【黑色板块】
【铁矿石、螺纹钢】据中物联钢铁物流专业委员会7月31日发布的相关指数报告，7月份国内钢铁行业PMI（采购经理指数）为54.8%，环比上升3.2个百分点。7月份国内钢市淡季不淡，生产端保持旺盛，接单明显增加，产成品库存继续减少，市场价格有所上升，短期内钢市供需紧平衡的格局仍将持续。重点关注环保执行情况。操作上，多头思路，目前螺纹1810中线支撑位4000。
【PTA】 pta周二高位窄幅盘整，1809收6324，华东现货6620（-30）。市场存在逼空的风险。库存在历史低位的情况下，8月初恒力220万吨装置计划检修，蓬威装置推迟重启，供需偏紧的局面激化。PX高涨，原油高位震荡成本支撑仍存，总体油价料维持高位平台，因消费旺季及供应释放速度较慢。下游聚酯维持高景气，利润好库存低。操作上，库存低易涨难跌，但高位暂时观望。
 
 
【原油】 市场要闻与重要数据
 
1.       WTI 9月原油期货收涨1.44美元，涨幅2.10%，报70.13美元/桶；布伦特9月原油期货收涨0.68美元，涨幅0.92%，报74.97美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨1.32%，报514.00元；上期所燃料油主力合约fu1901夜盘收涨0.32%，报3159元/吨。
 
2.       舟山保税燃油市场：7月27日舟山IFO 380cst参考价格为497美元/吨，较前日上涨7美元/吨；MGO参考价格为800美元/吨，较前日上涨4美元/吨。（数据来源：www.zsbunker.cn）
 
3.       新加坡燃料油现货市场：7月30日新加坡收盘时间，FO 180cst 3.5% FOB价格报465.59美元/吨，较前日下跌0.83美元/吨；FO 380cst 3.5% FOB价格报460.59美元/吨，较前日下跌0.29美元/吨；新加坡FO 180cst 3.5%现货升水报5.4美元/吨，较前日持平；FO 380cst 3.5%现货升水报7.55美元/吨，较前日上涨0.8美元/吨。
 
4.       新加坡燃料油纸货市场：7月30日新加坡收盘时间Swap价格，FO 180cst M1（8月）报461.75美元/吨，较前日下跌0.05美元/吨；FO 180cst M2（9月）报453.8美元/吨，较前日下跌0.05美元/吨；FO 180cst M3（10月）报449.4美元/吨，较前日上涨0.15美元/吨；FO 180cst M4（11月）报446.15美元/吨，较前日上涨0.3美元/吨；FO 180cst M5（12月）报443.2美元/吨，较前日上涨0.6美元/吨；FO 180cst M6（19年1月）报440.2美元/吨，较前日上涨0.7美元/吨；FO 380cst M1（8月）报455美元/吨，较前日下跌0.1美元/吨；FO 380cst M2（9月）报445.05美元/吨，较前日下跌0.2美元/吨；FO 380cst M3（10月）报439.65美元/吨，较前日上涨0.05美元/吨；FO 380cst M4（11月）报435.9美元/吨，较前日下跌0.1美元/吨；FO 380cst M5（12月）报432.65美元/吨，较前日上涨0.1美元/吨；FO 380cst M6（19年1月）报429.35美元/吨，较前日上涨0.15美元/吨；180cst/380cst Spread M1（8月）报6.75美元/吨，较前日上涨0.05美元/吨；FO 180cst M1/M2（8月/9月）月差报7.95美元/吨，较前日持平；FO 380cst M1/M2（8月/9月）月差报9.95美元/吨，较前日上涨0.1美元/吨；鹿特丹FO 3.5% barge M1（8月）报431.55美元/吨，较前日上涨0.1美元/吨。
 
5.       西北欧燃料油现货市场：7月30日伦敦收盘时间，鹿特丹FO 3.5% barge报436.5美元/吨，较前日下跌1美元/吨；鹿特丹FO 1% barge报436.5美元/吨，较前日下跌1美元/吨；鹿特丹FO 3.5% 500cst barge报431.5美元/吨，较前日下跌0.5美元/吨。
 
6.       西北欧燃料油Swap市场：7月30日伦敦收盘时间Swap价格，FO 3.5% barge M1（8月）Swap报433.5美元/吨，较前日上涨1美元/吨，对Brent裂差为-7.242美元/桶。
 
7.       燃料油市场评论：虽然新加坡380cst HSFO的（8月/9月）月差在周一略有下滑，但市场的供需基本面依旧保持强势。IES数据显示，新加坡渣油商业库存在7月25日当周下降至1619.6万桶，这是近六年半以来的最低水平，市场认为当前库存的下降主要是源于套利船货流入量的减少。库存的减少也使得380cst的（8月/9月）月差在上周五升至今年最高水平的9.85美元/吨。据最新消息，新加坡燃料检测公司Maritec称，他们已经从一批来自美国的船用油货物中检测出过量的污染物。
 
l  投资逻辑
 
当前，新加坡市场较少的套利船货流入量叠加较高的燃料油需求，使得新加坡渣油库存来到六年多以来的低位，最新检测出来自美国的船用油质量问题也进一步支撑了市场整体的强势。周一收盘时间，新加坡380cst（8月/9月）月差在上周五的高位基础上继续升高，市场现货升水也保持在较高水平。就国内市场而言，舟山船供油价格继续上涨，燃料油市场偏强的趋势仍在延续。
 

美国或将再度成为全球最大产油国！

周一(7月30日)欧市盘中，美国原油期货价格维持震荡走高之势，现交投于69.90美元/桶附近。
 
过去两周美国原油产量录得1100万桶/日以上的历史新高水平，美国或将很快取代沙特和俄罗斯，再度成为全球最大产油国。在此状况下，即使存在伊朗禁运令等干扰因素，国际原油面临长期价格下行压力或仍在所难免。而贸易摩擦的加剧更可能令美国产的原油失去一部分海外市场，这会令价格压力在日后进一步凸显。
 
虽然供应持续收窄的预期带动近期国际油价小幅反弹，不过美国原油产量持续扩大施压油价。国际原油市场充斥着大量利空因素，诸如美国及沙特原油产量逐步提升，中国和美国显现贸易摩擦，美元逐步升值，美国战略石油储备可能存在陷阱，巴西石油行业比报道的更显强劲，利比亚重开港口等。
 
这些利空因素抵消了部分利好因素带来的提振，包括美国宣布对伊朗实施新制裁，及国际海事组织(IMO)宣布2020年将施行新的硫排放限制，在全球大力整治船舶行业造成的空气污染之际，IMO规定到2020年1月，全球船用燃料含硫量最高限值将从目前的3.5%降至0.5%。
 
最新数据显示，美国本土原油产量在7月份过去两周间录得1100万桶/日以上的超高水平，已经创下了历史新高，这比1月份时平均950万桶的日产量高出了16%，以此趋势，美国或将很快取代沙特和俄罗斯，再度成为全球最大产油国。
此外美国原油行业的前景更显乐观，国际能源署(IEA)报道称，美国页岩油板块今年似乎将实现有史以来首次正向自由现金流。去年美国页岩油板块的投资上涨了60%，今年料再上涨20%-25%。
 
虽然近几周美国原油期货价格相对国际布伦特原油期货价格的价差进一步收拢，但原油周度出口报告涨至记录高位。若中美贸易摩擦加剧，将导致美国原油价格承受下行压力，并扩大与布油间的价差，从而令美油对买家具有更大的吸引力。
 
美国能源信息署(EIA)曾指出，若美油与布油间的价差维持在3美元/桶-5美元/桶间，美国原油出口商将仍能从中获利。
 
据Fx678观察，作为原油出口国，美国逐渐成为全球原油市场上的中坚力量，显示了过去数十年国际油市发生了巨大的变化。美国页岩油也削弱了石油输出国组织(OPEC)的减产努力。
 
汇通网指出，美国油田技术服务公司贝克休斯27日发布的报告显示，本周美国运营的油田钻井数量比前一周增加3个，至861个。这是该数据近三周来首次上涨，显示美国页岩油厂商有所增产。
 
美国原油产量激增的原因在于高油价驱动的投资增长，投资同比增幅达到20%，这也让美国的原油出口量在7月前达到300万桶/日，同样创下历史极值。
 
在此状况下，即使存在伊朗禁运令等干扰因素，国际原油面临长期价格下行压力或仍在所难免。而贸易摩擦的加剧更可能令美国产的原油失去一部分海外市场，这会令价格压力在日后进一步凸显。