1.股指期货

   大盘高开高走，强势上涨。A股大幅高开，小幅震荡后，继续走强，创业板指数一度收涨近4%。午后股指高位震荡，并没有出现大的调整，盘面表现较强，成交量小幅放大。10月9日早盘，人民币兑美元中间价调升305个基点，报6.7796。随后，在岸人民币强势爆发，一度暴力拉升超1000点，创去年4月以来新高。同时，离岸人民币更是强势大涨，一度升破6.71关口。技术上，大盘高开高走，成交量温和放大，3202点基本确定是阶段低点，预计短线仍有上涨空间，但宽幅震荡行情仍未摆脱，关注3356点压力，操作上建议轻仓者可适当降低多单仓位，重仓者逢高降低仓位，供参考。

2.燃料油

  国庆假期期间，外盘高低硫燃料油跟随原油经历先跌后涨的走势，总体录得一定涨幅。其中，新加坡高硫380cst现货价格在假期上涨1.87%，12月纸货价格涨幅为2.2%；与此同时，新加坡Marine 0.5%现货价格上涨3.73%，12月纸货价格涨幅为3.02%。从燃料油自身基本面来看，我们此前提及的市场格局“高硫边际转弱，但下方支撑明显；低硫边际转强，但上方压制仍存”并没有显著改变。高硫方面，作为发电终端代表的沙特采购明显放缓，而作为炼化终端代表的美国依然保持着高位进口。此外，航运需求仍在持续改善，BDI指数在假期突破2000，对高低硫燃料油消费均存在提振。就低硫而言，除了航运端的利好外，近期韩国核能发电负荷受到台风的影响而大量关停，因此其发电厂的燃料油需求预计会有所增加（与中东不同，韩日等发达地区发电用的燃料油为低硫产品），虽然这个体量不大，但仍会边际性地收紧亚太低硫市场。目前低硫燃料油月差与现货贴水已经强于高硫，新加坡高低硫现货价差也已超过80美元/吨，反映低硫市场的走强。但值得注意的一点是目前柴油仍然偏弱（虽然近期裂差有小幅反弹），会对低硫燃料油形成拖累效应。

策略：FU中性偏空；LU中性偏空；多LU2101-FU2101价差

3.液化气

    PG2011周五走高至近月回调低位区间的上沿，收3560元/吨。周五广州石化出厂价2998元/吨（较国庆前+250）。OPEC表示最糟糕时刻已经过去，沙特考虑推迟增产。原油下有美国产量低迷，OPEC+减产执行良好支撑，上有库存高需求低迷的压力，预料震荡为主。美天然气12月合约在今年高位承压。国内LPG现货逼近3000关口，预料很快开始季节性升势。LPG期货在3500附近的近年旺季低位暂获支撑。需求方面大势是逐步季节性上升，国内餐饮业收入近月恢复较好。发改委数据显示今年1-8月份，我国天然气表观消费量2058.7亿立方米，同比增长3.2%。进口方面成本支撑，码头现货利润低迷预料逐步制约供应。后期留意旺季启动情况，操作上2101合约低位多单少量持有。

4.甲醇

  周五高开高走，收报1980（+1.64%），现货方面，江苏太仓甲醇市场成交尚可，整体买气一般。现货主流成交1855-1860元/吨。假期国际原油探底回升，布伦特和美原油指较节前涨幅约2.8%左右，重回向上通道。截止9月30日，甲醇港口库存为107万吨，周降7.34万吨，浙江地区多烯烃下游船货抵港，但亦有部分船货仍存在推迟，不排除后续集中抵港而导致卸货缓慢现象。今年冬天预计为寒冬天气，能源类品种估值偏低。四季度甲醇为需求旺季，我们认为在原油站稳的前提下，甲醇短期迎来探底回升的价格修复。操作上建议维持多头，仅供参考。

5.乙二醇

  周五高开，盘面走势偏弱，收报3775（+1.97%），现货方面，午后期货盘面窄幅波动，华东乙二醇市场陷入僵持，实单成交一般，本周现货商谈3690-3700。截止10月9日，华东主港地区MEG港口库存总量在121.15万吨，较节前降低9.92万吨，假期国际原油走高，今日盘面补涨，但盘面受3800一线压制仍旧较大。节后下游补库需求下，采购热情有所恢复，短期乙二醇有望小幅反弹。短期谨慎看涨，操作上建议等待3700以下轻仓做多，仅供参考。

6.橡胶

     ru2101周五开盘即收复了国庆前一日得跌幅，并在盘中持续上行，收12900元/吨。周五山东18年国营全乳胶现货12250（+200），1月基差-650。周五上期所橡胶仓单量21.419万吨（+0.164），NR仓单3.4858万吨（-0.0141）。基本面橡胶需求方面，中国恢复良好，疫情控制稳定，欧美疫情随着秋冬季到来有上升趋势，全球橡胶需求边际走高的同时，仍然存在隐忧，但边际走弱空间有限。2020年9月，我国重卡市场预计销售各类车型13.6万辆，环比增长5%，同比增长63%。8月份我国汽油、柴油、航煤表观消费量分别下降0.5%、1%、23.2%。1-8月份，汽油、航煤分别下降0.5%、38.4%，柴油增长2%。重卡销量预料继续亮眼，乘用车继续回暖。供应方面，今年由于开割延迟以及天气多雨的影响，交割品面临减产高达30%，为市场ru提供了重要支撑。库存方面保税区库存较高，但交易所库存低位。近期合成胶走高也为沪胶抗跌提供了助力。操作上，少量多单持有。

7.PE/PP

   周五高开高走，PE收报7355（+2.72%），PP收报7820（+1.94%），现货方面，华东PE报7450-7650（+50），PP拉丝报7950-8150（+50）。市场方面，期货节后走势偏强，市场报盘有所上调，国庆期间部分下游工厂提前上班，需求尚可，两油库存有所消耗。截止10月9日，两油库存91.5万吨，较节前增29万吨，库存同比前两年增加，重点关注下周库存走势。假期国际原油走高，今日盘面补涨合情合理，后续矛盾主要在于新增产能的投放和现货市场需求较好的博弈。短期顺势看涨聚烯烃，操作上建议轻仓做多，仅供参考。

8.铁矿石

      周五连铁高开高走，01合约收盘830涨4.80%，增仓36652手。9日进口矿港口现货市场价格早盘稳，现PB粉899-914，PB块927-971，杨迪粉836-875，超特粉813-842。节前由于成材的大幅去库以及钢厂补库对原料端带来提振作用，但随着唐山限产从严执行，对粉矿需求形成冲击，当前铁矿供需偏紧格局得到缓解，港口库存呈逐步抬升，矿价持续上涨驱动不足，后市反弹空间有限。操作上，800-850区间交易。

9.沪铜

节后首个交易日，周五沪铜小幅震荡走强，2011合约收盘涨0.98%。基本面上：宏观促进复工复产，海外疫情出现反复，库存低位小幅增加，供给端干扰左右铜价。技术面上：高位震荡。消息面:10月9日上海现货电解铜报51490-51610元/吨，均价涨330元/吨。消息面：Cochilco公布的最新数据显示，智利国家铜业8月铜产量总计15.48万吨（包含第三方产量），同比基本持平，环比增长16.13%。投机操作上，关注供需两端的边际影响，压力位52800元/吨，支撑位49500元/吨。后期关注海外疫情防控及复工复产，铜的需求边际改善的预期差别。期权方面，供需两端影响，作为多单保护性措施，择机买入CU2011-P-50000保护期货多头头寸。

10.沥青

由于国庆假期外盘原油大幅上涨，今日沥青高开低走。现货方面，全国各地现货价格维稳，西南地区小幅下跌。沥青将高开。本周社库同比增加28.85%，厂库同比增加30.95%。截止本周（2020年9月30日-10月8日）加工马瑞原油利润平均盈利-31.35元/吨，综合利润较上周增加。马瑞原油周度均价为2156元/吨，环比下调58元/吨或2.62%。虽然欧美疫情二次爆发，让市场担忧未来需求，不过供给端非欧佩克国家产量和出口下滑，美国原油库存整体维持下降趋势，国内原油有望补涨，沥青成本支撑强。不过库存和产量压力仍大，炼厂开工率维持高位，新产能投放加快。操作上，轻仓持多，关注2012合约在2250支撑。