金融期货

 

【股指】大盘探低回升。股指小幅低开，小幅震荡收红后，随即震荡回落，盘中一度跌至5日均线。临近11点股指震荡回升，最终收平。午后股指继续震荡攀升，收涨后继续震荡上涨。消息面上，Wind数据显示，北向资金全天单边净买入95.53亿元，创1月8日以来新高；其中深股通净买入77.52亿元，沪股通午后则单边流出，净买入额收窄至18.01亿元。技术上，股指探底回升，盘面赚钱效应增强，调整基本结束，建议二会前看多股指，操作上建议逢低做多IC2103和IH2103合约，入场点位参考5日线和60日均线，供参考。

 

工业品

 

【螺纹钢】周五05合约偏强震荡，收盘4524涨0.29%，增仓28379手。19日唐山普方坯出厂报4140涨60，上海建材早盘小涨20。消息方面，央行开展200亿元逆回购操作，实现净回笼800亿元。今日盘面出现增仓滞涨，在市场乐观情绪平稳之后，钢价涨势放缓，在现货市场缺乏有效成交之前，期货价格持续上涨空间有限，或以高位震荡运行。短期假期利好兑现以及需求回升预期推动期螺上涨，但期货价格已经升水现货，同时高库存对现货价格构成一定压力，后期需关注需求的释放进度，不宜过分追多。操作上，短线回调做多。

 

【铁矿石】周五连铁高位回落，05合约收盘1117跌0.31%，增仓4422手。19日早盘进口矿港口现货市场价格稳，现PB粉1163-1197，PB块1465-1580，杨迪粉1028-1100，超特粉963-990。（2/8-2/14）Mysteel新口径澳洲巴西铁矿石发运总量2602.1万吨，环比增加787.4万吨，全国26港到港总量933.2万吨，环比减少81.8万吨。Mysteel统计全国45个港口进口铁矿12706.9万吨，环比增加187.5万吨。铁矿供应端受季节性因素影响有限，供应高于同期水平。钢厂高炉需求维持较好水平，加上节后钢厂补库需求释放，需求端仍较为旺盛，预计节后矿价将延续偏强运行，后期重点关注对粗钢去产量的政策落实情况。操作上，前期59正套持有或回调做多，关注1080支撑。

 

【橡胶】ru2105周五再度走强，创近期新高，收15650元/吨。周五山东19年国营全乳胶现货14750（-100），现货贴水900。周五上期所橡胶仓单量16.794万吨（+0），NR仓单5.9270万吨（-0.2066）。周边原油有色等强势提振沪胶行情。基本面供应方面，产区处于停割或即将停割，后期关注开割是否顺利。库存方面，全球天胶库存充裕，但上期所天胶仓单低位，青岛保税区区外库存连续多周去库。合成胶方面丁二烯相对较弱，但自低位有所反弹。需求方面，2021年1月重卡销量开局十分强势，但预料今年总体将明显负增长。乘联会数据显示，1月份汽车销量比去年同期增长26%，乘用车预期增长。海外需求在疫苗逐步铺开的预期下，恢复预期强烈。操作方面，统计上处于强转弱的节点，多头暂不宜追高，日内交易为主。

 

【液化气】PG2103周五日内震荡频繁，收3426元/吨。广石化今日现货报价4028元/吨（+50）。布伦特原油高位回调，美国天然气3月合约仍受制于去年高位。原油中期供应关注沙特增产和伊朗制裁等因素。LPG方面，进口成本高企，国内山东现货3800元/吨左右。但3月合约在国内冬季气温偏高预期差之下受较大打击，而且仓单3月底要注销。疫情控制力度在春节期间保持高压，汽油消费受较大打击。目前疫苗效果预期良好，而且天气日渐转暖，有利需求恢复，国内防控压力降降低。操作上，建议多头逢低买入，参与2104合约。

 

【原油】周五盘面高位回调，午后跌幅有所收窄，SC2104收388.4元/桶（-2.78%）。EIA库存方面：截至2月12日当周美国原油库存减少725.8万桶，预期减少243万桶，前值为减少664.5万桶；汽油库存增加67.20万桶，精炼油库存减少342.20万桶。原油产量减少20万桶至1080万桶/日。预计受寒潮天气影响下周披露的库存报告美国原油产量将出现大幅下跌。市场传闻伊拉克2月上半月已经增产，且沙特可能在下个月停止额外减产，夜盘原油出现一定回调。不过目前并未有确切消息，重点关注3月初欧佩克会议沙特4月开始是否开始恢复增产及美伊关系进展，盘面回调并不改长线继续向好趋势，操作上建议持有多单投资者可短线逢高适当建减仓，场外激进型投资者仍以回调长线趋势做多为主。

 

【PVC】周五盘面午后再度大幅走高，V2105收8220（+3.33%）。今日现货价格继续大幅上行，华东主流价报8000左右。国内春节期间，欧美多套装置受不可抗力影响，PVC订单交付及出口数量减少，国内乙烯法企业3月销售价格基本上涨9000元/吨左右。目前市场主要关注海外情况，据隆众了解美国严寒天气导致德州和路易斯安多家工厂设备出现故障、关闭等，台塑及相关产业装置受到不同程度影响。总体来看，2-3月全球或仍维持供需偏紧格局，特别是海外，关注下周国内下游复工及上游出口情况。据隆众统计，本周社会库存环比增加64.00%，同比减少26.33%。其中华东环比增加73.15%，同比减少7.35%；华南环比增加32.28%，同比去年减少61.83%。预计美国德州地区本周末天气逐步恢复，关注上游工厂复工情况。今日主力合约增仓强势突破8000且创出新高，高位波动或加大，场外短线谨慎逢低做多。

 

【玻璃】周五玻璃期货105高位震荡，收于1911元/吨，较上个交易日下跌10元/吨，持仓增加0.93万至43.73万手。2月19日，交易所仓单增加313张至487张。中国玻璃综合指数1399.69点，环比上涨3.63点。今天玻璃现货市场总体走势尚可，生产企业出库环比有所增加，市场情绪较好。总体看由于疫情影响得到控制，对公路运输和下游加工企业开工的影响不大，基本都能够如期开工和复工，因此生产企业市场信心环比增加比较明显。从近期厂家的操作策略看，也是以稳中有升为主，以进一步提振市场信心，尤其是对贸易商作用比较大。今天玻璃105合约高位震荡，预计下个交易日高位震荡，操作上仍建议短线操作为主，压力位1950元/吨，支撑位1880元/吨。

 

【甲醇】周五下探回升，宽幅震荡，收报2387（+2.31%），整体仍然维持向上通道。现货方面，期货价格高位震荡，南通地区主流持货商现货报盘参考2400元/吨现汇出罐，成交气氛一般，少数补货为主。本周港口库存整体去库，主要以华东地区去库为主。假期期间华东主流库区提货量缩减明显，偶有少量船发以及出口货源装港，但社会库进口船货抵港量亦较有限，江苏库存窄幅缩减。截止2月18日，港口库存为90.6万吨，较节前下跌2.21万吨。短期看内地或在港口及期货支撑下维持底部反弹行情，后续炒作点主要在春检预期，但是该话题可多可空。是检修超预期还是不及预期，会影响甲醇整体走势。目前甲醇仍在偏低位置，中长期看好甲醇价格修复，短期波动或维持较大，操作上建议维持多头，移动止盈线设置为2330，仅供参考。

 

农产品

 

【鸡蛋】周五鸡蛋主力合约继续增仓上涨，收盘价报4718元/500千克，涨跌幅2.90%。现货方面，今日国内鸡蛋价格小跌，北京主流蛋价报3.75元/斤，较昨日下跌0.11元/斤。节期间蛋鸡正常生产、但是市场购销停滞，当下各环节库存较节前明显增加，且当下节日氛围仍浓，市场购销清淡，蛋品出货不快，因此，今日鸡蛋价格整体仍维持弱势运行。不过学校开学在即，且食品厂也陆续复工，鸡蛋需求有望提升，预计短线鸡蛋价格或止跌反弹。鸡料高位运行，养殖户挺价，且蛋商清货意愿强烈，蛋价下方支撑较强。05合约受低补栏预期支撑偏强运行，关注下方4500一线支撑，压力位4800。

 

【玉米】周五玉米主力合约宽幅震荡，收盘价报2815元／吨，涨跌幅0.39%。现货方面，目前国内地区玉米价格大多稳，个别继续涨，全国玉米均价为2904元/吨，较昨日上涨11元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2940-3130元/吨，个别较昨日上涨10元/吨。下游深加工企业已陆续恢复收购工作，多数企业经过春节期间加工消耗，库存普遍降至低位，节后补库需求或放大主产区售粮进度快于往年。主产区玉米减产，再加上政策粮减少，市场可预见的供应偏紧，供需缺口犹在，玉米高位宽幅震荡。不过目前饲料企业谷物替代玉米比例持续增加，且玉米进口量创下历史新高，同时也加大了高粱、稻谷、小麦的进口量，作为玉米的替代品。总的来看，预计短线或维持偏强运行，关注下一步政策方面的消息指引。2105合约支撑位2720，压力位2900。

【生猪】周五生猪主力合约强势上涨，收盘价报28330元／吨，涨跌幅5.59%。现货方面，今日全国均价30.27元/公斤，较昨日下跌0.24元/斤。目前屠宰企业仅零星开工，整体开工率仍然较低，加上局部非瘟疫情仍在爆发，养殖户恐慌出栏，短线持续利空猪价，但中线利多。且正月初八陆续恢复开工，市场生猪成交量将逐渐活跃，或提振猪价，整体来看，短期猪价持续偏弱，但跌幅放缓。关注09合约下方25500一线支撑，压力位27500。

 

【白糖】周五郑糖继续强势上涨，2105合约收盘涨幅1.70%报5429元/吨。现货方面，周五主要集团报价上涨。其中，广西南华新糖报价在5320-5340元/吨，较昨日报价涨20-40元/吨，广西糖业5340-5350元/吨，较昨日报价涨30元/吨，广西凤糖新糖报价5370元/吨，较昨日报价涨30元/吨。消息方面，普氏能源资讯2月18日评估巴西中南部含水乙醇价格达到创纪录的3150雷亚尔/立方米，当周上涨300雷亚尔，涨幅10.5%。2021年中南部的含水乙醇价格上涨27%。巴西石油公司9.98%的汽油价格上调以及中南部的干旱天气将乙醇价格推至历史新高。行业及行情方面，春节消费旺季过后，食糖市场进入消费淡季，供强需弱，现货库存压力有待消化，但内外盘联动增强，弱现实与强预期博弈，建议继续中线做多郑糖，SR2109参考支撑位5200。

 

【棉花】周五郑棉强势震荡，2105合约收盘涨幅0.56%报16095/吨。现货方面，周五3128B级中国棉花价格指数上涨102元/吨，报16013元/吨。消息方面，据美国棉花协会（NCC）公布的第40次年度早期种植意向调查结果显示，2021年美国棉花种植面积预估为1150万英亩棉花，较2020年下降5.2%。其中，陆地棉的意向种植面积为1,130万英亩，同比下降4.9%，而特长棉绒（皮马棉）的意向种植面积为16.1万英亩，同比下降20.7%。行业及行情方面，短期市场受整个市场走好提振上涨，不过因春节停工等因素影响，需求暂时偏淡。郑棉建议继续滚动做多，CF2105参考支撑位15500。

 

【油脂】周五国内油脂小幅上涨。豆油2105收涨1.15%，报8282元/吨；棕榈油2105收涨1.09%，报7216元/吨；菜油2105收涨0.48%，报10185元/吨。外盘方面，CBOT豆油震荡震荡；马来西亚棕榈油小幅上涨。根据天下粮仓的数据，今日安徽巢湖毛豆油现货无报价，广州24度棕榈油现货报价7800元/吨。USDA预测新年度美豆种植面积或提高至9000万英亩，高于去年的8310万英亩及市场预估8940万英亩，昨晚美豆下跌。巴西收割和装船延迟导致近两月进口大豆月均到港量或仅620万吨，可能影响近期油厂开机率，而国内三大油脂库存处于历史低位，供应减少使得油厂提价意愿增强。预计短期油脂将维持偏强走势，豆油多单继续持有为主。

 

【饲料】周五国内饲料震荡偏弱。豆粕2105收跌0.75%,报3462元/吨；菜粕2105收跌0.65%，报2918元/吨。外盘方面，CBOT豆粕小幅下跌。根据天下粮仓的数据，今日张家港豆粕现货报价3680元/吨。USDA预测新年度美豆种植面积或提高至9000万英亩，高于去年的8310万英亩及市场预估8940万英亩，昨晚美豆下跌。春节过后处于养殖行业的淡季，加之非洲猪瘟的影响，豆粕需求短期受抑。预计豆粕短期维持窄幅震荡走势，暂观望为主。