工业品

【螺纹钢】周四10合约震荡上行，收盘5452涨1.94%，增仓99143手。29日午后唐山普方坯出厂报4990涨10，上海建材今日累涨30-50。MS库存：螺纹钢产量369.93万吨（+9.08），钢厂库存352万吨（-28.21），社会库存908.77万吨（-77.22）。本周产量延续上升态势，但受到下游节前备货推动，表需转增，库存呈连续下降；盘面在退税政策利空落地后展开反弹，价格再次增仓上行，预计夜盘减延续强势运行。近期在需求尚可以及限产频发的推动下钢价持续上涨，叠加对压减粗钢政策仍有较强的供给收缩预期，盘面表现强于现货，短期钢价保持高位偏强运行。但需注意，表需已连续两周回落，警惕需求高位减弱带来的价格回调风险。操作上。暂时观望，或短线参与。

【铁矿石】周四连铁震荡偏弱，09合约收盘1126.5跌0.84%，减仓687手。29日早盘进口矿港口现货市场价格稳，现PB粉1290-1364，PB块1580-1710，杨迪粉1085-1140，超特粉1000-1040。今日市场继续弱势调整，国内对铁元素的补充对矿价带来一定冲击，市场情绪偏弱，但短期受国内钢厂高利润的提振，预计延续震荡运行为主。多地限产压制铁水产量产量回升，港口呈累库状态，但成材需求表现较好，在高利润驱动下钢厂生产积极性高，结构性需求和补库采购对铁矿石需求带来支撑，在成材价格偏强运行的带动下矿价表现偏强。操作上，多单持有，止损1050。

【原油】周四盘面高开高走，SC2106收414.9元/桶（+2.75%）。EIA库存方面：截至4月23日当周，原油库存增加9万桶，预期减少100万桶，前值增加59.4万桶。汽油库存增加9.20万桶，精炼油库存减少334.20万桶。上周美国国内原油产量减少10万桶至1090万桶/日。目前美伊核协议方面，拜登政府考虑取消部分制裁，预计要全面取消制裁短期来看还不现实。而印度疫情持续严峻的利空，市场周初有所消化。目前盘面有所突破，但短期还是要留意伊朗核协议进展，激进型投资者可继续轻仓逢低做多为主，节前注意控制仓位。

【PVC】周四盘面高开低走，V2109收8885（-0.45%）。今日现货市场价格小幅企稳。供需面来看，上周上游企业开工率环比增加1.1.4%，同比增加13.54%。社会库存方面，环比下降5.23%，同比下降48.98%。电石价格延续强势使得成本支撑较强。近期因印度疫情形势严峻，需求锐减，部分地区封锁，导致进口需求也减少。土耳做为欧洲主要的消费区因实行封锁五月需求下降，均对国内市场短期产生一定利空影响，盘面出现反弹无力。但总体来看当前国内PVC基本面仍较健康，多头趋势暂未改变。主力合约支撑参考8700，操作上仍维持逢低偏多思路，节前注意轻仓操作。

【甲醇】周四震荡走高，收报2452（+0.99%），现货方面，期货价格午后上涨，下午南通地区主流持货商现货报盘参考2510-2520元/吨现汇出罐，目前甲醇仍然维持向上通道，原油走高，带动能化板块整体向上。目前利好在于春检，利空在于春检后的供应压力和需求能否保持高位，正所谓无近忧但有远虑，而市场情绪在强现实和空预期之间徘徊。经过主力移仓换月后，09合约的甲醇可交易时间较长，盘面波动空间较大，目前甲醇仍在向上通道，但由于春检后供应压力较大，预计向上空间有限，压力在2500一线，目前建议继续场外观望。

【橡胶】ru2109周四窄幅反弹，收14030元/吨。周四山东19年国营全乳胶现货13450（+250），1-9价差1045元/吨。周四上期所橡胶仓单量17.625万吨（-0），NR仓单5.5872万吨（-0.0202）。随着印度等南亚国家疫情恶化，供应或受影响。疫情严峻而且有继续恶化和长期化趋势，对橡胶需求端也造成较大的利空。海外需求复苏预期推迟。国内全钢胎配套需求良好，1-3月重卡销量连创历史记录，超市场预期。乘用车受缺芯影响，或仍有半年左右才能缓解，但预料影响占比不大。总体需求短中期承压，大势不明。我国1-3月一共进口天然及合成橡胶（包括胶乳）179.1万吨，创同期新高，侧面反映海外需求疲软。库存方面，全球天胶总库存充裕，但上期所天胶仓单低位，多个地方存在去库预期。总体供应潜力大和需求承压压制市场，但到低位不宜过度看空，后期一两个月内逐步留意企稳反弹信号。

【液化气】PG2106周四自区间低位反弹幅度较大，收3798元/吨。周四广石化出厂价3898元/吨(-100)，山东4150附近。美元指数走弱，国际油价回调后有望寻获支撑。油价走势落后于有色金属和黑色系，因疫情严峻令市场忧虑出行需求情况，而且OPEC+也将逐步小幅增产。总体OPEC+依然控制产出节奏，而且伊朗问题存在不确定性，而且货币宽松持续通胀预期较强，油价有望企稳。美天然气6月合约逼近近一年的高位。目前海外疫情形势持续恶化，后期或带来不利影响。LPG方面，节前排库基本结束，华南主营炼厂超预期走跌后有望企稳。4月下旬供应压力加大，而且气温继续升高，天然气低价抢占了部分工业需求。目前LPG相对原油水位在中间位置，自身价格处于近年相对高位，需求进入淡季，向上空间不宜过度乐观，预料仍以震荡为主，区间操作。

农产品

【鸡蛋】周四鸡蛋主力合约反弹，收盘价报4992元/500千克，涨跌幅1.34%。现货方面，今日国内鸡蛋价格继续回调，今日北京主流蛋价4.36元/斤，较昨日下跌0.09元/斤。前期养殖户压栏换羽延淘，目前鸡蛋市场供应整体充足，且鸡蛋价格上涨之后市场对于高价鸡蛋抵触情绪高，节前备货基本结束，不利于蛋价继续上涨，不过，养殖户在高成本及库存压力不大的情况下，挺价意愿强烈，仍在给行情提供支撑。预计短线鸡蛋价格或回落调整，但是整体幅度不大。6、7月梅雨季，鸡蛋不易储存，蛋价或有季节性回调，07合约高位空单轻仓持有，止损4800。短期关注09合约支撑位4850，压力位5100

【玉米】周四玉米主力合约偏弱整理，收盘价报2751元／吨，涨跌幅-0.15%。现货方面，目前国内地区玉米价格大多稳，全国玉米均价为2839元/吨，山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2780-3020元/吨，辽宁锦州港口收购20年新粮价格2780-2830元/吨。今年临储库存低位，对于价格仍存较强支撑。且东北地区基层潮粮见底，部分农户忙于春耕，自然干粮不急于出，贸易商手中玉米多为高成本货源，有惜售、等价的情绪，南方港口货源偏紧支撑价格走高。不过小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额，将会继续牵制玉米价格。总的来看，09合约或维持区间宽幅震荡，支撑位2680，压力位2780。

【生猪】周四生猪主力合约窄幅震荡，收盘价报27320元／吨，涨跌幅0.55%。现货方面，今日全国生猪均价继续下跌，报22.73元/公斤，较昨日下跌0.33元/公斤。市场上大猪供应充足，且终端猪肉需求没有明显的利好提振，屠宰白条猪肉走货慢压价意愿强，但是二次育肥现象较多，同时五一假期临近，养殖企业标猪惜售支撑猪价，总的来讲，多空博弈，预计短线猪价或继续窄幅震荡调整。关注09合约下方26000一线支撑，压力位28000。

【油脂】周四国内油脂走势分化。豆油2109收跌0.3%，报8506元/吨；棕榈油2109收涨1.05%，报7532元/吨；菜油2109收跌0.46%，报10488元/吨。外盘方面，CBOT豆油窄幅震荡；马来西亚棕榈油休市一天。根据天下粮仓的数据，今日安徽巢湖毛豆油现货报价9360元/吨，广州24度棕榈油现货报价8190元/吨。印度新冠新增确诊病例增幅较大，有失控迹象，引发全球最大食用油买家的需求将大受影响担忧。东南亚棕榈油第二季度步入季节性增产周期，SPPOMA产量数据显示4月前25日产量比前月增加4.11%。操作上建议油脂暂观望为主。

【饲料】周四国内饲料小幅下跌。豆粕2109收跌1.05%,报3587元/吨；菜粕2105收跌0.43%，报3024元/吨。外盘方面，昨晚CBOT豆粕小幅下跌。根据天下粮仓的数据，今日张家港豆粕现货报价3560元/吨。进口大豆盘面压榨利润持续亏损，且最近天气转暖，水产养殖需求逐步启动，油厂挺价意愿增强，提振粕价。操作上建议豆粕暂观望为主。