一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油2月期货周三(12月26日)收涨3.69美元，或8.68%，报46.22美元/桶。布伦特原油3月期货周三收涨4.00美元，或7.93%，报54.47美元/桶。美股暴力反弹令原油等风险资产全线走高，同时假期市场中成交量低迷导致油价存在大幅上涨的空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及47.00美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及55.59美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第9个工作日，原油估价55.304较基准价跌5.094或-8.43%，暂预计28日24时成品油零限价下调360元/吨。
三、现货市场行情综述
原油市场：周三中东基准迪拜原油坚挺，受中石油继续在窗口交易中购买迪拜原油支撑。
周三交易，联合石化和信赖将交付两船Upper Zakum原油船货给中石油，这样本月Upper Zakum原油的销售总量达到10船。
亚太原油市场，2月装现货升水下滑，因当地炼制利润下降。
Petronas已经以升水即期布伦特4-4.50美元/桶的价格销售30万桶2月装Bertam原油船货给维多，该成交升水较上个月的5美元/桶升水低。
2月装Bunga原油现货升水较生个月下跌近1美元/桶。PTT购买了该 Bunga Kekwa原油船货，而嘉能可购买了Bunga Orkid原油船货。
PTT的寻购2月交付轻质原油标书还未决标，因报价过高。
凝析油仍承压，因供应充足，且印尼需求不高。交易员估计2月的西北大陆架凝析油船货供应量仍为三船。康菲已经以贴水即期布伦特4-5美元/桶的价格售出了唯一的2月装Bayu Undan船货。
周三壳牌表示，位于澳大利亚的Prelude浮动液化天然气（FLNG）装置已经开始进行生产。
一位交易员表示，首船船货可能将于3月或4月装船，虽然分析师预计该工厂将于2019年初提供首船凝析油出口船货。
Surgutneftegaz将于周三晚些时候结束五船2月装船货销售标书。Gazprom已经售出其第二船船货，但成交价及买家不明。Gazprom的船货船期为2月13-23日。
全球最大石油进口国中国2019年可能减少或不购买美国原油，虽然中美贸易战休战三个月，较高的运费及不确定的政策抑制交易。
市场消息，如果当前决定的减少120万桶/天产量的措施无法平衡明年的石油市场，则欧佩克及产油盟国将或召开临时会议，采取其他措施，阿联酋能源部长周日表示。
中国海关总署周一公布的数据显示，11月份沙特取代俄罗斯成为中国最大的原油供应国，打破了俄罗斯连续19个月向全球最大石油进口国输送最多原油的纪录。
据中国海关总署的数据显示，上个月，中国自沙特阿拉伯的原油进口量增至656万吨或159.6万桶/日，较去年同期增长50%。俄罗斯排名第二，其11月份向中国供应原油655万吨或159.3万桶/日，较去年同期增长30%。
预计未来三年科威特的轻质原油产量将达到25万桶/天，到2023年将达到30万桶/天，科威特石油公司的生产及项目主管Ali Hussain Al-Kandari表示。
伊拉克北部基尔库克油田到Ceyhan的Turkish港口的出口量将保持在8-9万桶/天水平，因生产的多数原油将交付至北部的炼厂，伊拉克石油部长表示。
一中国法庭宣判中化集团前总经理12年有期徒刑，国有TV报道称。
俄罗斯能源部长Alexander Novak周二表示，本季度油价已经下跌了逾三分之一，预计2019年上半年将保持稳定。
伊朗总统Hassan Rouhani周二提交了470亿美元的预算，因针对低收入群体的消费增加，其表示美国的制裁已经影响了民众的生活和经济增速，但这并不能令伊朗政府屈服。
利比亚国有石油公司主席Mustafa Sanalla和利比亚国际认可的首相Fayez al-Sarraj周一就保护El Sharara油田的新的安全计划达成一致意见，该油田目前仍在关闭中，利比亚石油公司表示。
加纳能源部表示，加纳五个沿海油区首次允许进行勘探，已经有16个石油和天然气公司提交了一个或多个区域的申请。
迪拜商品交易所阿曼原油期货近月2月合约结算价50.01美元/桶。
柴油/航煤市场：周三亚洲航煤现货贴水缩窄1美分，但仍接近今年最低水平，因供应充足，近月月间价差下跌至贴水水平。
周三航煤现货对新加坡价格贴水1.19美元/桶，上周五该价差在-1.20美元/桶。新加坡市场12月24-25日休市。
预计未来两周航煤现货价差可能仍保持在当前水平，除非有工厂意外关闭影响即期供应，交易消息人士表示。
周三航煤1月/2月价差缩窄至42美分/桶，上周五在44美分/桶。
亚洲航煤及煤油市场通常用于冬季取暖，今年冬季气温较往年温和，因而季节性需求不多。
冬季煤油需求低于正常水平，目前开始小幅增加，交易员表示。
周三亚洲交易时段航煤对迪拜原油裂解价差跌至15.45美元/桶，上周五在15.58美元/桶，航煤和煤油为同品级石油产品，因而航煤利润能够反映这两个产品利润情况。
路透气象调查部的Ed Whalen周二的报告中称，预计未来10天中国的气温可能大幅下降，因而东北部地区气温将接近正常水平。而其他地区气温可能较同期正常水平低1-3摄氏度。
预计下周东京、北京和首尔气温多数时间将低于正常水平，Refinitiv Eikon的气象和预测数据显示。
周三10ppm柴油现货对新加坡价格价差为-98美分/桶，这是自今年1月新加坡柴油基准改为10ppm之后的最宽水平，上周五该价差为-95美分/桶。
基准柴油对迪拜原油炼制利润跌至13.92美元/桶，上周五该价差为14.14美元/桶。
数据显示，截止12月24日当周富查伊拉工业区（FOIZ）中质馏份油库存较上周下降1.2%，至160万桶。较之去年同期下降14%。
今年初以来富查伊拉工业区的中质馏份油库存平均每周280万桶，2017年平均每周为330万桶。
新加坡现货市场无航煤和柴油交易达成。
石脑油/汽油市场：周三亚洲汽油裂解价差达到一个月多月高点的1.19美元/桶水平，因布伦特原油价格大幅下跌。
亚洲汽油裂解价差之前在12月10日至12月21日的连续10天里都处于贴水布伦特原油价格水平。
亚洲最大的汽油进口国印尼在2018年的1月至11月期间共进口了820万千升的88辛烷汽油，去年同期进口总量为940万千升。
1月至11月其92辛烷的总进口量为850万千升，而2017年同期总进口量为660万千升，能源部数据显示。
数据显示，截止12月24日当周富查伊拉工业区的轻质馏份油库存量为三周高点的988万桶。
亚洲石脑油裂解价差连续第五个交易日上涨至61.18美元/吨，为近两个月高点水平。
台中油发布标书寻购2月5-26日交付至高雄的全硫程和重质石脑油船货，截标日期12月28日。
标书，印度石油天然气公司（ONGC）售出3.5万吨1月18-19日装自孟买的石脑油船货给嘉能可，业内消息人士表示，但成交价不明。
此外巴拉特石化以升水FOB计价公式9美元/吨左右的价格售出3.5万吨1月9-11日装燃料油船货。之前该公司以升水11美元/吨的价格售出12月20-23日装自同样港口的船货。
新加坡现货市场达成两笔汽油交易，未成交石脑油交易。
兴隆以51.20美元/桶和51.30美元/桶的价格向PTT购入了两船92号汽油船货。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 2月原油期货收涨3.69美元，涨幅8.68%，报46.22美元/桶；布伦特2月原油期货收涨4.00美元，涨幅7.93%，报54.47美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨7.25%，报383.10元人民币；NYMEX 1月汽油期货收报1.3304美元/加仑；NYMEX 1月取暖油期货收报1.7336美元/加仑。
2. 哈萨克斯坦能源部长：预计今年全年原油产量在9030万吨，出口量在7150万吨。哈萨克斯坦2019年将遵守产油国减产协议。预计2019年1月产油国将发布某些声明，解决当前的一些市场问题。减产联盟必须在明年一季度稳定市场。
3. 知悉官方数据的人士称，俄罗斯12月1-25日原油产量为1144万桶/日。（路透）
4. 伊朗石油部长称，私人买家采购伊朗原油不存在问题。
5. 伊朗计划与预算组织负责人：预计从明年3月21日起石油收入将下降28%至210亿美元。
6. 俄罗斯财长西卢安诺夫：俄罗斯不担忧油价，（俄）有原油储量。油价可能停止下跌，因为油价在40-50美元/桶水平时，页岩油产商无从盈利。
7. 伊拉克油长嘉班：伊拉克北部的基尔库克油田向土耳其杰伊汉港原油出口仍将受限，目前规模维持在8-9万桶/日。油田生产的大部分原油将被用于北部的炼油厂。与埃克森美孚和中石油集团的协议将帮助伊拉克把原油装载能力扩大到650万桶/日。
8. 伊拉克北方石油公司：当前伊拉克基尔库克油田产量达到37万桶/日。
投资逻辑
26日美国股市在白宫方面表示联储主席职位安全，市场不确定因素有所缓解，总统特朗普更是再度表示对股市的乐观情绪，美股大幅上行。在宏观因素出现企稳迹象后，WTI与Brent双双创出两年内最大单日涨幅。后期来看，虽然宏观环境存在企稳迹象，但美国政府仍处于停摆期间，宏观方面依然存在较高风险，需要保持警惕，而油价基本面情况，随之OPEC+在2019年1月份进入减产，供需结构有望出现实质性改变，市场存在长期利多因素。
市场趋势： 截至27日华东地区主要城市中石油、中石化汽柴油批发均价为：国五92#车用汽油6963元/吨，较前一个工作日上涨10元/吨；国五0#车用柴油6111元/吨，较前一个工作日上涨10元/吨；汽柴油分别较区内零售到位均价低1943和1279元/吨。
市场综述： OPEC减产力度或将大于预期，此外美股反弹也在一定程度上提振油价，国际原油隔夜收盘强势反弹，受此影响成品油跌势暂缓，华东区内汽柴油报价稳中涨跌互现。华东柴油主营单位报价稳中涨跌互现50-100元/吨，地炼原油推涨之势报价上调50-200元/吨；汽油主营单位报价稳中部分上推50-100元/吨，地炼汽油上行50-200元/吨，零星涨幅高达300元/吨。商家控量或暂缓销售以观后市，市场业者受涨价提振询价增多，低位采购意向有所抬头。
后市预测： 原油隔夜强势反弹，今日盘中高位趋弱整理，短线反弹恐提振有限。月底商家出货意向有所下滑低位走低空间有限，市场业者低位采购氛围有所转好，不过考虑成品油下调窗口临近兑现，涨势或有放缓；预计近日华东汽柴油报价稳价观望为主，窄幅震荡整理。
