一、原油行情：
【国际原油】 国际油价周四(1月3日)收盘价格走高，周三彭博公布的OPEC12月产量显示，沙特大幅削减原油产量，使得市场对OPEC减产的信心重燃，从而支撑油价止跌反弹，不过2018年12月由于新的码头设施投产以及LOOP港进口需求下滑，美湾原油出口量明显增加，LOOP港在12月上旬已经出口了3船VLCC，实货基本面的修复依然需要时间，此外需求忧虑仍打压油价。美国WTI原油2月期货涨0.55美元，报47.09美元/桶；布伦特原油3月期货涨1.04美元，报55.95美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第4个工作日，原油估价53.1较基准价跌2.007或-3.64%，暂预计14日24时成品油零限价下调120元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周四中东基准原油价格疲软，交易商正等待着沙特公布其2月原油官方售价。
周四根据调查显示，预计沙特阿拉伯将2月销售到亚洲的重质原油的价格调低，因为燃料油利润更加疲软。
接受调查的炼油商们指出，疲软的炼制利润以及二季度炼油厂检修期间亚洲原油需求下降的预期也是沙特阿拉伯可能下调2月原油价格的因素。
根据参与调查的四家炼油商获悉，预计2月沙特阿拉伯中质和重质原油的官方售价将较1月份下降最高0.50美元/桶。其中一位预计价格下调0.50美元的炼油商指出，过去几个月阿拉伯重质原油价格太高。
Refinitiv Eikon的数据显示，12月份新加坡综合炼制利润平均为每桶大约2.84美元，位于自2013年8月份以来的最低位。
而且接受调查的炼油商们指出，迪拜商品交易所阿曼原油期货首月和次次月价差下滑0.15美元可能也促使沙特下调官方售价。DME阿曼期货价格占沙特面向亚洲的原油官方售价的一半。
就轻质原油而言，两位炼油商指出预计2月阿拉伯轻质原油的官方售价下调0.20-0.30美元以在美国页岩油供应增加情况下维持沙特原油的竞争力。他们还预计2月沙特特轻原油的官方售价将下降0.20-0.50美元。
今年亚洲对沙特原油的需求将攀升，因为今年上半年新投产的新炼油厂已经签订合约采购定期沙特原油。
迪拜商品交易所3月阿曼原油期货合约的结算价为53.320美元/桶，较前一交易日上涨1.14美元。
市场消息，道达尔公司周三表示，已开始在尼日利亚沿海的Egina油田投产，这是这家法国能源公司向深水油气项目转型以推动现金流的一部分。
亚洲石脑油/汽油市场：周四亚洲汽油裂解价差番了三倍，创下四个交易日高点1.15美元/桶，反映了美国汽油期货的走势。
一位交易员表示，中国1月份出口量预计将较12月份下降，也是一个因素。
与此同时，亚洲石脑油裂解价差下跌了18.5%，触及三周半低点40.88美元/吨，因需求清淡。
标书方面，印度芒格洛尔石化炼制有限公司(MRPL)通过标书出售3.5万吨2月4-6日从新芒格洛尔装运的石脑油，该标书将于1月9日截标。该公司先前售出两船1月装船货，售价为FOB中东报价升水逾15美元/吨，高于12月份两批船货的平均售价约7.40美元/吨。
炼厂消息，意大利Milazzo炼油厂的发言人表示，由于恶劣天气导致油轮无法抵达港口，该炼油厂关闭了两套原油蒸馏装置中的一套，该炼厂日处理能力20万桶。
其他消息，韩国现代炼油公司将在2019年向乐天化工提供114万吨的石脑油，合同价值125亿韩元(4.536亿美元)。2019年，韩国现代炼油公司将独自向LG化学公司提供多达96万吨的石脑油。
新加坡现货市场中达成两笔石脑油交易和四笔汽油交易。BPSG售给PDSG公司两船各2.5万吨3月下半月石脑油，售价分别为445.00美元/吨和443.50美元/吨。贡沃尔公司售给联合石化公司5万桶1月23-27日装92号汽油船货，售价为55.20美元/桶；阿联酋国家石油公司（ENOC）售给P66SG公司5万桶1月23-27日装92号汽油船货，售价为55.30美元/桶；中石油公司售给维多公司5万桶1月28-2月1日装92号汽油船货，售价为55.20美元/桶；BPSG售给维多公司5万桶1月29-2月2日装92号汽油船货，售价为55.20美元/桶。
亚洲柴油/航煤市场：周四亚洲航煤现货价差连续第四个交易日走低，使其贴水触及10年来同期最宽水平，因不断飙升的供应抵消了该地区航空业强劲的支持。
航煤较新加坡报价的现货贴水周四为1.32美元/桶，为自2015年8月以来从未见过的水平。
Refinitiv Eikon的数据显示，航煤的现货价差为2009年以来季节性最低点，周三为贴水1.30美元/桶。
交易商表示，当前航煤市场疲软还由于冬季煤油需求暗淡。
北半球的冬季通常会带来煤油需求的高峰，煤油与航煤密切相关，航煤的炼油利润率决定着两者的盈利能力。
交易员们表示，煤油供暖需求通常会出现季节性激增，尤其是来自日本的需求，但本季度迄今为止，这种需求相对较弱。同时，预计今年1月至3月期间，日本的天气也将转为偏暖。
日本气象厅(Japan Meteorological Agency)上周在其3个月的预测中称，包括人口最密集的城市东京在内的日本东部地区，在这段时间内出现高于平均气温的可能性为40%。
周四，在亚洲交易中，航煤较迪拜原油的炼油利润升至14.75美元/桶，而前一天为14.69美元/桶。
与此同时，含硫量10ppm柴油较迪拜原油的裂解价差也从周三的13.21美元/桶升至13.29美元/桶。
含硫量10ppm柴油的现货贴水周四跌至新加坡报价贴水0.62美元/桶，因跨月价差缩窄。该贴水周三为0.73美元/桶。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 2月原油期货收涨0.55美元，涨幅1.18%，报47.09美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.89%，报55.95美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.16%，报392.60元人民币；NYMEX 2月汽油期货收报1.7420美元/加仑；NYMEX 2月取暖油期货收报1.7420美元/加仑。
2. 美国12月28日当周API原油库存 -450万桶，前值 +692万桶。美国12月28日当周API库欣地区原油库存 +48.3万桶，前值 +180万桶。美国12月28日当周API汽油库存 +800万桶，前值 +370万桶。美国12月28日当周API精炼油库存 +396万桶，前值 -59.8万桶。
3. 利比亚国家石油公司（NOC）声明：即便是在恢复石油产出的情况下，El Sharara油田仍将累计损失高达1.1万桶/日的石油产出。
4. 调查结果显示：12月份，OPEC石油产量环比下降46万桶/日，至3268万桶/日。其中，沙特、阿联酋和利比亚减产幅度最大，伊拉克和科威特则录得最大产油增幅。（路透）
5. 利比亚石油出口因天气恶劣而暂停。（路透）
6. 市场消息：沙特将2月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价较ASCI基准价上调3.05美元/桶，较上月上涨0.15美元/桶。沙特将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较前月上调0.7美元/桶，较阿曼迪拜均价升水0.1美元/桶。
投资逻辑
昨日在美股暴跌之下，油价依然表现坚挺，资产之间的相关性回落，从12月的产量和船期数据来看，沙特减产的决心较大，根据彭博与路透统计数据沙特12月环比减产幅度达到40~50万桶/日，有望在1月份进一步建产至1020万桶/日，此外近期利比亚石油生产与出口受阻也对市场产生一定支撑，不过俄罗斯12月产量依然维持在1145万桶/日的高位，近期主导油价的逻辑依然在于OPEC减产能否快速兑现，从而避免由于需求淡季到来的大幅累库存
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国五92#车用汽油周均价为7150元/吨，较上周均价下跌78元/吨，国五0#车用柴油周均价为6341元/吨，较上周均价下跌98元/吨。截至12月21日华东地区汽柴油批零价差：国五车用汽油及柴油分别为1813和1124元/吨。
市场综述：本周内OPEC减产及经济增长放缓相互作用，原油短线摆脱区间震荡格局后震荡上行。因走高幅度有限，成品油零售端年内第一个计价周期内下调预期依旧较强；并且因为节后主营商家出货需求重新抬头，挺价商家陆续减少，主营汽柴油整体仍延续稳中下滑态势。柴油需求面持续清淡加之业者观望氛围不减，整体交投表现不佳，商家多降价刺激低位出货；因对后市节前备货存一定利好预期，商家汽油竞争压力加大，成交大单保持宽幅优惠。不过随着原油及原材料价格接连出现趋强探涨势头，汽油低位继续下调意向减弱，低位开始出现调涨现象。地炼成品油表现则相对随性，节后三天一直追随原油实行稳中窄幅探涨操作。整体来看本周华东汽柴延续稳中下滑，汽柴油主流调降50-300元/吨不等，受原油及原材料推涨支撑，零星汽油有窄幅探涨；业者对于后市看法仍偏谨慎，购销氛围清淡。
后市预测：OPEC减产以及美国原油库存下滑为油价提供支撑，加之中美贸易谈判释放利好信号，原油短线有震荡上行之势；但美国页岩油产量增加及中国原油需求下滑等担忧仍作用于市场，很难对成品油市场形成长足提振。柴油方面暂缺乏有力支撑，汽油因市场对后市需求尚存一定利好预期，且随着原油及原材料趋强，汽油低位下滑空间明显收窄，预计近日华东汽柴油报价持稳观望为主，窄幅趋强整理。
