内盘期货分析报告20190613
 
【股指】大盘探底回升。早盘上证指数小幅低开，随后震荡下探，下探至临近5日均线时，震荡回升，截止午盘收盘收涨。午后股指继续高位震荡，最终收盘在2900点以上。截止收盘，上证50小幅收跌0.08%，沪深300小幅下跌0.15%，中证500小幅上涨0.29%。消息面方面，第十一届陆家嘴论坛（2019）开幕，从国务院副总理刘鹤的表态来看，加快推进股票发行上市、退市等基础制度改革，推进A股注册制更进一步了。另外，允许风险点发生，并精准拆弹，以前那种风险保护主义可以不会那么明显。整体而言，只有风险不扩大，市场风险仍会持续，加上6月是跨季月，资金利率可能存在较大波动。技术上，上证指数在5日、10日获得支撑，技术上仍偏强。整体上，短期股指仍以震荡偏弱为主，抄底仍需等待，供参考。
 
【橡胶】ru1909周四小幅企稳，收12260，云南国营全乳胶上海市场现货11800（-50），9月基差-200。周一上期所橡胶仓单量41.514万吨（+0.03）。5月货币信贷数据企稳，月底G20会议前处于经贸磋商的空窗期，市场预料震荡偏强为主。逆周期调控力度加大，中国出台专项债新规，美联储7月降息几率升破80%，汽车消费刺激政策力度正逐步加大，广深大幅增加上牌指标数量。供应方面橡胶库存边际改善，鉴于供应边际增加以及出口限制正在实施，预料6月筑底向上的可能性较大。据统计，橡胶一般在6月附近筑底，而且目前橡胶技术面均线多头排列。操作上，建议多单继续谨慎持有，止损11880。
 
【沥青】沥青1912周四探底回升，收3006；长三角现货估价3440（-0），华南降100。今日上期所沥青仓单7.299万吨。美国EIA原油库存意外上升，油价再度大跌，逼近此轮调整低点。由于下半年美国产出增加而需求偏悲观，总体上原油下半年供需转向宽松，但行情发展较快，或已大部分体现基本面情况。目前油价提升了OPEC+继续减产的积极性。原油预料低位震荡。沥青行业方面，全国沥青产量维持高位，库存抬升。沥青仍然处于季节性淡季，天气因素和工期进度因素制约上半年需求的释放，累库有望继续。操作上，空单寻低位获利了结，保护止盈下移至3130。
 
【PTA】ta1909合约周四低开高走，收5224，华东现货5540（-70）。原油昨晚受库存数据打压至回调低点，但日间阿曼湾两艘油轮遇袭起火，提振油价低位反弹；总体上原油下半年供需转向宽松，低位震荡的可能性较大。PTA产业方面，PTA整体开工率偏高供应有所增加，本周PTA装置将有较多重启。终端库存压力仍存，预计后期聚酯工厂产销回归平淡，市场信心不足。操作方面，等待企稳。。
 
【螺纹钢】10合约今日偏弱震荡，尾盘拉升，收盘3792跌0.34%，减仓12918手。今日唐山普方坯稳，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3500，直发一般，现货报3570含税出库成交显难；全国25个主流城市现货午盘报价趋弱，上海报价3920跌40，杭州报价与昨日持平，平均价格4055跌6。今日现货价格回落，成交不畅，午后最新库存数据公布，社库出现小幅增长，产量依旧维持高位。当前淡季迹象明显，下游需求不振，基本面维持偏弱格局，盘面受原料价格支撑，表现偏强，整体震荡为主。操作上，暂时观望。
 
【铁矿石】连铁09合约今日延续窄幅震荡，尾盘迅速拉升再创新高，收盘781.5涨1.56%，增仓98084手。13日进口矿港口现货市场早盘价格稳，PB粉787-826，PB块983-1008，杨迪粉753-795，超特粉668-700，巴粗802-836。消息方面，吉本森宣布最新库兰岛铁矿石项目承购协议。据美国湖泊运营协会报告，五月份五大湖地区铁矿发运量同比增长2%。NMDC由于部落抗议暂停而暂停除Kumaruswamy矿山以外的其他铁矿项目的运营。近期铁矿在消息影响下大幅走高，贸易商挺价惜售情绪明显，钢厂方面则由于利润压缩采购相对谨慎；但总体基本面偏好，长期供应缺口存在，短期需求旺盛支撑矿价。操作上，暂时观望，待回调做多。
 
【原油】：周四原油盘中大幅下跌后，午后快速反弹翻红，SC1907收427.7元/桶（+0.09%）。消息面据伊朗媒体PressTV报道，13日早晨，阿曼湾传出爆炸声，两艘油轮遇袭。上个月12日，两艘沙特阿拉伯油轮曾在阿曼湾遭遇“蓄意袭击”，沙特谴责该袭击是“对全球石油供应安全的威胁”。受此消息影响，午后原油快速反弹。本周API和EIA库存继续上升，需求旺季不及预期仍不容乐观。今天盘面再次下探上周低点，形态上是否形成双底还有待观察，留意晚间OPEC月报发布情况，关注5月份产量，如继续走低盘面或后期有企稳可能，激进型投资者可轻仓短线试多，否则暂观望为主。
 
【PVC】：周四盘面震荡小幅走高，V1909收6690（+0.38%）。现货市场价格稳定，基本面来看进入6月后，上游检修环比减少，开工率小幅回升，存量供应增加，而近期社会库存降库速度仍较慢，显示下游需求一般，不排除后期再库可能。近期在基本面驱动不强情况下，仍以跟随外围走势为主。两日反弹在6700遇阻，操作上建议稳健型投资者观望为主，激进型投资者波段操作，区间参考6500-6750。
 
【甲醇】周四震荡走高，收报2358（+1.99%），现货方面，华东2310，较昨日涨30。西北周初调降后出货有所好转，厂家成本线附近挺价意愿强烈。市场期待常州富德开车预期，纸货成交活跃。目前至6月中下旬进口货物到港集中，甲醇传统下游处于淡季，需求较弱，去库关键在MTO装置运作情况，但预估整体作用有限。短期甲醇仍将在箱体间震荡，下午原油拉涨带动甲醇上升，实际基本面并未好转。操作上前期空单者离场，继续观望，仅供参考。
 
【PE/PP】周四震荡走高，PE收报7585（+0.33%），PP收报8045（+0.46%），现货方面，华东PE报8075（+0），PP拉丝报8260（-40）。午后原油受阿曼湾两艘油轮遇袭影响快速拉升，带动聚烯烃走高，但仍在底部区间震荡，能否站稳5日均线仍需考验。目前PE下游农膜维持低开工率，PP下游开工率难以提升，部分MTO装置重启也给聚烯烃带来供应增加的预期，短期聚烯烃仍是利空消息为主导。前期下游补库较好，目前以刚需拿货为主。若国际原油不能持续走高，对聚烯烃提振作用有限。操作上前期空单者止盈离场，等待明确方向，仅供参考。
 
【乙二醇】周四回补昨日跌幅，收报4403（+0.23%），目前整体仍在低位区间震荡，业者观望情绪严重，期价走势胶着。现货方面，华东报4340，价格与若日持平。供应方面，河南新乡20万吨检修装置近日已重启，近期乙二醇装置检修有所减少，聚酯负荷维稳，短期上涨力度有限。操作上建议关注远月01合约，逢高做空，建仓位4350，仅供参考。
 
【双焦、动力煤】周四双焦跟随铁矿石反弹，但是整体还是偏弱，动力煤下跌。今日焦炭市场呈现稳中偏弱态势，焦钢博弈仍在继续，山西晋城个别钢厂对焦炭提降100元/吨，下游目前暂未回复。港口方面，港口总库存延续高位，近日受期货盘面波动较大及情绪不佳影响，实际成交情况明显减少。动力煤方面，陕西榆林地区煤市稳中偏弱运行，仍有部分煤矿生产欠稳定，下游拉运积极性不高，煤价跌势收窄。操作上，焦炭轻仓做空，动力煤暂时观望，目前焦炭1909压力位2250，动力煤支撑位580。