内盘期货分析报告20190808
 
【股指】大盘低开高走，市场有所企稳。上证指数小幅高开，小幅震荡后，继续走高上攻2800点无果后，窄幅震荡，临近午盘，股指重新回升。午后股指继续震荡回升，再次上攻2800点，无果后维持强势震荡。据海关统计，今年前7个月，我国货物贸易进出口总值17.41万亿元人民币，比去年同期(下同)增长4.2%。其中，出口9.48万亿元，增长6.7%；进口7.93万亿元，增长1.3%；贸易顺差1.55万亿元，扩大47.4%。进出口数据受外贸影响减弱，数据坚挺。技术上，上证指数低开高走，连续二天止跌，并有所企稳，市场有望继续企稳，市场悲观情绪有所恢复。预计股指有望企稳，空单谨慎，轻仓多单参与，供参考。
 
【沪铜】:周四沪铜震荡反弹，1909合约收盘涨0.9％。基本面上：美联储降息、流动性水平边际改善利多有色金属；地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上：区间下沿，弱势反弹。消息面:8月8日上海现货电解铜报46400-46560元/吨，均涨330元/吨。国家外汇局：截至2019年7月末，我国外汇储备规模为31037亿美元，较年初上升310亿美元，升幅1%。7月，我国外汇市场运行保持平稳。国际金融市场上，受全球贸易局势、主要国家央行货币政策、英国脱欧前景、地缘政治因素等影响，主要货币相对美元汇率均有所下跌，全球债券指数有所上涨。铜价焦点集中于贸易的升级是否落地，操作上，悲观情绪释放后，关注45000-46000元/吨支撑。后续关注相关宏观数据及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周四沪铝震荡反弹，1909合约收盘涨0.2％。国家流动性边际向好支撑铝价；消费不振、产能投产进度及贸易的进展压制铝价。技术面：区间震荡。消息面：8月8日上海现货电解铝报13860-13900元/吨，均跌10元/吨。海关数据显示，2019年6月中国铝土矿进口1860.6万吨，环比剧增91.65%，进口量最多的3个国家分别为几内亚、澳大利亚、印度尼西亚，来自这三个国家的环比增量共计903.24万吨。8月8日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区20.2万吨，无锡地区30.4万吨，杭州地区5.6万吨，巩义地区11.4万吨，南海地区27.4万吨，天津5.1万吨，临沂1.5万吨，重庆2.5万吨，消费地铝锭库存合计104.1万吨，较上周四小增0.1万吨。价格震荡，但预期向下空间有限，操作上，轻仓持有多单，前低止损（13400元/吨）。后期关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
 
【甲醇】周四震荡走高，走势强劲，收报2143（+2.29%），现货方面，华东报2050-2115（+15）。昨日国内甲醇市场继续稳中推升。部分主产区区域降负或者停车装置略有增多，厂商推涨心态凸显，但刚需放量一般。西北本周再度延续出货顺畅，部分停售，山东继续小幅推涨。目前亏损线附近开始见到计划外检修，山东国宏公布检修计划，凤凰故障减产。随着时间的推移，多装置或提前检修，缓解国内供应压力，截止今日，港口库存再次上升至105.49万吨，周涨5.72万吨，8月上旬进口量依然维持高位，去库预计在8月下旬。整体远期预期有所改善，操作上建议保持01多头，止损线上移至2200，仅供参考。
 
【PE/PP】周四低位震荡，PE收报7470（+0.34%），PP收报8472（-0.35%），现货方面，华东PE报7725（+0），PP拉丝报8690（+0）。目前现货需求整体较弱，对价格带动有限，货源较为充足，期价收到压制。8月中安联合和巨正源的产量投放，对市场将有所冲击。昨夜国际原油大幅下跌，今日回涨不大，聚烯烃走势较弱。整体以震荡偏弱为主，下游补货谨慎，操作上建议场外观望，仅供参考。
 
【乙二醇】周四震荡走高，收报4396（+1.45%），现货方面，华东报4320-4350（+0）。昨日聚酯工厂降价促销带动产销回暖，长丝产销225%，涤纶短纤产销30%-70%，聚酯切片产销50%-100%。但华东市场交投有限，实单成交一般。目前贸易争端问题依然严峻，远期依旧不容乐观。后续乙二醇产能投放较大，另外国内装置后续逐渐复工，另外国内几套减停装置近期亦计划陆续重启。在严重供过于求的情况下不允许乙二醇有盈利空间。短期整体思路偏空，建议逢高做空01合约，仅供参考。
 
【双焦、动力煤】周四双焦小幅反弹，动力煤窄幅波动。山西太原地区焦化企业近日收到二青会限产通知，通知要求焦企结焦时间延长至36小时，目前焦企仍在逐步执行中。孝义市发布关于做好二青会环境质量保障工作要求对焦炭的影响，8月8日至20日焦化企业实施限产减排措施。动力煤方面，目前市场低卡煤释放有需求一部分，而高卡煤需求还是很少，现货市场交投活跃度低，下游采购压价显现，加之港口库存高位，需求低迷，个别看空情绪继续加重。操作上，反弹试空焦炭和动力煤，焦炭压力位2100，动力煤压力位590。
 
【玉米】：周四玉米主力2001合约破位大跌，收盘价报1929元／吨，涨跌幅-2.18％。据天下粮仓数据可见，今日国内玉米价格大多稳，个别小幅调整。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2040-2100元/吨一线，稳定，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重720以上，收购价在1880-1910元/吨，较昨日持平，680-700容重价格1870-1890元/吨。今日临储拍卖成交率15.47%，环比降3.70%，另外，全国深加工企业下游产品利润欠佳且原料库存普遍宽松，企业整体采购节奏放缓。东北部分贸易商手中货源相对充足，且非洲猪瘟疫情仍未得到有效控制，饲料企业采购多以随用随买为主，需求面的疲软继续牵制行情走势，不过，玉米成本高企且港口库存均从高位明显下滑带来支撑，多空并存，关注1900点位支撑。