内盘期货分析报告20190823
 
【股指】大盘温和上涨，上攻60日均线。上证指数小幅高开，小幅震荡下探后，出现快速拉升，上攻2900无果后小幅震荡后，再次上攻2900点并突破，全天维持强势震荡，最终收盘在2900下方。截止收盘，上证50上涨1.37%，沪深300上涨0.72%，中证500收平。消息面上，证券时报头版报道，创业板注册制改革目前已具备相当的条件。市场分析指出，创业板改革如今已经非常紧迫。创业板注册制改革，核心还是发行制度，在借鉴科创板的经验下，创业板须明确支持什么类型的科技企业，注册制渐行渐近，A股有可能承压。技术上，上证指数震荡上涨，突破2900点，上攻60日均线，不过量能并没有放大，短期预计股指震荡反复。从本轮反弹来看，小反弹基本接近尾声，需放量突破才有可能进一步上涨，供参考。
 
【螺纹钢】01合约今日震荡偏强，收盘3446涨1.17%，增仓105728手。唐山普方坯早盘涨10，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3420；全国主要城市HRB400螺纹钢价格稳中有涨，上海报价3690持平，杭州报价3730涨20，平均价格3814涨8。消息方面，浙江省印发钢铁行业超低排放改造实施计划的通知，要求有序实施超低排放改造项目，严控钢铁行业规模和产能等。近期钢材产量及库存环比下降，供应压力得到缓解，但表观消费环比回落，显示需求依然维持低位，供应端影响增多，对钢价带来支撑，市场仍待验证下游需求释放。操作上，10合约低位多单持有或正套交易。
 
【铁矿石】连铁今日震荡走高，收盘613涨3.63%，减仓52682手。23日进口矿港口现货市场早盘价格暂稳，现PB粉700-732，PB块780-787，杨迪粉640-645，超特粉615-628。消息方面，Champion Iron完成收购Bloom Laker铁矿石项目的全部股权。Lake Giles铁矿石项目最新信息，与商业伙伴就供电供水采矿服务、公铁路运输、港口基础设施开发和加工厂的建设进行商讨合作。Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为11984.33万吨增383.09；日均疏港总量308.50万吨增53.85。近期钢材产量下降及唐山限产加严，对铁矿需求有所减弱，而随着进口矿到港量回升，宽松的供需关系打压市场情绪，短期在盘面连续下跌之后或进入震荡状态。操作上，反弹偏空交易。
 
【沪铜】:周五沪铜小幅震荡反弹，1910合约收盘涨0.06％。基本面上：美联储降息、流动性水平边际改善利多有色金属；地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上：区间下沿，弱势反弹。消息面:8月23日上海现货电解铜报46270-46330元/吨，均跌110元/吨。英美债收益率曲线倒挂引发经济衰退担忧。美联储7月货币政策会议纪要显示，多数FOMC委员认为，7月份的降息不应被视为未来利率政策的“预设路线”，更像是周期中期调整。操作上，悲观情绪释放后，逢45500-46000元/吨支撑位短多交易。后续关注相关宏观数据及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周五沪铝震荡回落，1910合约收盘跌0.35％。国家流动性边际向好、电解铝企业生产干扰支撑铝价；产能投产进度及贸易的进展压制铝价。技术面：重回震荡区间。消息面：8月23日上海现货电解铝报14290-14330元/吨，均跌50元/吨。8月22日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区19.9万吨，无锡地区32.1万吨，杭州地区5.5万吨，巩义地区10.1万吨，南海地区30.2万吨，天津5.4万吨，临沂1.3万吨，重庆1.8万吨，消费地铝锭库存合计106.3万吨，较上周四续增1.2万吨。价格高位遇阻，操作上，减仓持有多单，跟踪止损位上移（13800元/吨），观察电解铝企业生产干扰的程度。后期继续关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
 
【玻璃】周五玻璃期货001合约区间震荡，收于1405元/吨，较上个交易日下跌15元/吨，持仓减少1.52万至36.30万手。8月23日，交易所仓单仍为1051张。中国玻璃综合指数1130.14点，环比上涨0.42点。本周玻璃现货市场总体走势尚可，生产企业产销情况环比继续改善，市场信心增加。上周华东、华南、华北和华中等地区现货价格有较好的表现，厂家报价也逐步落实到位。本周西南、西北和东北等地区厂家报价也有一定幅度的上涨，形成区域间的价格轮动。在下游加工企业订单逐渐好转的作用下，贸易商也开始适量增加备货。预计随着北方地区高温和南方地区雨季的逐渐消退，传统的销售旺季特征将会逐步显现。今日玻璃001合约减仓震荡，预计下个交易日维持区间震荡，操作上仍建议区间内短线偏多交易为主，压力位1450元/吨，支撑位1390元/吨。
 
【鸡蛋】：周五鸡蛋主力合约增仓大涨，收盘价报4379元／500千克，涨跌幅3.60％。现货方面，今日国内鸡蛋价格大多维持稳定，个别小幅震荡调整。全国均价为5.11元/斤，较昨日持平，山东到户价格为4.97-5.30元/斤，主产区均价5.05元/斤，销区平均价格为5.22元/斤。鸡蛋价格仍处于阶段性高位，终端开始出现抵触情绪，不过开学在即，需求走强仍在给行情提供支撑，且广东市场到货不多，蛋价继续上涨，预计短线鸡蛋价格稳中向好运行。操作上，建议多单继续持有，止损4100。
 
【玉米】：周五玉米主力合约低位反弹，收盘价报1920元／吨，涨跌幅0.69％。据天下粮仓数据可见，今日国内玉米价格大多稳定，个别继续下跌。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2030-2080元/吨一线，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重720以上，收购价在1880-1900元/吨，680-700容重价格1860-1870元/吨，辽宁鲅鱼圈港口陈粮15个水价格1850-1860元/吨（容重690-700，水分14.5），新粮主流价格1870-1880元/吨。目前国内部分新玉米已集中上市，且东北部分贸易商手中库存仍显充足，而猪瘟疫情仍未得到有效控制，部分疫情严重的地区生猪存栏下降了70%甚至以上，饲料需求明显减少，基本面的疲软继续牵制行情。不过贸易商手中玉米成本高企，市场仍有挺价意愿，限制其回落空间，整体仍将以稳中偏弱调整，关注东北天气对玉米产量的影响，操作上，可延10日均线建多，止损1880。
 
【油脂】周五国内油脂窄幅震荡。豆油2001收涨0%，报6186元/吨；棕榈油2001收涨1.16%，报4878元/吨；菜油2001收跌0.05%，报7446元/吨。外盘方面，CBOT豆油窄幅震荡；马来西亚棕榈油震荡偏强。根据天下粮仓的数据，今日日照黄海一级豆油现货报价6100元/吨（+0），兴平一级豆油现货报价6400元/吨（+0）。作物巡查最后一天报告爱荷华州和明尼苏达州的部分地区大豆单产潜力提高，昨晚美豆收跌。南美大豆盘面榨利良好，本周前四天至少购买25船南美大豆，上周买34船，且近几日国内豆油提货速度也有所放缓，且白宫经济顾问库德洛表示中美代表周三举行了富有成效的电话会议，未来几天还会有一次通话，中美贸易战仍有缓和可能。但粕胀库令油厂开机率偏低，且中秋、国庆节前的食用油备货旺季还未结束，油脂库存继续下降，加上马来产量不及预期及出口良好，马盘棕油偏强，油脂市场抗跌能力仍较强，预计短线行情即使回调，空间也不大，整体或仍高位偏强震荡运行。操作上建议暂以观望为主。
 
【白糖】周五郑糖小幅高开震荡，2001合约收盘上涨0.49%报5502元/吨。现货方面，南宁仓库报价5610-5770元/吨，报价上调10元/吨，销量一般。柳州站台报价5660-5680元/吨，报价上调30元/吨，销量一般。柳州仓库报价5620-5680元/吨，报价上调20元/吨，销量一般。消息方面，沐甜23日讯，普氏能源咨询公司S&P Global Platts周四对分析师进行的调查显示，8月上半月巴西中南部糖产量预计为224.7万吨，同比增加31%，2019/20榨季截至8月上半月累计糖产量预计为1550.8万吨。8月上半月巴西中南部甘蔗压榨量预计将达到4432万吨，同比增长31.6%，2019/20榨季截至8月底累计甘蔗压榨量预计将达到3.5049亿吨，同比增加1134万吨。行业及行情方面，本榨季原糖全球过剩，三季度北半球清库压力依旧很大，而且印度政府考虑继续提供出口糖补贴，外糖面临的压制仍然较大，短期延续低位弱势震荡态势。国内糖厂库存偏紧及消费旺季影响下，现货坚挺将限制国内白糖的下行空间。但是，考虑到内外价差扩大，外糖孱弱的局面，叠加进口糖供应压力预计将在三季度集中体现。操作上建议多单继续持有，场外可少量买入，SR2001建议止损位5350。
 
【棉花】周四晚郑棉波动很小，2001合约收盘微跌0.20％报12765元/吨。现货方面，3128B级棉花新疆乌鲁木齐报价13500元/吨，较周四持平；河北邢台报价13410，持平；山东德州报价13610，持平；河南新乡报价13490，持平。消息方面，时至8月下旬，各地新花进入裂钤吐絮期，山东泰安东平县老湖镇底部棉桃少量吐絮，棉农多未采摘。谈及未来新棉上市价格，大家普遍看低，因新花水分偏高，质量参差，部分厂家预计开称价不会超过3.00元/斤。远低于去年3.60-3.75元/斤的开称价。因农民籽棉多卖给棉贩，中间要有0.10-0.20元/斤的差价，也就是说，棉农到手价在2.90-2.80元/斤，此价格远远低于农民预期。行业及行情方面，目前已经进入2018/19年度末期，国内棉花库存高企，下游利润空间大幅缩减，企业资金周转不畅，产业链疲弱态势越发明显。在全球经贸格局反复无常影响下，近期经济和金融风险加剧，市场利空因素叠加，新旧年度转换之际棉花弱势行情仍将延续。郑棉操作上建议空单适当减仓后持有，CF2001参考止损位13300。