内盘期货分析报告20190828
 
【股指】大盘小幅震荡整理。上证指数几乎平开，随后震荡回落，跌至5日均线震荡企稳，临近尾盘又重新走弱，全日走势维持绿盘。截止收盘，上证50下跌0.70%，沪深300下跌0.38%，中证500下跌0.16%。消息面上，据报道，证监会机构部近日向各家证券公司下发了最新一期机构监管情况通报。通报称，按照问题与风向导向原则，该部近期指导相关证监局对今年以来股票质押规模增幅较大的9家证券公司进行了现场核查，并拟对发现的问题依法采取相关监管措施。技术上，上证指数窄幅震荡，走势仍然偏强。不过受压60日均线，预计短期有可能震荡反复。整体上，维持市场下跌不悲观，市场情绪高涨时不追高，预计整体上维持宽幅震荡格局，供参考。
 
【沪铜】:周三沪铜震荡反弹，1910合约收盘涨0.47％。基本面上：美联储降息、流动性水平边际改善利多有色金属；贸易升级、地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上：弱势反弹。消息面:8月28日上海现货电解铜报46550-46630元/吨，均涨140元/吨。英美债收益率曲线倒挂引发经济衰退担忧。中国宣布反制措施，对总计750亿美元美国商品加征关税。国家统计局8月27日发布的工业企业财务数据显示，2019年7月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%，6月份为下降3.1%。1—7月份累计利润同比下降1.7%，降幅比1—6月份收窄0.7个百分点。7月电网工程投资完成额累计2021亿元，同比下降13.9%；电源工程投资完成额累计1246亿元，同比上升0.7%。操作上，暂短线交易，悲观情绪释放后，逢45000-46000元/吨支撑位试多交易。后续关注相关宏观数据及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周三沪铝小幅冲高回落，1910合约收盘涨0.3％。国家流动性边际向好、电解铝企业生产干扰支撑铝价；产能投产进度及贸易的进展压制铝价。技术面：重回震荡区间。消息面：8月28日上海现货电解铝报14320-14360元/吨，均涨70元/吨。8月26日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区19.7万吨，无锡地区31.1万吨，杭州地区5.6万吨，巩义地区10.7万吨，南海地区28.8万吨，天津5.5万吨，临沂1.2万吨，重庆1.7万吨，消费地铝锭库存合计104.3万吨，较上周四下降2.0万吨。价格高位遇阻，操作上，减仓持有多单，跟踪止损位上移（13800元/吨）。后期继续关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
 
【玻璃】周三玻璃期货001合约探低回升，收于1391元/吨，较上个交易日上涨5元/吨，持仓减少0.20万至35.51万手。8月28日，交易所仓单仍为1051张。中国玻璃综合指数1133.83点，环比上涨2.31点。今天玻璃现货市场总体走势尚可，生产企业维持较好的产销率，部分地区市场价格小幅上涨。东北地区厂家在沈阳召开区域市场研讨会议，认为目前终端市场需求较好，加之部分生产线即将冷修停产，后期现货价格有较好的支撑，信心也将提振。 今日玻璃001合约震荡回升，预计下个交易日维持区间震荡，操作上仍建议区间内短线偏多交易为主，压力位1440元/吨，支撑位1380元/吨。
 
【油脂】周三国内油脂小幅下跌。豆油2001收跌1.07%，报6124元/吨；棕榈油2001收跌0.61%，报4898元/吨；菜油2001收跌0.05%，报7496元/吨。外盘方面，CBOT豆油震荡偏弱；马来西亚棕榈油窄幅震荡。根据天下粮仓的数据，今日日照黄海一级豆油现货报价6140元/吨（-80），兴平一级豆油现货无报价。美豆优良率回升及天气条件良好，昨晚美豆跌。豆粕胀库缓解后本周及下周大豆压榨量或突破180万吨，节前备货也将在9月中旬基本结束，近日市场需求已经放缓，共同拖累今日油脂行情继续承压回调整理。但目前国内豆油库存持续下降，且巴西豆涨价后，榨利明显缩小，豆油也已无进口利润，油厂挺价，而中美贸易关系仍紧张，预计短线油脂行情回调空间仍不大。操作上建议暂以观望为主。
 
【饲料】周三国内饲料窄幅震荡。豆粕 2001收涨0.17%,报2957元/吨；菜粕 2001收跌0.17%，报2384元/吨。外盘方面，CBOT豆粕窄幅震荡。根据天下粮仓的数据，今日天津九三豆粕现货基差报价+100，东莞富之源现货报价3010元/吨（-10）。美豆优良率为55%，周比高2%，且中西部地区天气条件良好，大豆作物状况可能继续改善，昨晚美豆收跌。豆粕胀库有所缓解,本周及下周大豆压榨量或回升至180万吨以上，非洲猪瘟仍蔓延，猪料消费同比大降近4成，也抑制粕价。但人民币大幅贬值至7.16提升进口成本，及第四季度巴西大豆供应预期吃紧，贴水报价坚挺，加上最近油厂豆粕出货速度有所改善，中美贸易短期达成协议概率不大，油厂挺价，限制粕价跌幅，整体仍将震荡偏强运行。操作上建议暂以观望为主。
 
【鸡蛋】：周三鸡蛋主力合约冲高回落，收盘价报4368元／500千克，涨跌幅-0.34％。现货方面，今日国内鸡蛋价格稳定，全国均价为5.30元/斤，较昨日持平，山东到户价格为5.17-5.45元/斤，主产区均价5.26元/斤，销区平均价格为5.34元/斤。开学及中秋佳节的临近使得鸡蛋需求继续增加，节日利好仍在持续。预计短线鸡蛋价格继续强势运行。今年整体补栏预期较好，未来存栏仍有逐步增加的预期。立秋后天气将逐步转凉，产蛋率有望逐步回升。操作上，关注JD2001-2005正套，可在400-700区间高抛低吸。
 
【玉米】：周三玉米主力合约小幅回调，收盘价报1897元／吨，涨跌幅-0.32％。据天下粮仓数据可见，今日国内玉米价格大多稳，个别继续下跌。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2020-2064元/吨一线，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重680-700价格1860-1870元/吨，较昨日持平，新粮主流价格1870-1880元/吨。目前国内部分地区新粮已上市，加之非洲猪瘟疫情仍未得到有效控制，部分疫情严重的地区生猪存栏降至低位，饲料需求减少，基本面的疲软继续牵制行情。不过，临储拍卖由每周400万吨降至350万吨，拍卖量减少给予市场心理支撑，且玉米成本高企或限制现货跌幅，但整体偏弱调整格局仍难扭转。