内盘期货分析报告20190830
 
【股指】大盘高开冲高回落。上证指数小幅高开，小幅冲高后震荡回落。午后继续震荡，1点半后，出现小幅跳水，尾盘企稳，整体表现冲高回落。截止收盘，上证50上涨0.59%，沪深300上涨0.25%，中证500下跌0.97 %。消息面上，发改委发布《关于进一步推进产业转型升级示范区建设的通知》，拟支持北京京西、大连沿海、黑龙江大庆、江苏徐州、江西萍乡、河南西部、广东韶关、贵州六盘水等建设第二批产业转型升级示范区。近期不断出利好政策，但市场表现不尽如意。技术上，上证指数冲高回落，个股板块走势趋弱。预计短期有可能震荡调整。整体上，维持市场下跌不悲观，市场情绪高涨时不追高，供参考。
 
【沪铜】:周五沪铜小幅震荡，1910合约收盘涨0.24％。基本面上：美联储降息、流动性水平边际改善利多有色金属；贸易升级、地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上：弱势反弹。消息面:8月30日上海现货电解铜报46700-46750元/吨，均涨110元/吨。英美债收益率曲线倒挂引发经济衰退担忧。中国宣布反制措施，对总计750亿美元美国商品加征关税。国家统计局8月27日发布的工业企业财务数据显示，2019年7月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%，6月份为下降3.1%。1—7月份累计利润同比下降1.7%，降幅比1—6月份收窄0.7个百分点。7月电网工程投资完成额累计2021亿元，同比下降13.9%；电源工程投资完成额累计1246亿元，同比上升0.7%。操作上，暂短线交易，悲观情绪释放后，逢45000-46000元/吨支撑位试多交易。后续关注相关宏观数据及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周五沪铝小幅冲高回落，1910合约平价收盘。国家流动性边际向好、电解铝企业生产干扰支撑铝价；产能投产进度及贸易的进展压制铝价。技术面：重回震荡区间。消息面：8月30日上海现货电解铝报14270-14310元/吨，均涨30元/吨。8月29日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区19.4万吨，无锡地区30.9万吨，杭州地区5.3万吨，巩义地区10.5万吨，南海地区28.7万吨，天津5.3万吨，临沂1.2万吨，重庆2.0万吨，消费地铝锭库存合计103.3万吨，较上周四下降3.0万吨。价格高位遇阻，操作上，减仓持有多单，跟踪止损位上移（13800元/吨）。后期继续关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
 
【螺纹钢】01合约今日震荡反弹，收盘3350涨1.39%，减仓96644手。下午唐山普方坯稳，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3340；全国主要城市HRB400螺纹钢价格稳中小涨，上海报价3600涨10，杭州报价3620涨10，平均价格3741涨3。消息方面，沙钢9月份对一条棒线和热轧产线进行检修，预计影响螺纹2800吨/天，热轧1.1万吨/天。近期由于钢价持续下跌，贸易商拿货意愿下降，钢厂库存压力逐现，多家钢厂对9月有检修计划，当前整体的库存压力较高，检修减产缓解供应压力，反弹高度需9月下游需求的配合。操作上，正套交易持有。
 
【铁矿石】连铁今日震荡走强，主力收盘607.5涨4.02%，增仓51664手。30日进口矿港口现货市场价格早盘暂稳，现PB粉695-720，PB块748-772，杨迪粉620-628，超特粉595-608。本周Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为12131.4万吨，周环比增147.07万吨；日均疏港量310.40万吨，环比增1.90万吨。今日港口库存继续回升，但日均疏港量创近期新高，铁矿经过前期连续下行之后，进入震荡调整，再次大幅下跌力度减弱，同时钢价反弹也带来一定支撑，当前铁矿外矿发运在逐渐恢复，港口库存创近期新高，下游需求因钢厂减产有所减弱，预计反弹幅度有限。操作上，暂时观望。
 
【玻璃】周五玻璃期货001合约区间震荡，收于1376元/吨，较上个交易日下跌3元/吨，持仓增加0.93万至36.59万手。8月30日，交易所仓单仍为1051张。中国玻璃综合指数1134.07点，环比上涨0.13点。八月份玻璃现货市场总体走势超出预期，生产企业产销情况环比改善明显，市场信心也有较好的变化。在传统旺季预期带动下，月初部分厂家报价小幅上涨，中旬各区域价格开始轮动，同时市场情绪也有好转。总体看本月加工企业订单已经环比改善，尤其是部分北方地区订单有所增加。随着北方地区高温和南方地区雨季的逐渐消退，房地产建筑装饰装修领域对玻璃的消费有所增加，同时贸易商也开始适量增加采购。今日玻璃001合约增仓区间震荡，预计下个交易日维持震荡格局，操作上建议区间内短线交易为主，压力位1420元/吨，支撑位1360元/吨。
 
【白糖】周五郑糖窄幅波动，2001合约收盘微跌0.06%报5368元/吨。现货方面，南宁仓库报价5560-5740元/吨，报价不变，销量一般。柳州站台报价5620-5650元/吨，报价下调5元/吨，销量一般。柳州仓库报价5580-5650元/吨，报价下调5元/吨，销量一般。消息方面，中粮糖业近日发布2019年半年度报告，公告显示，报告期内实现营收64.2亿元，同比下滑31.72%；归属于上市公司股东的净利润2.99亿元，较上年同期下滑41.28%；基本每股收益为0.1428元，上年同期为0.2483元。行业及行情方面，主产区现货价格稳中略降，部分商家逢低适当采购。当前社会库存继续降低，以及需求仍存支撑的背景下，短期白糖现货或高位震荡为主。7月进口糖量增加明显，加工糖集中到港，对榨季末糖价带来一定程度的压力，短期期价或有所调整。操作上建议关注5100一线支撑及买入机会。
 
【棉花】周五郑棉波动不大，2001合约收盘上涨0.20％报12520元/吨。现货方面，今天3128B级棉花新疆乌鲁木齐报价12900元/吨，较周四持平；河北邢台报价12900，持平；山东德州报价13020，持平；河南新乡报价12930，持平。消息方面，8月23-24日，国家棉花市场监测系统河北衡水监测站就2019年8月份当地棉花生长情况，安排人手赴冀州区、枣强县等地进行了实地查看，发现今年当地棉花生长指标情况要好于去年同期水平，预计单产小幅上升。行情方面，现货市场价格持续下调，交投接货意愿不足，且多数轧花厂仍处于停工状态。库存来看，工商业库存仍约380万吨，且储备棉轮出进行中，纺织企业随用随买交易，且偏向性价比高的国储棉，棉花市场供应仍宽松局面。宏观经济存下行压力的背景下，终端服装出口仍差于往年同期水平，但近期秋冬季订单到厂，纱线需求存增加的预期，棉企去库速度或加快，短期棉价跌势暂止。技术上，CF2001合约短均线系统向下排列明显，考虑到前期超跌现象，短期期价或继续调整。郑棉操作上建议空单适当获利减仓后继续持有，CF2001参考止损位12700。
 
【油脂】周五国内油脂小幅下跌。豆油2001收跌1.08%，报6056元/吨；棕榈油2001收跌1.89%，报4774元/吨；菜油2001收跌0.61%，报7456元/吨。外盘方面，CBOT豆油窄幅震荡；马来西亚棕榈油窄幅震荡。根据天下粮仓的数据，今日日照黄海一级豆油现货报价6140元/吨（+0），兴平一级豆油现货报价6400元/吨。因担心霜冻影响产量，昨晚美豆继续收涨，贸易谈判有望重启。中美贸易关系不确定性较大引发油脂盘面频繁波动，而豆粕胀库缓解后近两周大豆压榨量或突破180万吨，节前备货也将在9月中旬基本结束，近日需求已有放缓，导致油脂行情再度承压回落。但国内豆油库存持续下降，且巴西大豆升贴水持续拉升，人民币持续贬值，及海运费涨价，令大豆进口成本大增，南美豆油进口利润也再度小幅倒挂，油厂出货心态尚可，密切关注中美贸易关系变化及美豆天气情况指引。操作上建议暂以观望为主。
 
【鸡蛋】：周五鸡蛋主力合约区间整理，收盘价报4400元／500千克，涨跌幅0.64％。现货方面，今日国内鸡蛋价格继续下跌。全国均价为5.06元/斤，较昨日跌0.16元/斤，山东到户价格为4.70-5.50元/斤，主产区均价4.96元/斤，较昨日跌0.21元/斤，销区平均价格为5.26跌0.06元/斤。鸡蛋持续处于高位运行，终端抵触情绪较高，且开学日期临近，终端备货基本进入结束，下游备货消化仍需一段时间，各地走货均放慢。预计短线鸡蛋价格或继续弱势运行。立秋后天气将逐步转凉，产蛋率有望逐步回升。操作上，关注JD2001-2005正套，可在400-700区间高抛低吸。
 
【玉米】：周五玉米主力合约低开低走再创新低，收盘价报1871元／吨，涨跌幅-1.89％。据天下粮仓数据可见，今日国内部分地区玉米价格继续回落。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2020-2070元/吨一线，个别较昨日继续跌6-10元/吨，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重680-700价格1860-1870元/吨，新粮主流价格1870-1880元/吨。本周玉米拍卖成交率降至8.7%，再创新低，可见市场需求疲软。加上国内部分地区新玉米已上市，且东北地区部分贸易商手中货源充足，南方港玉米到船集中，港口库存至低位回升。目前市场减少缺乏利多消息支撑，玉米整体仍将延续偏弱格局为主，传闻称9月中旬将暂停临储拍卖，消息待证实。操作上，建议暂时观望。