内盘期货分析报告20190906
 
【股指】大盘窄幅震荡中小幅上涨，尾盘发力。上证指数高开后，受阻3000点窄幅震荡，午后一度表现下跌，但尾盘强势上涨收盘，最终收红。截止收盘，上证50上涨0.85%，沪深300上涨0.59%，中证500上涨0.32%。消息面上，9月6日上午，证监会副主席阎庆民在上海出席第二届中小投资者服务论坛时表示，当前正在大力推进证券法以及相关法律法规的起草制定，将提升资本市场违法违规成本，进一步加大对证券期货违法行为的打击力度，证券法修订，有望完善资本市场制度，对绩优股利好。技术上，上证指数强势震荡，继续放量上涨，技术上继续强势，不过前期高点3050点附近抛压较大，预计上证指数短期震荡休整后再上攻。前期多单IC1910部分减仓，择机再进，止损位继续上稳至4950点，供参考。
 
【螺纹钢】01合约今日震荡回落，收盘3387跌1.83%，减仓134492手。下午唐山普方坯稳，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3380；全国主要城市HRB400螺纹钢价格趋稳运行，上海报价3670跌20，杭州报价3710跌10，平均价格3842涨1。消息方面，宁吉喆称加大逆周期调节力度，及时运用普遍降准等工具。部分银行提高开发贷门槛，房企融资收紧。近期现货在供给受抑制，需求旺季复苏的预期下持续反弹，但当前的高库存约束钢价上涨幅度，后续仍关注需求持续性。操作上，正套交易持有。
 
【铁矿石】连铁今日震荡下行，主力收盘629跌3.90%，减仓74000手。6日进口矿港口现货市场价格早盘暂稳，现PB粉738-765，PB块780-815，杨迪粉644-659，超特粉625-633。消息方面，巴西矿业公司sarmarco或因未获得采矿许可而推迟复产。韩国最大钢企项浦制铁和现代钢铁排除过度使用高炉排放阀的情况，无需关停高炉。安塞乐米塔尔意大利钢厂因法令修改，将继续运营。进入九月份，铁矿在限产不及预期及钢厂库存低位的背景下下延续反弹，但随着限产趋严和钢厂集中补库之后，矿价反弹承压。操作上，暂时观望。
 
【沪铜】:周五沪铜延续反弹，1911合约收盘涨1％。基本面上：美联储降息、流动性水平边际改善、政策逆周期加码利多有色金属；贸易问题、地缘政治、消费不振压制盘面。技术面上：震荡反弹。消息面:9月6日上海现货电解铜报47500-47600元/吨，均涨400元/吨。国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署精准施策加大力度做好“六稳”工作；确定加快地方政府专项债券发行使用的措施，带动有效投资支持补短板扩内需。会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，引导金融机构完善考核激励机制，将资金更多用于普惠金融，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度。操作上，暂短线交易，悲观情绪释放后，逢45000-46000元/吨支撑位试多交易，压力位48200。后续关注相关宏观政策及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周五沪铝小幅震荡，1911合约收盘涨0.3％。国家流动性边际向好、电解铝企业生产干扰支撑铝价；产能投产进度及贸易的进展压制铝价。技术面：高位震荡。消息面：9月6日上海现货电解铝报14400-14440元/吨，均涨20元/吨。9月5日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区19.1万吨，无锡地区30.3万吨，杭州地区5.0万吨，巩义地区9.8万吨，南海地区28.6万吨，天津5.2万吨，临沂1.1万吨，重庆1.5万吨，消费地铝锭库存合计100.6万吨，较上周四下降2.7万吨。操作上，轻仓持有多单，跟踪止损位上移（13800元/吨）。后期继续关注国内消费、贸易最新进展及铝企投产情况。
 
【玻璃】周五玻璃期货001合约小幅震荡，收于1409元/吨，较上个交易日上涨1元/吨，持仓增加0.03万至35.50万手。9月06日，交易所仓单仍为1051张。中国玻璃综合指数1142.70点，环比上涨0.56点。本周玻璃现货市场延续前期的价格走势，生产企业继续以增加出库和回笼资金为主，市场信心略有好转。总体看生产企业的整体库存环比略有小幅降低，区域间不尽相同，部分区域库存环比削减，部分区域库存环比略有小幅增加。下游加工企业环比略有小幅的增加，主要是北方地区加工企业订单尚可。华南等地区供给产能增加，短期内供需矛盾略有加剧。今日玻璃001合约小幅震荡，预计下个交易日维持震荡格局，操作上仍建议区间内短线交易为主，压力位1440元/吨，支撑位1390元/吨。
 
【玉米】：周五玉米主力合约小幅反弹，收盘价报1885元／吨，涨跌幅0.32％。据天下粮仓数据可见，今日国内部分地区玉米价格大多稳，个别小幅震荡。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2000-2070元/吨一线，个别较昨日在10-20元/吨之间调整，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重680-700价格1870元/吨，较昨日持平。新粮主流价格1840元/吨，较昨日持平。在拍卖粮供应市场的背景下，东北轮换粮也陆续进入，此外，国内产区新玉米9月中旬以后上市节奏将进一步加快，加上港口库存至低位回升，市场供应面仍有压力，而深加工企业多以消耗库为主，且生猪存栏仍处低位，饲料企业采购多以随用随买为主，基本面的压力仍继续牵制，目前市场缺乏利多支撑，玉米整体仍将延续偏弱格局为主。。操作上，建议暂时观望。
 
【白糖】周五郑糖小幅低开震荡，2001合约收盘微跌0.35%报5486元/吨。现货方面，　南宁仓库报价5700-5780元/吨，报价下调5元/吨，销量一般。柳州站台报价5730-5770元/吨，报价下调15元/吨，销量一般。柳州仓库报价5730-5770元/吨，报价下调15元/吨，销量一般。消息方面，由云南省农业科学院甘蔗研究所（下称“甘蔗所”）主办，云南蔗糖产业技术创新战略联盟各成员单位联合承办的2019年中国（弥勒）蔗糖产业高质量发展峰会暨乡村振兴科技培训班，于2019年7月24日-26日在云南省红河州弥勒市成功举办。行业及行情方面，目前仍处纯销售期，供应压力暂时不大。由于整个市场氛围也偏多，预计短期仍有冲高机会。操作上建议继续滚动做多，SR2001参考止损位5300。
 
【棉花】周五郑棉冲高回落，2001合约收盘上涨2.17％报12925元/吨。现货方面，今天3128B级棉花新疆乌鲁木齐报价12920元/吨，较周四上调20元/吨；河北邢台报价12900，上调100；山东德州报价13060，上调50；河南新乡报价12910，上调50。消息方面，据了解，受期货市场持续低迷影响，新疆大多数棉企还有大量库存棉花尚未销售，企业承担的巨大的经营风险。随着新棉上市即将来临，多数轧花厂对后市没有把握，棉花收购信心不足，预计今年的籽棉开秤价格在4.5元/公斤左右。对于棉农而言，2018年新疆籽棉均价6.21元/公斤左右，平均补贴1.34元/公斤，加上棉花质量补贴0.4元/公斤，棉农收益达到8元/公斤左右。棉农表示，虽然今年棉花收益或将低于前两年，但是有目标价格补贴保障，加上种植棉花比其他经济作物风险小，因此不打算改种。行情方面，由于中美贸易磋商双方牵头人通电话，刺激股市及相关品种上涨。郑棉今天盘中一度拉到涨停，但很快震荡回落，说明大涨动力并不足。当前已经进入新的生产年度，后期新棉上市供应压力将逐渐增加。郑棉操作上建议适当短多参与，CF2001参考止损位可放在12500。