一、原油行情：
【国际原油】  美国WTI原油11月期货周四(10月17日)收涨0.57美元，或1.1%，报53.93美元/桶。布伦特原油12月期货周四收涨0.49美元，或0.8%，报59.91美元/桶。英国脱欧的积极进展以及土耳其停火令市场风险情绪获得提振，但上周美国原油库存报告的利空影响依然限制着油价的上行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及54.11美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及59.98美元/桶。
 
 
二、国内行情：
成品油调价：本轮第9个工作日，原油估价60.857较基准价跌1.361或-2.19%，暂预计10月21日24时成品油零限价下调180元/吨。
 
 
三、现货市场行情综述
国内成品油现货市场综述：国内30个主要省区市中石油、中石化批发均价：国六92#汽油周均价为7345元/吨，较上周均价下跌170元/吨；国六0#柴油周均价为6915元/吨，较上周均价下跌46元/吨。
 
市场综述： 本周国内成品油市场整体下滑为主，幅度在100-600元/吨不等，其中汽油跌幅相比柴油拉宽，因需求导向不同，整体下游接货能力不高，交投气氛偏弱入市操作信心不足，主营单位销售一般，多执行优惠政策赶量为主，山东地炼成交有所好转，低位入市空头回补，加上原油反弹提振油价。此轮原油变化率持续负值运行对应成品油零售价格下调窗口即将开启，将迎来年内第七次下调，消息面对批发价格难有支撑，终端加油站按需补货观望气氛较浓，部分业主持悲观心态，缺乏节假日的提振自驾出行率降至低值汽油销量受到明显冲击，因此汽油市场基本面仍难有乐观预期，柴油方面房屋开工回升以及工矿制造业数据回暖，提振了柴油需求增长，柴油成交明显好转且基本面较为坚挺，市场抗跌性较强。国际原油方面涨跌交替，上周中美贸易协议谈判的乐观情绪削弱回吐了大部分涨幅，且美国原油库存连续五周增长继续冲击油价下行，但是英国和欧盟达成脱欧协议以及欧佩克及其盟友讨论进一步减产抑制了油价跌幅，不过中国经济数据表现疲软以及美国和土耳其达成停火协议，中东紧张局势缓解降低了风险溢价，市场关注焦点仍落在石油需求放缓担忧加剧的层面，令国际油价仍存震荡下行的趋势。
 
后市预测： 短期来看，基于原油下行的预测，成品油市场反弹阻力仍然较大，汽油缺乏实质性的需求提振，柴油基本面较为坚挺但是仍需看原油“脸色”，仍会辅助柴油运行轨迹，主营单位销售压力较大，大单购进稀少，因此下周成品油市场仍以下滑行情续市为主导，地炼方面窄幅震荡运行，国内柴油存小幅上探的空间，汽油市场疲弱走低，建议投资者保持谨慎心态。
 
 
【原油市场】 
市场要闻与重要数据
WTI 11月原油期货收涨0.57美元，报53.93美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.49美元，报59.91美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1911夜盘收跌5.8元，跌幅1.28%，报446.4元/桶。
美国至10月11日当周EIA原油库存+928.1万桶，预期+287.8万桶；美国至10月11日当周EIA汽油库存-256.2万桶，预期-120.9万桶；美国至10月11日当周EIA精炼油库存-382.3万桶，预期-237.5万桶；美国至10月11日当周EIA精炼厂设备利用率83.1%，预期86.1%。
EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加928.1万桶至4.348亿桶，增加2.2%。上周美国国内原油产量与上周持平，为1260万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口629.5万桶/日，较前一周增加7.1万桶/日。美国上周原油出口减少15.3万桶/日至324.8万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2106.1万桶/日，较去年同期增加5.4%。
市场消息：美国财政部将允许参与炼油厂NYNAS AB及委内瑞拉政府相关活动的许可证延长至2020年4月14日。
据市场援引消息人士：沙特阿美可能将于12月或明年1月推进IPO。
美国北达科他州8月石油产量为147.7万桶/日，较7月增加3.1万桶/日。
阿塞拜疆统计委员会：阿塞拜疆1~9月原油产出量为2820万吨。
 
投资逻辑
与昨日发布的API数据类似，最新EIA数据显示美国原油库存明显增加，但同时成品油库存去库超预期，我们认为这大体反映了美国炼厂处于秋检期，开工下滑使得短期库存压力从成品油端转到原油端，基本面目前没有出现大的问题，且美元走弱也对单边油价形成一定支撑。此外，昨日SC对外盘升水继续收窄，近日油轮运费的回落也带动原油内外盘价差的回归。但目前航运市场依然存在制裁等政治因素的干扰，油轮运费的走势仍存在一定不确定性。考虑到近期运费的影响，我们前期推荐的正套头寸建议先离场观望，等待运价回落并稳定下来、炼厂补库出现后再择机入场。
 
 
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国六92#车用汽油周均价为7132元/吨，较上周均价下跌111元/吨，国六0#车用柴油周均价为6891元/吨，较上周均价下跌39元/吨。截至10月18日华东地区汽柴油批零价差：国六车用汽油及柴油分别为1793和500元/吨。
市场综述：经济放缓原油需求下滑，但OPEC或扩大12月份减产及成品油库存下降限制了其跌幅；本周消息面多空胶着，油价周内窄幅先弱后强盘整运行。原油指引有限，成品油市场弱势行情延续，华东市场从周初的零星窄幅下滑，到主流趋弱运行，汽油日跌幅多在100-150元/吨左右，柴油相对谨慎50元/吨左右；需求预期不佳，尽管多数商家报价持稳观望市场，但成交多对标竞争对手，灵活操作，优惠幅度较大。直到周三开始因油轮运费暴涨，市场传言中石化12月缩减炼油计划，区内个别商家意向后期推价，但考虑主营与地炼价差较大，推涨显得相对谨慎。随着地炼柴油开始反弹，主营外采成本不下，商家推价意浓，周四开始柴油稳中部分推涨50-100元/吨左右，区内以江苏省为代表主营联合推价。但市场业者多看淡后市，交投面跟进不足；商家推涨显得力不从心，成交陆续开始松动，操作上明稳暗降，存较大优惠空间。整体来看，本周汽油延续弱势周内降幅100-300元/吨不等，柴油降后推涨整体涨跌互现50-100元/吨左右。
后市预测：经济担忧情绪仍弥漫市场，但风险偏好回升令油价短线仍存支撑，考虑成本因素成品油商家推价之心仍重，但是下周成品油零售端将再迎下调窗口，汽柴出货清淡且报价与成交存一定价差，预计近日华东汽柴油报价维持坚挺以待后市，窄幅震荡整理。