内盘期货分析报告20191230
 
【股指】大盘强势上涨，盘中V型反转。上证指数早盘小幅低开，一度快速下探。随后V型反弹，收红小幅震荡后，快速上涨，一度冲击前期高点。午后股指高位震荡，并没有出现调整，盘面强势明显，特别是券商股，中信证券涨停。截止收盘，上证50上涨1.49%，沪深300上涨1.48%，中证500上涨1.21%。消息面方面，商务部正式发布《中国汽车贸易高质量发展报告》，其中提到，新能源汽车将逐渐成为未来汽车市场增长的主要领域，未来几年我国新能源汽车出口有望保持快速增长，成为拉动汽车出口的新兴力量，有望拉动消费增长。其次，新证券法有利于股市长期健康发展，但实行注册制后，对市场还是有压力的。技术上，大盘强势上涨，上攻前期高点，短期仍有望上攻3050点，并且周线5连阳的概率较大。预计短期震荡攀升，关注上证指数3050点能否突破，操作上建议逢低买入多单，供参考。
 
【橡胶】ru2005周一走高，收12985。云南国营全乳胶山东市场现货12350（+300），5月基差-635。周一上期所橡胶仓单量22.565万吨（+0.1）。橡胶行业供应方面，产区国内云南停割，海南逐步停割；泰国仍处于旺产期，最近一周，泰国各主产府降雨较少，割胶顺利，胶水走弱明显。期价攀升和国内外种植国的补贴政策提升了供应的积极性。大周期橡胶供应依然充裕。行业需求方面，11月重卡销量继续向好，无锡超载事故后治超力度加大和宏观逆周期调控力度增加利好轮胎配套需求，乘用车刺激政策预期较好。国务院发布《关于进一步做好稳就业工作的意见》，鼓励汽车、家电、消费电子产品更新消费，有力有序推进老旧汽车报废更新，鼓励限购城市优化机动车限购管理措施。宏观方面，边际改善。操作上，多单持有，止损参考12790。
 
【沥青】沥青2006周一高位小幅震荡 ，收3184；交割地现货最低山东2980，华东3150。周一交易所仓单量9.282万吨。外盘原油继续上行，逼近9月份沙特遇袭高位。美国上周活跃原油钻井数量减少8座。俄罗斯称欧佩克+协议并不是无限期的；俄罗斯将会努力维持在全球市场的份额，明年将讨论增产。减产背景和美国页岩油增长放缓的情况下，叠加中美贸易情况利好，原油供应稍紧，中期预料震荡偏强。沥青产业方面，统计局数据显示11月石油沥青产量同比增39%，1-11月增22.2%，表明需求强劲；需求方面收尾需求表现良好。国务院发布《关于进一步做好稳就业工作的意见》，要求适当降低部分基础设施等项目资本金比例。操作上，06合约多单继续持有，止损提高至3090。
 
【PTA】ta2005周一窄幅震荡，盘中再创两个多月新高，收5056，华东现货4950。原油成本提升和加工费低迷为PTA弱反弹提供了基础，但新增供应压力依然压制市场。国际油价近期走高，受中美贸易利好和OPEC+扩大减产支撑。OPEC+减产，美国增速放缓，油价供需略偏紧。PTA方面，产能历史最高，开工率全年高位，浙江石化新产能进度超预期，新产能投放构成重压，产量爬升，后续仍有产能投放。下游库存低，但几乎全线亏损，需求淡季。原油若未能更进一步，PTA或重受产能攀升压制，操作上，暂时观望。
 
【沪铜】:周一沪铜小幅震荡回落，2002合约收盘跌0.36%。基本面上：政策逆周期加码利多有色金属。技术面上：区间突破向上。消息面:12月30日上海现货电解铜报49140-49250元/吨，均跌215元/吨。国务院总理强调，国家将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施，降低实际利率和综合融资成本，推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。近期市场对于降准的讨论渐起，不少分析人士认为，新一轮降准有望于元旦前后落地。中国海关总署公布的数据显示，中国11月精炼铜进口量为362,048.89吨，同比增长12.66%，环比增加14.23%。操作上，02合约突破压力位48500元/吨，多单轻仓持有，支撑位上移至48500元/吨。后续关注相关宏观政策及中美的贸易进展。
 
【沪铝】：周一沪铝高位震荡，2002合约收盘涨0.2%。去库进行中，价格反弹修复利润，利润高压制涨幅。技术面：区间震荡，区间上沿略有压力。消息面：12月30日上海现货电解铝报14490-14530元/吨，均涨80元/吨。12月30日，SMM统计国内电解会库存（含SHFE仓单）：上海地区11.0万吨，无锡地区18.7万吨，杭州地区5.2万吨，巩义地区4.0万吨，南海地区12.7万吨，天津5.7万吨，临沂0.6万吨，重庆1.5万吨，消费地铝锭库存合计59.4万吨，较上周四增加0.2万吨。操作上，支撑位13800；区间上沿（14200-14300）可适当减持多单。后期继续关注国内消费、铝企投产情况。
 
【原油】：周一盘面继续走强，内盘主力合约收489.3元/桶（+0.58%）。EIA库存周末数据显示：美国截至12月20日当周原油库存减少547.40万桶，汽油库存增加196.30万桶，精炼油库存减少15.20万桶，原油产量增加10万桶至1290万桶/日。库存利好盘中油价快速拉升。另外美元当晚大跌利好油价。贝克休斯数据显示，截至12月27日当周，美国石油活跃钻井数减少8座至677座，过去三周内首次下滑。盘面延续温和上涨，操作上建议激进型投资者，多单可继续谨慎持有。
 
【PVC】：周一盘面小幅反弹，V2005收6540（+0.54%）。当前现货短缺情况较月初略缓和，但未见实质性改变，华南现货少，下游极低库存。当前过高的价格并未能引发下游节前备货热情。据统计，截至12月27日，1-12月因检修和事故停车损失的量较去年同期增加53%左右约69万吨左右。当月损失量较去年同期增加5万吨。供应端还要留意新增产能情况，鄂尔多斯40W新增产能一期20W将在本月试车，二期在明年一季度投产可能性大。短期供需矛盾还不明显，基差偏强限制下调空间，继续关注 6500一线支撑。激进型投资者可关注6550上方反弹试空。
 
【纯碱】：周一盘面低开高走，SA2005收1633（+0.86%）。据悉上周四华东片区会议，会议指示下月以稳为主，企业保价出货。据隆众资讯统计，上周纯碱开工率81.44%，环比下降0.36%，部分企业检修减量生产影响；周内纯碱库存高位回落，样本企业库存74.6万吨，环比降低6.8万吨。目前盘面支撑主要在于上游企业面临亏损后，挺价意愿强烈，降幅及检修增多预期较强，且节前备货需求，上方压力主要在于库存仍高位。目前期货盘面在1600一线支撑较强，出现小幅反弹，操作建议暂观望为主。
 
【螺纹钢】05合约今日冲高回落，收盘3545涨0.23%，增仓12434手。30日下午唐山普方坯稳，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报 3310；全国主要城市 HRB400 螺纹钢报价稳中小涨，上海报价 3720涨20，杭州报价 3750涨30，平均价格3830涨6。现货价格经过近期下跌之后已达去年冬储价格，或触及商家的心理价位，现货价格有止跌企稳迹象；供需方面，淡季需求持续疲软，产量由于检修停产增多有所下降，库存进入淡季累库阶段，后期关注产量和冬储情况。操作上，3450-3600区间震荡。
 
【铁矿石】连铁今日震荡走弱，主力收盘641.5，增仓12974手。30日进口矿港口现货市场价格早盘涨3，现PB粉664-687，PB块835-845，杨迪粉575-610，超特粉550-573。近期海外发运整体较为稳定，港口库存小幅增加，需求端受限产和成材利润回落压制有所下降；补库方面仍在进行中，但目前平均可用天数较前期增加，钢厂补库动力下降，短期矿价或延续震荡走势。操作上，630-670区间交易。
 
【甲醇】周一震荡走高，收报2223（+1.88%），现货方面，华东报价2210，较上周五涨70。目前外盘短停增多，港口库存超预期下滑，截至上周周四，港口库存为87.95万吨，较上周100万吨大降13万吨，降幅达12.83%，港口库存意外大幅走低，盘面继续发酵。另外原油上涨，带动能化板块做多气氛。目前盘面仍旧维持向上通道，但受上沿线压力影响较大。今日盘面顺利站稳2200线，5-9越差继续上扬。短期震荡偏强，前期多单者暂时持有，空单者维持观望，等待回调做多机会，仅供参考。
 
【PE/PP】周一震荡走高，PE收报7405（+0.2%），PP收报7635（+0.34%），现货方面，华东PE报7350（+0），PP拉丝报7700（+0），但华东石油下调PP出厂价，影响做多信心。周末回来，美原油库存大幅下降，国际原油继续走高，聚烯烃行情顺势走高。目前两油库存压力不大，在期价连续上涨的情况下，或带动终端厂家进行补库，提振价格。短期震荡偏强为主，中期观点偏空，目前场外观望，仅供参考。
 
【乙二醇】周一大幅走高，收报4641（+1.27%）。现货方面，华东维持4985，与上周五价格持平。据市场消息，浙石化乙烯裂解装置计划近期投产，乙烯装置顺利开车后，90万吨乙二醇将于1月出产品，年后新增供应压力加大。但今日盘面意外强势，主要受原油走高影响，同时下游聚酯库存压力较少，有补库预期。但今日仍旧以减仓缩量为主，做多资金仍旧基于基本面偏空犹豫。目前做空逻辑未变，方案浮亏，可继续持有，仅供参考。
 
【尿素】周一期货基本收平，整体走势偏弱，并没有跟随市场氛围上涨。山东小颗粒主流参考1670-1720元/吨，临沂1700-1710元/吨，工业开工负荷明显。河北小颗粒地销1660-1680元/吨，省外到站1660元/吨左右；河南中小颗粒成交参考1620-1630元/吨，横盘整理；山西大颗粒汽运1590-1610元/吨，小颗粒1560-1590元/吨，成交尚可。当前国内尿素市场延续疲软走势，下游刚需采购谨慎。商家持币观望，采购意愿低迷。印标消息虽出，但更关心最终供货数量。操作上，空单轻仓持有，目前尿素2005的支撑位1680，压力位1750。
 
【玻璃】周一玻璃期货005合约高位小幅震荡，收于1484元/吨，较上个交易日上涨1元/吨，持仓减少0.34万至35.48万手。12月30日，交易所仓单仍为1209张。中国玻璃综合指数1182.21点，环比下跌0.06点。周末以来玻璃现货市场总体走势一般，生产企业尽量以增加出库和回笼资金为主，市场信心平平。临近岁末年初，生产企业挺价运行为主，一方面以增加贸易商和加工企业的市场信心，另一方面为后期冬储政策的出台做好准备，预计在下个月中旬左右。今天玻璃005合约小幅震荡，预计下个交易日维持高位震荡，操作上仍建议短线交易为主，压力位1500元/吨，支撑位1440元/吨。
 
【鸡蛋】：周一鸡蛋主力合约低开低走，再创新低，收盘价报3558元／500千克，涨跌幅-2.33％。现货方面，今日国内鸡蛋价格继续下跌。全国均价为3.60元/斤，较上周五跌0.29元/斤，山东地区红蛋价格在3.53-3.70元/斤，东北地区鸡蛋价格在3.05-3.40元/斤，主产区均价3.52元/斤，较上周五跌0.29元/斤。蛋价持续走低，终端采购积极性不高，且近日肉鸡苗价格持续走低，种蛋转商给鸡蛋市场增加压力，不过蛋价已降至低位，且春节临近，各地内销有望加快，养殖户开始挺价意愿强，预计短线鸡蛋价格下跌幅度放缓。操作上05空单可继续持有，止损下移至3860；5-9反套可继续持有，止损280。
 
【玉米】：周一玉米主力合约偏弱整理，收盘价报1915元／吨，涨跌幅-0.05％。据天下粮仓数据可见，今日华北地区玉米价格大多回落，山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1864-2020元/吨一线，大多较上周五跌10-20元/吨，辽宁锦州港口19年新粮水分14.5%，容重720以上价格在1820元/吨,平仓价格在1870元/吨，水分15%水以内，容重700收购价格在1800-1810元/吨，平仓价格在1850-1860元/吨。今年玉米去库存成效显现，且下一年度养殖业恢复预期增强，饲料需求也将好转，供需平衡表中库存消费比继续下降，供需缺口仍在给予市场支撑。但是近期南方港口到船明显增多，短期供应面仍有压力，不过玉米整体下跌空间有限，关注20日均线支撑，低位多单可继续持有，止损1890。