内盘期货分析报告20191231
 
【沥青】盘面情况：上海期货交易所BU2006合约开盘报3194元/吨，最高报3254元/吨，最低报3154元/吨，收盘报3188元/吨，较上一交易日上涨4元/吨，涨幅为0.13%。成交量增至82.47万手，持仓量减少41336手至52.03万手。
 
 
消息：1、中海油气泰州石化70#重交沥青挂牌价3600元/吨，90#重交沥青挂牌价3780元/吨上调180元/吨，日产2200吨。2、盘锦宝来生物能源90#A级沥青挂牌报价3356元/吨，上调150元/吨（含装车费6元/吨)。该炼厂三套常减压装置，一套50万吨/年和80万吨/年和350万吨/年常减压装置，日产4700吨左右。
 
 
市场报价：东北地区报价在3050元/吨，0；西北地区报3350元/吨，-125；华北地区报价3175元/吨，0；山东地区报3005元/吨，0；华南地区报3415元/吨，0；华东地区报价3225元/吨，0；西南地区报3510元/吨，0。
 
 
仓单库存：上海期货交易所沥青仓库库存55820吨，0；厂库库存37000吨， 0。
 
 
主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，BU2006合约买单持仓减少11552手至156561手，卖单持仓减少9234手至175868手，净持仓为卖单19307手，较前一交易日增加3226手，多空减仓，净空单呈现增加。
 
 
总结：贸易局势缓和及中东地缘风险升温支撑油市，年底投资者锁定获利令油价回撤，国际原油市场呈现震荡回落；国内主要沥青厂家开工率小幅回升，厂家库存继续下降，社会库存呈现回升；北方地区出货较为顺畅，冬储备货需求带动，库存维持低位；华东、华南地区炼厂货源偏紧，部分地区有赶工需求；现货市场持稳为主，西北炼厂低价清库，东北出现调涨。从技术上看，BU2006合约缩减涨幅，期价测试3250区域压力后出现回落，下方回测5日至10日均线支撑，短线呈现强势震荡走势。操作上，短线3100-3250区间交易为主。
 
 
【燃油】盘面情况：上海期货交易所FU2005合约开盘报2234元/吨，最高报2264元/吨，最低报2160元/吨，收盘报2163元/吨，较上一交易日下跌44元/吨，跌幅1.99%。成交量增至254.07万手，持仓量减少67246手至61.57万手。
 
 
消息面：1、新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示，截至12月25日当周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加51.9万桶至2023.9万桶；轻质馏分油库存增加39.5万桶至1266.2万桶；中质馏分油库存减少37.1万桶至1050万桶。2、波罗的海贸易海运交易所数据显示，整体干散货运价指数下跌13点，跌幅为1.18%，报1090点。
 
 
现货价格：12月30日新加坡燃料油（高硫380Cst）现货报价304.06美元/吨，较上一日上涨0.84美元/吨（按当日人民币汇率折算为2122元/吨）。
 
 
仓单库存：上海期货交易所期货仓单为142010吨，较上一交易日持平。
 
 
主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，FU2005合约买单持仓减少7999手至152510手，卖单持仓减少9573手至216388手，净持仓为卖单63878手，较前一交易日减少1405手，空单减幅高于多单，净空单小幅回落。
 
 
观点总结：贸易局势缓和及中东地缘风险升温支撑油市，而年底投资者锁定获利令油价回撤，国际原油市场呈现震荡回落；新加坡燃料油市场高硫燃料油价格小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差处于高位；波罗的海干散货运价指数下滑至六个月低位；新加坡燃料油燃料油库存增至2023.9万桶，为两周高位。技术上，FU2005合约减仓回落，期价上测2250-2300区域压力，下方考验10日至20日均线支撑，短线燃料油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，短线2100-2300区间交易。
 
 
【铁矿石】盘面情况：周二I2005合约减仓反弹，最高报650.5，最低报641.5，收盘648.5，较上一交易日涨1.09%；持仓量1198848，-21842；基差为80，缩小8；I9-5月价差-45.5，持平。
 
 
消息：据Mysteel全国26港铁矿到港量统计 (12/23-12/29）：全国26港到港总量为1897.6万吨，环比减少231.9万吨；北方六港到港总量为849.8万吨，环比减少253.0万吨；全国26港主流高品澳粉到港464.3万吨，环比减少72.1万吨，主流低品澳粉到港178万吨，环比减少44.1万吨，主流澳块到港248.6万吨，环比减少12.7万吨。
 
 
市场报价：青岛港：62%澳洲粉矿报729元/干吨，跌1元/干吨；唐山建龙钢厂采购65%粉矿报价720元/干吨，持平（干基含税自提）。
 
 
仓单库存：大商所铁矿石仓单日报为0手，持平。
 
 
主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多23309手，主流持仓空单减幅略大于多单，净多增加30手。
 
 
总结：进口铁矿石现货市场报价窄幅波动，贸易商情绪整体仍较乐观，报盘积极性尚可，而钢厂谨慎采购，还盘较少，个别钢厂按需采购。技术上，I2005合约震荡上行，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，红柱平稳。操作上建议，回调短多，止损参考638。
 
 
【螺纹钢】盘面情况：周二RB2005合约延续震荡，最高报3577，最低报3535，收盘3569，较上一交易日涨0.68%；持仓量2948358，+32186；基差为161，-14；RB10-5月合约价差-162，-7。
 
 
消息：据中国钢铁工业协会统计数据显示，2019年12月中旬重点钢企粗钢日均产量193.99万吨，旬环比减少2.73万吨，环比下降1.39%；截至2019年12月中旬末，重点钢铁企业钢材库存量为1100.91吨，旬环比减少20.01万吨，环比下降1.79%。
 
 
市场报价：20mm HRB400三级螺纹钢上海报价3730，+10；广州报价4160，+0；天津报价3620，+0；福州报价4020，-10；全国均价3831，+1（单位：元/吨）。
 
 
钢厂调价：12月31日山西立恒钢厂出台建筑钢材价格二次调整政策，在“12月31日山西立恒钢厂出台建筑钢材产品价格调价信息”基础上调整，具体如下：Q235高线价格上调10元/吨：Φ6.5mm规格高线执行出厂价格为3680元/吨；Φ8mm-10mm规格高线执行出厂价格为3600元/吨；HPB300材质Φ6mm规格高线执行出厂价格为3730元/吨；HRB400E螺纹钢价格上调10元/吨：Φ16mm规格螺纹钢执行价格为3740元/吨；Φ18-25mm规格螺纹钢执行价格为3690元/吨；Φ28-32mm规格螺纹钢执行价格为3840元/吨。
 
 
仓单库存：上期所螺纹钢仓单为307吨，持平。
 
 
主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多21623手，主流持仓多单增幅大于空单，净多增加19692手。
 
 
总结：现货市场报价再度上调，由于商家库存不高，价格支撑存在，另外原材料价格反弹也起到一定支撑作用。RB2005合约走势偏强，因主流持仓多单增幅大于空单。技术上，RB2005合约仍运行于多日均线上方，1小时MACD指标显示DIFF与DEA数值向上走高，红柱小幅放大；1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口向上放大。操作上建议，短线以3525为止损偏多交易。
 
 
【甲醇】:盘面情况：MA2005合约高开低走，期价收跌。当日期价收于2184，较上一交易日-1.4%；成交2145828；持仓1557018，+73498；基差-34；MA1-5月价差-88。
 
 
消息：1、据隆众资讯，截止12月25日当周，华东港口甲醇库存73.59万吨，较上周减少10.41万吨；华南港口甲醇库存14.36吨，较上周减少2.53万吨。2、据隆众资讯不完全样本统计，截止12月25日当周，内陆地区部分甲醇代表性企业库存量约计429090吨（42.91万吨），较上周减少20986吨（2.10万吨），降幅4.66%。3、据隆众资讯跟踪数据显示，截至12月27日当周，国内甲醇装置开工率为72.28%，环比微幅下降。
 
 
市场报价：西北内蒙古地区主流价1755元/吨，+30；华东太仓地区主流价2150元/吨，-100。
 
 
仓单库存：仓单0张，+0，有效预报820张。
 
 
主力持仓：前二十名多头持仓450003，+25976，空头持仓507446，+73271。多空同增，净空增加。
 
 
总结：近期甲醇港口库存出现大幅下降，主要因限气造成西南气头装置大范围关停，加之山东部分装置外采，华东货源回流内地；与此同时，近期沿海地区因天气而封航、卸货速度缓慢。但随着天气转好，进口船运恢复，货源将集中到港，叠加春节临近，下游开工负荷下降，港口甲醇库存将再度累积。此外，听闻西南气头装置将于1月份复产，届时对甲醇期价将产生明显的利空。盘面上，MA2005合约高开低走，2250一线对期价存在压力，短期建议在2160-2200区间交易。