【焦炭1901】周五焦炭强势上涨，持仓增加；基本面上，第三轮提降范围正在扩大，山西个别钢厂国庆假期期间开启第四轮提降 100 元/吨，上周焦企产能利用率小幅上升，陕西、山西、江苏等地上升幅度较大，由于长假影响，下游开工计划受到影响导致焦炭库存上升，且钢材价格下跌加剧钢焦博弈，但 10 月 7 日山西个别焦化厂由于煤价上涨而上调焦炭价格，焦炭盘面大幅贴水，导致焦价获得较大支撑；操作上，建议2450多单参与，35点设置止损。
【橡胶】ru1901周五小幅回升，收12305。云南国营全乳胶上海市场现货10900（-0），1月基差-1405。周五上期所橡胶仓单量51.968万吨（-0.014）。橡胶基本面方面依然维持高库存、高产季、高升水的局面。新胶供应大概率加速，存量方面，交易所库存巨大，保税区库偏高，整体供应压力维持高压。需求方面，全球汽车销售遭遇寒流，重卡销量连续三个月同比下滑，四季度料继续弱势，基建加速暂未带来实质性支撑，轮胎厂开工率较前期整体下滑。出口方面，欧盟双反和中美贸易战带来实质性利空。估值方面，处于成本区，现货相对坚挺，原油合成胶高位也继续支撑天胶。操作上，目前仍然陷于区间震荡，上下空间均有限，建议观望或短线为主。
【沥青】沥青周五短线企稳，1812合约收3764；长三角现货估价3975（+0）。周五上期所沥青仓单9.271（-0.823）万吨。上游方面，库存增加以及美股大跌令原油高位承压。美国制裁伊朗，委内瑞拉问题影响供应，OPEC和俄罗斯处于减产正反馈状态，供应有节奏释放，但原油旺季逐步过去，炼油产能秋季检修，预料中期上方空间有限，美国政策也存在变数。沥青库存略涨但整体保持低位。需求方面，北方处于年度收尾的旺季，贸易战背景下基建有望发力，中期预料继续维持强势，操作上，多单持有，止损上移至3670.
【PTA】1901周五受原油继续回落影响保持回调，收7420，华东现货7850（-50）。1901合约折算加工费处于盈亏平衡附近。近期PTA装置检修增加，成本支撑也较强，供应方面利好。需求方面，下游涤丝销售回升，聚酯开工率回暖，下游补库，但PTA预料难以逾越前期炒作的高点。操作上，少量多单持有，止损参考7250。
 
【原油1812】 
1.       WTI 11月原油期货收跌2.20美元，跌幅3.01%，报70.97美元/桶；布伦特12月原油期货收跌2.83美元，跌幅3.41%，报80.26美元/桶； 上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌3.15%，报565.10元；NYMEX 11月汽油期货收报1.9327美元/加仑；NYMEX 11月取暖油期货收报2.3322美元/加仑。
 
2.       美国10月5日当周EIA原油库存 +598.7万桶，预期 +280万桶，前值 +797.5万桶。美国10月5日当周EIA库欣地区原油库存 +235.9万桶，前值 +169.9万桶。美国10月5日当周EIA汽油库存 +95.1万桶，预期 持平，前值 -45.9万桶。美国10月5日当周EIA精炼油库存 -266.6万桶，预期 -200万桶，前值 -175万桶。美国10月5日当周EIA精炼厂设备利用率变化 -1.6%，预期 -0.5%，前值 持平。
 
3.       文件显示，伊朗上调11月对亚洲轻质原油价格售价0.30美元/桶，至比阿曼/迪拜高出1.40美元/桶的水平。（路透）
 
4.       OPEC月报：第二信源数据显示，OPEC 9月产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日，为2017年8月以来最高。第二信源数据显示，伊朗9月石油产量下降15万桶/日至344.7万桶/日。伊朗称，9月石油产量375.5万桶/日，较8月下降5.1万桶/日。沙特、利比亚抵消了伊朗和委内瑞拉产量的下滑。8月份OECD石油库存上涨1420万桶至28.41亿桶，较最近五年均值低4700万桶。
 
5.       OPEC月报：下调2018-2019年石油需求预期，因经济增长放缓。预计2018年全球石油需求增长154万桶/日，2019年增长136万桶/日（较此前预期下调5万桶/日）。下调2019年对OPEC的石油需求预期27万桶/日，至3179万桶/日。上调2018年非OPEC石油供应增速20万桶/日，至222万桶/日。下调2019年非OPEC石油供应增速3万桶/日，至212万桶/日。
 
6.       OPEC：因缺乏投资，全球石油闲置产能已经缩水。预测显示2019年石油库存可能重新累积。
 
7.       阿联酋石油大臣：阿联酋在三季度开始原油增产，预计10月、11月将进一步增产。至年底阿联酋产能将达到350万桶/日，但具体产出取决于客户需求。
 
投资逻辑
 
昨日油价继续暴跌，短期来看油价受到股市恐慌情绪的主导持续回调，叠加EIA与OPEC下调需求预期，油价近期经历过山车行情，而月差相对持稳，行情的驱动并非来自基本面，而是来自市场风险情绪。