一、原油行情：
 
【国际原油】  美国WTI原油1月期货周四(12月13日)收涨1.43美元，或2.80%，报52.58美元/桶。布伦特原油2月期货周四收涨1.30美元，或2.16%，报61.45美元/桶。国际能源署(IEA)月报的利好预期以及沙特削减原油出口的消息为油价带来了强劲支撑，不过美元企稳97关口上方依然在一定程度上限制了油价的上行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及53.07美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及61.99美元/桶。
 
二、国内行情：
成品油调价：本轮第10个工作日，原油估价60.398较基准价跌2.104或-3.37%，预计今日24时成品油零限价下调140元/吨。
 
现货市场行情综述
亚洲柴油/航煤市场：周三亚洲中质馏份油市场，航煤裂解价差下滑，因原油价格上涨，航煤现货贴水也维持在九年来同期最低水平，因季节性需求弱于预期。
今日航煤对迪拜原油裂解价差下滑至15.04美元/桶，该价差过去两周以来已经下跌约13%。
航煤现货贴水收窄，但仍为2009年以来同期最低水平。
航煤现货对新加坡报价贴水为-73美分/桶，略高于周二-1.00美元/桶水平。
12月/1月航煤跨月价差由周二的-70美分/桶扩大至-73美分/桶。
航煤现货价差疲软，因今年到目前为止气温偏暖，终端用户尚未为冬季数月需求大量储备库存。
亚洲冬季通常从第四季度开始，部分地区取暖用煤油需求会上升。煤油与航煤紧密相关，属于同一品级石油产品。
FGE能源咨询公司资深石油市场分析师Rachel Yew表示：“航煤市场走软主要受冬季用煤油需求疲弱影响。重要煤油进口国日本今年冬季的气温高于上年同期水平。”
Rachel Yew称：“当前日本煤油库存较上年同期水平高约7%，我们预计这种情况不会很快改善，除非天气突然变冷。”
天气预报显示，预计本周剩余几天东京气温将低于正常水平，但未来两周气温将远高于正常水平。
日本气象局周一表示，有80%的几率厄尔尼诺现象会持续到明年春季，这一天气现象造成亚太地区温暖、干燥的天气。
今日亚洲含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差由周二的14.29美元/桶下滑至13.65美元/桶，过去两周以来该价差累计已经下跌约10%。
柴油市场受到供应充裕及需求不甚强劲打压，但长期来看工业用柴油市场仍有望获得良好支撑。
印度官方数据显示，印度11月柴油销量为692万吨，较上年同期下降约5%，也较10月销量下降1%。
印度国内燃油消费模式通常会影响到该国月度出口水平，进而影响到整个亚洲地区的供应水平。
含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水由周二的-70美分/桶扩大至-75美分/桶。
数据显示，截至12月10日的一周内，富扎伊拉石油工业区中质馏份油库存下降35%，至150万桶，为1月初以来最低水平。
今年年初以来，富扎伊拉石油工业区周度中质馏份油库存平均为290万桶，低于2017年330万桶左右水平。
不过，当前富扎伊拉石油工业区中质馏份油库存较上年同期水平高出8%。
新加坡中质馏份油现货市场，各有一笔柴油和一笔航煤交易达成。
兴隆公司以新加坡1月上半月报价-1.70美元/桶价格售与BP公司15万桶12月27-31日装含硫500ppm柴油船货。
兴隆公司以新加坡报价-90美分/桶价格从Zenrock公司购得10万桶1月7-11日装航煤船货。
亚洲石脑油/汽油市场：周三亚洲轻质馏份油市场，石脑油裂解价差上涨至三个交易日高点41.05美元/桶，受需求驱动。
台湾台塑石化公司招标寻购1月下半月在麦寮交付公开规格石脑油船货，该标书将于12月13日截标。
台塑石化为亚洲最大石脑油买家，该公司已经在11月30日购得5万吨1月上半月交付石脑油船货，购价为其公式价-7.00美元/吨（CFR）左右。
台塑石化上月也购得2019年1-12月期公开规格石脑油和重质石脑油合同船货，购价分别为-3.00美元/吨和+40美元/吨左右。
马来西亚Titan公司招标寻购1月下半月在Pasir Gudang港口交付石脑油船货。该公司之前曾以-8.00至-9.00美元/吨价格购得1月上半月交付石脑油船货。
尽管买兴增强，但石脑油供应依然充裕，因来自西方的大量石脑油套利船货供应流入。
船期显示，12月流入亚洲的石脑油套利船货供应量有望达到190万吨，为2016年1月以来最高水平。
今日亚洲汽油市场，汽油裂解价差上涨至-81美分/桶，但仍为贴水水平，因供应严重过剩。
新加坡轻质馏份油现货市场，共有一笔石脑油和三笔汽油交易达成。
Trafigura公司以497.00美元/吨价格售与嘉能可公司2.5万吨2月上半月交付石脑油船货。
PetroChina公司以60.00美元/桶价格售与Chevinc公司5万桶12月27-31日装92#汽油船货。
 PTT公司以59.80美元/桶价格售与兴隆公司5万桶1月5-9日装92#汽油船货。
PTT公司以59.80美元/桶价格售与P66公司5万桶1月7-11日装92#汽油船货。
 
 
 
 
 
【原油1901】
市场要闻与重要数据
1.       WTI 1月原油期货收涨1.43美元，涨幅2.80%，报52.58美元/桶；布伦特2月原油期货收涨1.30美元，涨幅2.16%，报61.45美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收跌0.33%，报423.50元人民币；NYMEX 1月汽油期货收报1.4782美元/加仑；NYMEX 1月取暖油货收报1.8765美元/加仑。
 
2.       据悉，沙特2019年1月份将急剧削减面向美国市场的石油出口，以期明显地降低石油库存。沙特2019年1月份发往美国市场的石油装船甚至可能会测试2017年后期所录得的最近30年低点58.2万桶/日。届时，沙特总体石油出口将下降至大约700万桶/日的水平，而2018年11-12月份的出口水平大约为800万桶/日。（彭博）
 
3.       据悉，美国俄克拉荷马州库欣的原油库存至12月11日当周下降82.1982万桶。（彭博）
 
4.       伊朗石油部长：我们无意减产石油。伊朗将继续留在OPEC。
 
5.       IEA月报：OPEC 11月份石油产量环比增加10万桶/日至3303万桶/日。伊朗11月石油产出环比下滑31万桶/日。10月，OECD商业库存增加570万桶至28.72亿桶，高于5年均值。维持2018和2019年全球石油需求增速预期不变，分别为增长130万桶/日和140万桶/日。上调2019年对OPEC的石油需求预期30万桶/日，至3160万桶/日。下调2019年非OPEC石油供应增长预期41.5万桶/日，至150万桶/日；2018年为240万桶/日。若OPEC 100%遵守减产协议，预计全球石油市场2019年第二季度将出现供应缺口。由于OPEC+达成减产协议，且加拿大决定削减供应，全球油市可能比预期更早地出现供不应求。OECD预测的2019年经济增长3.5%，可能让原油需求增长减少约10万桶/日。
 
 
 
投资逻辑
 
昨日IEA月报影响偏利多，尤其是IEA将明年非OPEC供应增长大幅下修，主要由于加拿大减产，IEA的平衡表有明显的好转预期，此外，在中东产油国再度限产的影响下，为了保住亚太市场份额，势必将首先削减对美国、欧洲的出口份额，我们预计这一趋势将在2019年上半年延续。
 
 
市场趋势： 本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国五92#车用汽油周均价为7228元/吨，较上周均价上涨122元/吨，国五0#车用柴油周均价为6439元/吨，较上周均价上涨55元/吨。截至12月14日华东地区汽柴油批零价差：国五车用汽油及柴油分别为1804和1062元/吨。
市场综述：本周消息面多空交织，原油周内区间震荡，方向性指引效果不佳；成品油零售端受原油前期走跌影响迎来“四连跌”，市场业者对于后市看法偏悲观，采购表现平淡。华东区内成品油在前期推涨后，本周高位窄幅震荡，销售策略方面则呈现两极分化，多数主营商因已提前完成全年销售任务，挺价保利心态加重，本周震荡走高50-200元/吨不等；但是仍有少数欠量商家，开始加大销售力度，降价以刺激大单走货，周内下滑100-350元/吨不等。周初区内汽柴油多延续上周稳中趋强之势，但是经过上周初的补货后，过快的推涨速度已经严重消耗了业者的采购积极性；主流商家虽有较强的推价意向以提高效益，但是炼厂和贸易商库存压力增加的情况下，成交优惠幅度不断放大；市场的拆台令商家挺价底气不足，周内多数时间汽柴油都维持稳价观望之势，大单按量议价。截至今日华东汽柴油主流报价仍旧延续稳价观望，部分涨跌互现，周内主流汽柴价格较周初走高，整体交投表现平淡。
后市预测：沙特削减对美出口以表平衡原油供需的决心，但与美总统要求低油价的意向相左，技术面来看短线油价或维持区间震荡，对成品油方向指引不明，下轮成品油调价预期暂为搁浅。华东区内主营挺价意愿较强但炼库存压力有增，下调兑现后零星高位或有跟降，主流稳价观望后市。