一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油2月期货周四(12月20日)收跌2.29美元，或4.75%，报45.88美元/桶。布伦特原油2月期货周四收跌2.89美元，或5.05%，报54.35美元/桶。临近年底，空头似乎已经牢牢掌握了市场主动，无论沙特如何表态将扩大减产，油价完全不为所动，恐慌情绪的蔓延更是进一步加大了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及45.67美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及54.28美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第5个工作日，原油估价57.36较基准价跌3.038或-5.03%，暂预计28日24时成品油零限价下调230元/吨。
现货市场行情综述
原油市场：周四中东基准原油市场价格依然涨跌互见，迪拜商交所（DME）阿曼原油维持上涨势头，未受布伦特和迪拜原油价格大幅下滑影响。
DME阿曼原油对迪拜纸货升水上涨61美分，至+1.47美元/桶，为两个月以来最高水平。
泰国PTT石油公司通过标书形式购得三船2月装中东原油，其中两船穆尔班原油购价为对其官方售价贴水25-30美分/桶，另一船上扎库姆原油购价为迪拜报价+30-40美分/桶。
亚太市场，区内原油现货升水保持坚挺。康菲石油公司以即期布伦特+5.50-6.00美元/桶价格售出一船2月19-23日装Kimanis原油船货，售价基本与上月持平。
埃克森美孚石油公司以即期布伦特+4.00美元/桶左右价格售与PTT公司一批Bayu Urip原油船货。
萨哈林能源公司以迪拜报价+2.00美元/桶左右价格售出五船2-3月装原油船货，售价也基本与上月持平。
消息人士表示，其中一批船货被一位合同买家购得，其余船货被售与韩国和中国终端用户，船期分别为2月13-19日、2月19-25日、2月25日至3月3日、3月3-9日和3月9-15日。
Gazprom公司招标销售一批2月13-23日装ESPO原油船货，该标书将于周五结标。
其他市场消息，预估显示，由于页岩油生产商不管价格环境如何一味增产，美国原油产量飙升最快明年底就将抵消石油输出国组织（OPEC）减产以平衡市场的努力。
美国能源情报署周三公布的数据显示，最近一周美国原油产量为1160万桶/日，略低于1170万桶/日的纪录高位。如果美国产量以EIA预估的速度增长，那么到2019年底前实际上就会完全抵消OPEC的减产幅度。
OPEC成员国及包括俄罗斯在内的盟友12月稍早同意减产120万桶/日，其中非OPEC盟友贡献减产幅度40万桶/日。
这与EIA上周预估的美国明年产量118万桶/日增幅相当，2019年初页岩油产量将出现增长，另外一些期待已久的海外项目将于明年底投产。
OPEC秘书长巴尔金都表示，OPEC计划公布一张表格，详细说明成员国及俄罗斯等盟友的自愿减产配额。
哈萨克斯坦能源部称，哈萨克斯坦将减产4万桶/日，并将尽一切努力履行最近达成的减产协议。
南苏丹新闻机构SUNA报导，南苏丹周三通过北部苏丹港口出口100万桶产自Toma South油田的原油船货。
中国石油化工集团公司智囊团周四在其年度展望报告中表示，中国2019年成品油出口量可能将增长至5100万吨左右。
迪拜商交所2月阿曼原油期货结算价下跌4美分，至55.65美元/桶。
亚洲柴油/航煤市场：周四亚洲中质馏份油市场，含硫10ppm柴油现货贴水下滑，受需求持续低迷拖累，而且新加坡中质馏份油库存上升至三个半月以来最高水平。
含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水下滑至-90美分/桶，为1月以来最低水平。
新加坡一位贸易商表示：“当前亚洲柴油市场非常疲弱，因需求低迷而供应充裕。”
不过，今日含硫10ppm柴油裂解价差上涨至14.57美元/桶近两周来最高水平，因原油价格下跌。
今日航煤裂解价差也由前一交易日的15.41美元/桶上涨至15.90美元/桶。
航煤现货对新加坡报价贴水由前一交易日的-1.20美元/桶收窄至-1.18美元/桶。
官方数据显示，在截至12月19日的一周内，新加坡中质馏份油库存上升1.8%，至1110万桶。
总体来看，当前新加坡中质馏份油库存较上年同期高出29%。
然而，年初以来，新加坡周度中质馏份油库存平均为950万桶，低于2017年平均1200万桶左右的水平。
新加坡中质馏份油现货市场交投清淡，没有任何交易达成。
亚洲石脑油/汽油市场： 周四亚洲轻质馏份油市场，石脑油裂解价差连续第三个交易日小幅上涨至四个交易日高点53.13美元/吨，因需求强劲及供应过剩局面缓解。
自上周以来石脑油现货贴水已经收窄，表明石脑油市场基本面正在改善。
台湾台塑石化公司、马来西亚Titan公司和韩国YNCC石脑油裂解中心本周寻购2月交付石脑油船货，需求量已经超过1月水平。
台湾台塑石化公司以其公式价-0至-1.00美元/吨的价格购得船货，高于其12月13日-4.00美元/吨左右的购价。
Titan公司以小幅贴水价格购得2月上半月在Pasir Gudang港口交付石脑油船货，也高于该公司12月13日日本报价-5.00美元/吨的购价。
YNCC石脑油裂解中心2月上半月在丽水交付的石脑油船货购价为日本报价平价水平，而其12月3日的石脑油购价为日本报价-7.50美元/吨。
台湾中油公司已经购得2019年3-10月交付石脑油合同船货，其中全馏程石脑油船货购价为日本报价-1.00至-3.00美元/吨，重质石脑油购价为日本报价+17-19美元/吨。
印度芒格洛尔石化炼制公司通过标书形式售出3.5万吨1月22-24日装石脑油船货，但细节不详。
该公司之前曾以中东报价+15美元/吨（FOB）左右价格售出一批1月6-8日装石脑油船货。
今日亚洲汽油市场，汽油裂解价差收窄至-0.40美元/桶。
官方数据显示，在截至12月19日的一周内，新加坡轻质馏份油库存下降117.5万桶或8.6%，至六周低位1250万桶。
新加坡轻质馏份油现货市场，只有一笔石脑油交易达成，没有任何汽油船货成交。
嘉能可公司以469.00美元/吨价格售与BP公司2.5万吨2月下半月交付石脑油船货。
【原油1901】
市场要闻与重要数据
1. WTI 2月原油期货收跌2.29美元，跌幅4.75%，报45.88美元/桶；布伦特2月原油期货收跌2.89美元，跌幅5.05%，报54.35美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌3.15%，报387.80元人民币；NYMEX 1月汽油期货收报1.3224美元/加仑；NYMEX 1月取暖油期货收报1.7497美元/加仑。
2. 利比亚国家石油公司（NOC）声明：El Sharara油田仍然处于关闭状态。
3. OPEC+据悉将在周五公布具体的产量目标，其中OPEC成员国将减产3%，沙特将减产至1031.1万桶/日。油价下跌之际，OPEC+据悉将提供更加明确的稳定油市策略。（彭博）
4. OPEC文件显示：OPEC计划公布本月稍早达成的减产协议中的自愿减产配额。OPEC秘书长在信中表示，各国有效减产3.02%，高于最初讨论的2.5%。OPEC秘书长表示，将产量调整公开对于支持市场情绪和信心是至关重要的。文件显示，沙特从1月起将减产32.2万桶/日至1031.1万桶/日。（路透）
5. IEA署长Birol：原油市场进入前所未有的波动时期。地缘政治对原油市场的重要性正要上升。
6. 哈萨克斯坦能源部：将采取一切措施履行减产4万桶/日的承诺。
投资逻辑
近期油价与美股同步暴跌，同时黄金价格上涨，美元下跌，从月差上看近期原油本身基本面的驱动不强，大类资产之间的相关性说明近期的下跌驱动主要来自宏观面，美联储加息与美国政府可能停摆另整体金融市场的风险偏好明显下降，短期来看，由于油价持续下跌，OPEC不得不公布具体减产配额来提振市场信心，此外，由于存在产区贴水，目前Bakken、米德兰等页岩油产区的油价已经跌至30美元/桶左右的盈亏平衡价格，这将势必影响明年生产商们的资本支出计划。
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国五92#车用汽油周均价为7150元/吨，较上周均价下跌78元/吨，国五0#车用柴油周均价为6341元/吨，较上周均价下跌98元/吨。截至12月21日华东地区汽柴油批零价差：国五车用汽油及柴油分别为1813和1124元/吨。
市场综述：中国以及欧元区经济数据表现疲软，原油需求放缓担忧加剧；产油国减产存疑、美俄产量维持高位、原油库存不断增加，供应压力进一步加大；同时美元强势走高、股市崩跌，风险类投资惨遭拖累。消息面利空不断加码，国际油价本周重回跌势；受此影响成品油年内最后一次调价窗口也由转为下调预期，市场观望氛围加重，华东区内汽柴油本周报价开始自高位回落。首先江苏及山东部分主营，全年销售任务依旧欠量情况下，在年内最后一个交易月，有限的出货时间显得弥足珍贵，商家纷纷抓住机会降价刺激出货，价格周内一再走低。而多数主营商家全年销售任务提前完成，本周销售策略出现不同，一部分挺价观望市场，出货意向明显降低；而另一部分为防止客户出现较大的流失，报价自上周高位开始向市场价格回落。但是由于原油不断走跌，加之炼厂库存压力作用，市场价格连续下滑；市场业者对于后市看法谨慎悲观，购销氛围持续低迷。整体来看华东汽柴油本周利空压制加大，区内成品油自高位回落，报价稳中下滑100-450元/吨不等；商家量大出货为主要原则，大单优惠幅度较大，交投改善有限。
后市预测：原油消息面利空主导市场走势，市场对于后续走势的看法偏悲观；在不发生地缘政治问题的前提下，预计短线弱势不改。成品油零售下调预期继续加大，下周再迎下调窗口概率较大，利好提振欠缺情况下价格难有反弹。区内商家任务完成进度不一，根据销售需求不同，预计近日华东汽柴油报价稳中趋弱整理概率较大。
