一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油2月期货周五(1月4日)收涨0.87元，或1.85%，报47.96美元/桶，本周上涨6.18%。布伦特原油3月期货周五收涨1.11美元，或1.98%，报57.06美元/桶，本周大涨7.59%。鲍威尔鸽派言论令美国股市大涨，风险情绪改善提振多头士气，不过美国库存报告整体利空在一定程度上限制了油价的上涨空间，但一个月来首次单周录得上涨，且本周全部交易日均收涨为原油市场注入了信心。美国WTI原油期货价格盘中最高触及49.22美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及58.31美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第5个工作日，原油估价53.666较基准价跌1.441或-2.61%，暂预计14日24时成品油零限价下调90元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：在沙特上调了出售给亚洲市场大部分原油的2月官方售价后，周五中东基准原油价格走高。
沙特阿拉伯国家石油公司表示，沙特阿拉伯将2月销售给亚洲客户的阿拉伯轻质原油的官方售价较1月份上调了0.10美元至阿曼/迪拜均价升水0.70美元/桶。
交易商表示，沙特特轻质原油的2月官方售价上涨了0.40美元/桶，可能是受到石脑油裂解价差回升的支撑。
沙特阿拉伯意外地上调了阿拉伯中质原油的2月官方售价0.10美元/桶，同时下调了阿拉伯重质原油的官方售价0.30美元/桶。
此前根据调查显示，预计沙特阿拉伯将削减2月销售到亚洲的重质原油的官方售价，因为燃料油利润疲软，且预计沙特阿拉伯将下调阿拉伯轻质原油的价格以在美国页岩油供应增加的情况下维持沙特原油的竞争力。
两位交易商表示，沙特原油官价略高于预期，同时另一位交易商表示它们是合理的。
两位知情的消息人士表示，卡塔尔规定海洋原油的12月追溯官方售价为57.70美元/桶，较上个月下跌8.20美元/桶。这使得12月卡塔尔海洋原油的官方售价对迪拜的价差在0.38美元/桶，较上个月上涨4美分。卡塔尔还将12月卡塔尔陆地原油的官方售价确定在58.45美元/桶，较上个月下滑8.50美元/桶，并且对迪拜原油的升水价在1.13美元/桶，较上个月下跌0.26美元。
供应方面，一位调查显示，石油输出国组织（简称：欧佩克）12月原油供应量的降幅为近两年最大数量，因该组织最大石油出口国—沙特阿拉伯提前启动限制供应协议，而伊朗和利比亚则出现非自愿减产。
一项调查显示，上个月欧佩克的原油日产量为3,268万桶，比11月减少了46万桶，这是自2017年1月以来的最大环比降幅。调查显示，上个月欧佩克供应量的最大降幅来自于沙特，总计高达4万桶/日。
美国总统特朗普要求沙特增加石油供应以遏制油价上涨，弥补伊朗供应的缺失。此后，沙特11月石油日供应量达到创纪录的1,100万桶。
沙特已表示，计划在1月份进一步减产，幅度将超过欧佩克+协议的要求。
调查显示，第二大降幅出现在阿联酋，与沙特一样，阿联酋也主动减少了石油供应。
费氏全球能源咨询公司(FGE)的主管Fereidun Fesharaki称：“如果欧佩克和非欧佩克产油国均遵守减产协议，将需要三至四个月来吸收过剩库存。”
“但FGE的分析显示，与2018年10月的产量水平相比，实际减产可能仅在每天60万至70万桶之间，而2018年10月的产量水平则需要6至8个月的清理作业。”
考虑到减产计划和美国原油产量持续增加的情况对比，FGE预计2019年前几个月布伦特原油将在每桶55-60美元之间交投。2018年末美国原油产量达到创纪录的1,170万桶/日。
亚太原油市场：一位熟悉内情的消息人士称，印度尼西亚国家油气矿业公司(Pertamina)已签署协议，购买雪佛龙、中石油等公司在国内油田生产的原油。
这位消息人士表示，采购将于本月开始，但未透露达成的规模。
雪佛龙印尼公司发言人Cam Van Ast表示，该公司“已与印度尼西亚国家油气矿业公司就原油销售达成协议”，但未透露更多细节。
迪拜商品交易所3月阿曼原油期货合约的结算价为55.720美元/桶，较前一交易日上涨2.40美元。
市场消息，Refinitiv Eikon和市场情报公司Kpler的数据显示，去年12月发往美国的欧佩克原油船货数量降至至少五年来的最低水平。数据显示，从欧佩克国家发往美国的原油船货上个月降至163万桶/日，低于11月的180万桶/日和10月的178万桶/日。
美国达拉斯联邦储备银行周四公布的调查结果显示，美国油气业高层主管对前景的信心转为负值，为上次油价崩跌至低位以来首见。
利比亚国家石油公司周四表示，由于设施受损，当恢复生产时，该国的沙拉拉油田(Sharara)每天将损失1.1万桶石油。
中国石油天然气集团公司(CNPC)在其官方报纸上报道称，2018年，中国最大的油田—大庆油田的原油产量降至3,200万吨，同比下降逾6%。
亚洲石脑油/汽油市场：周五亚洲汽油裂解价差连续第二个交易日上涨，达到九周高点1.67美元/桶，因交易商预期中国汽油出口量继上月激增后将出现下降。
一位跟踪中国汽油出口的交易员表示：“1月份的出口量肯定会下降，因为很难超过12月份的出口量。”
周四新加坡国际企业发展局（IE）公布的数据显示，1月2日截止当周，新加坡岸上轻质馏份油库存量较前一周增加147万桶，创下1,610万桶的记录高点。这是由于去年12月中国对新加坡的出口激增所致。
数据显示，在12月12日和12月26日截止当周，中国分别向新加坡运送了近35万吨和26万吨汽油。然而，欧洲和美国的汽油库存都处于高位。
荷兰咨询机构PJK International的数据显示，1月3日截止当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普（ARA）炼制中心的汽油库存达到逾八个月高点137万吨。
一项调查周四显示，预计上周美国汽油库存也将增加。
亚洲石脑油裂解价差上涨了4.6%，达到两个交易日高点42.78美元/吨，由于石脑油用作汽油的混合成分，所以可能被汽油所支撑。但石化行业的石脑油需求依然暗淡。
新加坡现货市场中达成一笔石脑油交易和三笔汽油交易。BPSG售给嘉能可公司2.5万吨3月上半月石脑油，售价为467.00美元/吨。泰国PTT公司售给兴隆公司5万桶1月20-24日装92号汽油船货，售价为58.30美元/桶；中石油公司售给兴隆公司5万桶1月24-28日装92号汽油船货，售价为58.40美元/桶；中石油公司售给道达尔公司5万桶1月20-24日装95号汽油船货，售价为60.60美元/桶。
亚洲柴油/航煤市场：周五亚洲含硫量10ppm柴油的现货价差走强至一个月的最窄贴水，因买兴小幅提高，同时新加坡中质馏份油库存四周内首次出现下降。
含硫量10ppm柴油的现货贴水周五为新加坡报价贴水0.46美元/桶，而周四为贴水0.62美元/桶。
过去两个月，由于需求低迷和供应充足，柴油现货价差一直承压。上周柴油现货价差降至自去年1月新加坡基准柴油变为含硫量10ppm柴油以来的最低点。
阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普（ARA）炼制和储存中心的柴油库存连续第二周下降。贸易消息人士称，库存下降可能成为该地区柴油市场的一个转折点，并补充称，现货价差回升至升水水平可能需要更多时间。
一位首尔的交易员表示：“在日本、韩国和中国台湾，3月份通常是春季炼油厂维修的开始月份……随着大规模的炼厂检修即将到来，目前的柴油疲软态势不可能持续太久。”
含硫量10ppm柴油较迪拜原油的炼制利润周五在亚洲交易时段中涨至14.20美元/桶，为7月以来的最大单周涨幅。基准柴油的炼制利润本周攀升了约13%。
与此同时，航煤较迪拜原油的炼制利润涨至15.16美元/桶，而前一日为14.93美元/桶。
周五航煤较新加坡报价的现货贴水从周四的贴水1.32美元/桶拉宽至贴水1.35美元/桶。
新加坡库存方面，据新加坡国际企业发展局（IE）的数据显示，1月2日截止当周，新加坡中质馏份油库存下降了1.7%，达到1,130万桶。数据显示，2018年中质馏份油库存平均每周960万桶，而2017年平均每周约1,200万桶。
荷兰咨询公司PJK International的数据显示，1月3日截止当周，阿姆斯特丹-
荷兰咨询公司PJK International的数据显示，1月3日截止当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普（ARA）炼制和储存中心的柴油库存下降了0.7%，降至204万吨。数据显示，航煤库存下降了0.5%，降至58万吨。与去年同期相比，航煤库存下降了约11%，而柴油库存下降了11.6%。
新加坡现货市场中达成两笔柴油交易，但没有达成航煤交易。兴隆公司售给英国石油公司两船1月19-23日装含硫量10ppm柴油船货，售价均为MOPS1月结余贴水0.30美元/桶，成交量总计40.8万桶。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. 油价走高，美油盘中一度涨近4.5%，因美中两国计划举行贸易谈判，部分缓解了对全球经济放缓的担忧，但在美国公布成品油库存猛增后，涨幅受限。本周原油期货价格大约累计上涨5.8%，而在此之前，油价已连续五周下跌。
2. 美国12月28日当周EIA精炼油库存增加952.9万桶，预期增加110万桶，前值增加0.2万桶。美国12月28日当周EIA汽油库存增加689万桶，预期增240万桶，前值增加300.3万桶。美国12月28日当周EIA精炼厂设备利用率变化2.1%，预期0.3%，前值-0.3%。
3. 沙特在12月大幅减产42万桶/日，至1065万桶/日，11月还曾创逾1100万桶/日的历史新高。华尔街见闻曾提到，沙特能源部长法利赫承诺过2019年1月起减产力度更大。
4. 12月，被美国制裁的伊朗“被动”减产石油12万桶/日，至292万桶/日。自2018年5月美国宣布单方面退出伊朗限核协议并恢复制裁后，伊朗石油产出已经累跌了23%。
5. 利比亚当月油产减少11万桶/日，至100万桶/日。12月中旬以来，武装分子与抗议活动令该国最大油田Sharara产量中断，恶劣天气也令Es Sider港口产出减少。不过利比亚不参与减产。
6. OPEC+在12月7日达成新一轮减产协议，并承诺2019年前六个月较2018年10与的水平减产80万桶/日。目前这一目标实现了五分之一，即减产了14万桶/日。
投资逻辑
原油价依然表现坚挺，从12月的产量和船期数据来看，沙特减产的决心较大，根据彭博与路透统计数据沙特12月环比减产幅度达到40~50万桶/日，有望在1月份进一步建产至1020万桶/日，此外近期利比亚石油生产与出口受阻也对市场产生一定支撑，不过俄罗斯12月产量依然维持在1145万桶/日的高位，近期主导油价的逻辑依然在于OPEC减产能否快速兑现，从而避免由于需求淡季到来的大幅累库存
市场趋势：截至7日华东地区主要城市中石油、中石化汽柴油批发均价为：国六92#车用汽油6850元/吨，较前一个工作日上涨35元/吨；国六0#车用柴油5835元/吨，较前一个工作日上涨17元/吨；汽柴油分别较区内零售到位均价低1664和1200元/吨。
市场综述：鲍威尔鸽派言论令美国股市大涨，风险情绪改善提振多头士气，不过美国上周原油库存报告整体利空在一定程度上限制了油价的上涨空间，上周五国际原油收盘走高。受此影响，山东地炼周末提前开始推涨，部分主营趁势低位促销加快出货。今日华东主营稳中涨50-180元/吨不等，地炼延续趋强，汽油50-120元/吨不等，柴油30-50元/吨左右。经过周末促销后，今日出货有限，观望氛围仍重。
后市预测：原油盘中震荡走高，短线仍存支撑，成品油零售端下调预期不断缩减，消息面利空压制缓和。汽油需求面利好预期较强，商家挺价意向强劲，预计近日华东汽油报价延续稳中趋强运行；柴油或以稳价为主，按量议价。
