一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油3月期货周四(1月24日)收涨0.51美元，或0.97%，报53.13美元/桶。布伦特原油3月期货周四收跌0.05美元，或0.08%，报61.09美元/桶。美国可能对委内瑞拉采取行动令市场担心原油供应恐大幅下滑，这为油价提供支撑。但最新出炉的库存报告全面利空，令原油多头信心依然承压。美国WTI原油期货价格盘中最高触及53.47美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及60.41美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第9个工作日，原油估价61.537较基准价涨5.215或9.26%，暂预计28日24时成品油零限价上调250元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周四中东原油市场，基准原油价格连续第三个交易日下跌，但中质原油价格保持坚挺，因石油输出国组织（OPEC）减产之际欧洲和亚洲市场含硫原油需求增加。
伊拉克国家石油营销组织（SOMO）已经售出200万桶2月末装巴士拉轻质原油船货，售价为较其官价升水1.30-1.40美元/桶。
埃克森美孚石油公司可能购得这批2月27-28日装巴士拉轻质原油船货，并将其运往欧洲市场。
欧洲市场含硫原油供应缩紧及巴士拉原油价格相对于类似品质的俄罗斯乌拉尔原油价格更具竞争力，已经支撑巴士拉原油升水上涨。
台湾中油公司购得一批3月装阿联酋上扎库姆原油船货，购价为其官价+0-5美分/桶，但其他细节不详。
今日3月布伦特/迪拜原油EFS价差下跌至接近+70美分/桶的水平，为2017年7月以来最低。
布伦特/迪拜原油价差收窄将刺激亚洲买家对大西洋盆地布伦特系原油的需求，但打压买家对中东和俄罗斯迪拜系原油需求。
2019年欧洲和西非原油市场开局强劲，因利比亚原油供应减少及亚洲市场需求强劲，抵消美国原油出口增加带来的负面影响。
本周尼日利亚Qua Iboe原油报价为即期布伦特+2.00美元/桶，创10个月高点。周一北海福蒂斯原油价格也涨至去年10月以来最高水平。
亚太原油市场，Rosneft公司招标销售3月11-16日装ESPO原油船货。Petronas公司30万桶3月26-30日装Bertam原油销售标书已经截标。
日本石油协会（APJ）会长Takashi Tsukioka周四指出，日本去年11月份得到豁免可以继续进口伊朗原油，因此在3月份之前日本炼油商可能将继续进口伊朗原油。
美国石油生产企业周三试图减轻OPEC对于失去市场份额的担心，称美国油企的投资者要求公司放慢增长并提高派现。
迪拜商交所（DME）3月阿曼原油期货结算价下跌83美分，至60.58美元/桶。
亚洲石脑油/汽油市场： 周四亚洲轻质馏份油市场，石脑油裂解价差下滑至新的八周低位26.35美元/吨，尽管石脑油需求稳定，但汽油市场基本面疲弱。
今日汽油对布伦特原油裂解价差也下滑45美分，至-2.12美元/桶，为七年多以来最低水平。
官方数据显示，在截至1月23日的一周内，新加坡陆上轻质馏份油库存上升2.7%，至三周高点1580万桶。
根据印度政府数据，印度去年12月出口汽油105万吨，为四个月以来最低水平。印度2018年汽油出口总量下降8.3%，至1315万吨。
不过，中国去年汽油出口量大幅增加22%，填补了印度出口缺口。
印度2018年出口石脑油575万吨，也低于2017年675万吨水平。
印度Nayara Energy公司售出3.3万吨2月20-24日在瓦迪纳港口装石脑油船货，售价为中东报价+10美元/吨（FOB）低线水平，但买家不详。
韩国YNCC石脑油裂解中心购得两船3月上半月在丽水交付石脑油船货，购价为日本报价+2.00美元/吨（CFR）。
贸易商表示，韩国GS Caltex公司和中国海洋石油公司也在寻购3月上半月交付石脑油船货。
其中GS Caltex公司以日本报价+1.00-2.00美元/吨（CFR）价格购得重质全馏份石脑油船货。
印度斯坦石油公司招标寻购3万吨2月9-12日在Vizag港口交付汽油船货，该标书将于1月晚些时候决标。
新加坡轻质馏份油现货市场，只有一笔汽油交易达成，没有石脑油船货成交。
PTT公司以58.50美元/桶价格售与兴隆公司5万桶2月13-17日装92#汽油船货。
亚洲柴油/航煤市场：周四亚洲中质馏份油市场， 含硫10ppm柴油裂解价差下滑，但现货贴水收窄，因新加坡中质馏份油库存下降。
今日含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差由周三的14.14美元/桶下滑至13.94美元/桶。
不过，含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水收窄至-43美分/桶，而前一交易日为-45美分/桶。
官方数据显示，在截至1月23日的一周内，新加坡陆上中质馏份油库存下降22.8万桶或2%，至1240万桶，脱离前一周创下的16个月高位。
目前亚洲柴油市场稍作喘息，因区内船货供应充裕，而且近月价格仍低于远期市场价格。
2月/3月含硫10ppm柴油跨月价差由周三的-52美分/桶下滑至-60美分/桶。
贸易商表示，印度和中国柴油出口增加使得亚洲柴油供应进一步增加。
海关数据显示，中国去年12月出口柴油157万吨，高于去年11月123万吨出口水平。
中国2018年汽油和柴油出口总量上升7.8%，至1853万吨，因国有炼油商赢得更多成品油出口配额。
不过，印度去年12月柴油出口量环比下降1.7%，至227万吨，也较2017年12月出口量减少约22%，部分因为国内需求增加6.5%至737万吨。
今日亚洲航煤现货对新加坡报价价差下滑至-1.65美元/桶，为2009年10月以来最低水平。
航煤对迪拜原油裂解价差也下滑至13.76美元/桶，而周三为13.99美元/桶。
新加坡中质馏份油现货市场，共有两笔柴油交易达成，没有航煤船货成交。
Trafigura公司以MOPAG+55美分/桶价格售与维多公司20万桶2月18-22日装含硫500ppm柴油船货。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 3月原油期货收涨0.51美元，涨幅0.97%，报53.13美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.05美元，跌幅0.08%，报61.09美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌0.07%，报428.40元人民币；NYMEX 2月汽油期货收报1.3876美元/加仑；NYMEX 2月汽油期货收报1.8856美元/加仑。
2. 美国1月18日当周EIA原油库存 +797万桶，预期 -75万桶，前值 -268.3万桶。美国1月18日当周EIA库欣地区原油库存 -19万桶，前值 -74.3万桶。美国1月18日当周EIA汽油库存 +405万桶，创单周历史新高，预期 +300万桶，前值 +750.3万桶。美国1月18日当周EIA精炼油库存 -61.7万桶，预期 +90万桶，前值 +296.7万桶。美国1月18日当周EIA精炼厂设备利用率 -1.7%，预期 -0.9%，前值 -1.5%。
3. 当地时间1月23日下午，委内瑞拉总统马杜罗宣布与美国断交，并要求美使馆人员72小时内离开委内瑞拉。当天，委内瑞拉反对党派在首都加拉加斯发起大规模游行，反对党领袖、委内瑞拉议会主席瓜伊多宣称为该国“临时总统”，随即美国总统特朗普以及拉美多国领导人表示承认，引发马杜罗强烈不满，宣布与美断交。2018年5月，委内瑞拉总统马杜罗在大选中以68.7%的投票率再次当选，并于今年1月10日宣誓就职。
4. 市场消息：目前尚无欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会就委内瑞拉政治问题召开紧急会议的提议。
5. 欧佩克秘书长巴尔金都：在4月会议之前，致力于保持原油库存在五年均值水平之下。为避免一季度库存增加，产油国进行了大量供应缩减。
投资逻辑
近期委内瑞拉地缘政治局势升级，美国与委内瑞拉在石油领域的关系紧密，委内瑞拉对美国原油出口量仍旧高达50万桶/日，而美国也对委内瑞拉出口石脑油、凝析油等作为重油稀释剂，如果川普对委内瑞拉石油领域发动制裁，影响的不仅仅是委内瑞拉的石油生产与出口，对美国本土的原油与成品油价格也会产生重要影响，这会加剧当前石油市场重质原油紧张的局面，对于美湾炼厂的损失会比较大，这也是此前美国制裁委内瑞拉避开其石油领域的重要原因，如果川普对委内瑞拉石油禁运，美国炼厂将难以在短期内找到替代油种。
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国六92#车用汽油周均价为6990元/吨，较上周均价下跌76元/吨，国六0#车用柴油周均价为5977元/吨，较上周均价下跌3元/吨。截至1月25日华东地区汽柴油批零价差：国六车用汽油及柴油分别为1647和1177元/吨。
市场综述：经济疲软且俄罗斯原油、美国面岩油产量均有上涨，供需矛盾加剧；另一方面委内瑞拉与美国的断交令政治风险升级恐影响供应；本周消息面多空交织，原油周内区间震荡。方向性指引作用有限，随着年关的临近，成品油市场表现愈显“佛系”，整体报价波动并不明显，稳中窄幅震荡整理为主，从部分价格趋势来看周内呈现先强后弱之势。纠其原因一方面是由于原油的“不作为”，周内油价先强后弱整体未跳出震荡区间。另一方面则在于市场本身，前期备货基本结束后，业者入市操作不积极；而华东区内主营商家月销售任务基本已经达成，同时炼厂方面库存量不高，出货压力不大，商家开始转而追毛利，挺价观望意向抬头，个别有联合推价操作。购销两清淡，是周内华东汽柴油报价波动有限的主要原因。整体来看本周华东汽柴油报价先强后趋弱整理，波动幅度较为有限，主流稳中涨跌互现30-150元/吨不等，观望氛围浓厚。
后市预测：OPEC欲加大减产力度，同时地缘局势也加码多头预期，国际原油下周有望上破震荡区间。消息面利空削弱，为意欲挺价观望市场商家提供支撑，加之成品油零售端大概率将迎二连涨，虽交投表现一般但近期出现较大降幅的可能较低；预计华东汽柴油报价延续持稳观望为主，窄幅震荡整理。
