内盘期货分析报告20190605
 
【股指】大盘高开调整回落，不及预期。受美联储降息预期，早盘上证指数高开，上踩5日、10日线后震荡回落，11点股指震荡攀升，但仍然收绿盘。午后股指继续上攻，继续上踩5日、10日均线后重返弱势调整，一路下跌并跌破上一个交易日收盘价，最终上证指数收跌。截止收盘，上证50小幅下跌0.06%，沪深300小幅下跌0.04%，中证500下跌0.24%。消息面方面，6月4日，财政部网站发布开展2019年度医药行业会计信息质量检查工作的公告，决定组织部分监管局和各省、自治区、直辖市财政厅（局）于2019年6月至7月开展医药行业会计信息质量检查工作，8月31日前上报有关检查材料，受此影响，医药板块大幅下跌。技术上，上证指数受压5日、10日均线，技术上处于弱势，大盘下跌至该平台底部，关注下方支撑。今日A股走势不及预期，短期A股仍没有企稳，抄底需等待，供参考。
 
【螺纹钢】10合约今日偏强震荡，收盘3747涨0.7%，增仓11202手。今日唐山普方坯本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3550涨10，涨后直发成交一般，现货3620-3630含税出库成交乏力；全国25个主流城市现货午盘报价企稳回升，上海报价3970涨20，杭州报价3980涨20，平均价格4094涨6。消息方面，唐山滦南县发布《6月份全市大气污染防治强化管控方案》，对烧结机、竖炉、高炉、转炉、石灰窑生产装备实施停限产，烧结机（球团）、石灰窑限产50%，高炉限产比例延续执行秋冬季错峰生产要求，转炉限产比例与高炉相同。节前备货提振市场信心，今日现货价格企稳回升，但目前钢材产量仍居高位，需求进入季节性淡季，供需矛盾逐步加剧，钢价难以持续回升；盘面上，在原料价格偏强的支撑下，期价小幅反弹，操作上，空单可先止盈离场。
 
【铁矿石】5日进口矿港口现货市场早盘价格暂稳。PB粉753-800，PB块960-989，杨迪粉705-746，超特粉640-666，巴粗777-805。产业消息，据巴西外贸部数据，5月份该国铁矿石出口量同比下降16.2%。BHP就杨迪项目与皮尔巴拉当地工程公司签定合约，杨迪项目主要生产高品位的赤铁块和粉矿。昨日港口现货成交回暖，价格稳中有涨，钢厂接受度尚可，短期供需矛盾有所改善，预计下跌空间有限，延续震荡调整走势。操作上，700-740区间交易。
 
【橡胶】ru1909周三走强，再度站上密集均线上方，收12125，云南国营全乳胶上海市场现货11800（+150），9月基差-200。周一上期所橡胶仓单量41.495万吨（+0）。美联储降息可能性大增，宏观政策逆周期调控的力度正在加大，因近期国内外经济数据持续走弱，而且中美关系紧张令宏观预期较差。橡胶行业方面，汽车销量数据继续走弱，汽车消费刺激政策力度正逐步加大，广深大幅增加上牌指标数量。库存方面边际改善，上期所仓单低于去年同期。供应方面，国内外产区已进入全面开割阶段，未来国外产区新胶将大量产出。据统计，橡胶一般在6月附近筑底。鉴于供应边际增加以及出口限制正在实施，预料6月筑底向上的可能性较大。操作上，建议多单继续谨慎持有，止损11880。
 
【沥青】沥青1912周三小幅震荡，收2992；今日长三角现货估价3590（+0），东北跌75。交易所仓单7.299万吨（+0）。油价连续暴跌回到年初震荡区间位置后止跌。总体上原油下半年供需转向宽松，但行情发展较快，或已大部分体现基本面情况。沥青行业方面，全国沥青产量维持高位，库存抬升。沥青仍然处于季节性淡季，天气因素和工期进度因素制约上半年需求的释放，累库有望继续。操作上，空单持有，跟踪止盈下移至3230。
 
【PTA】ta1909合约周三保持低迷，收5160，华东现货5530（+50）。油价连续暴跌，回到年初震荡区间位置，总体上原油下半年供需转向宽松，行情发展较快，或已大部分体现基本面情况。PTA产业方面，PTA整体开工率偏高供应有所增加，部分装置意外短停公布检修，但对市场提振效果有限，下游需求持续平淡，成交气氛偏弱。操作方面，由于成本支撑拖累，继续观望，等待企稳。
 
【玉米】：周三玉米主力合约维持偏弱震荡，收盘价报1964元／吨，涨跌幅-0.46％。据天下粮仓数据可见，今日国内玉米价格大多稳，部分延续回落。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1994-2070元/吨一线，个别较昨日继续下跌6元/吨，辽宁锦州港口玉米14.5个水以内容重700以上，收购价在1900-1920元/吨，较昨日持平。三轮拍卖在即，市场有观望情绪，且随着第二轮拍卖溢价缩水，华北及港口价格自高位回落，打压市场信心，市场预估第三拍仍会继续降温。生猪存栏持续下滑，饲用需求疲软，短期或压制玉米上涨动能。草地贪夜蛾目前已查实发生面积191万亩，但据新华社报道目前才危害138万亩，实际影响非常有限且国家认为可控，减仓炒作情绪削弱。操作上，低位多单可继续持有，关注1950成本支撑。
 
【原油】盘面情况：上海国际能源交易中心SC1907合约开盘报438元/桶，最高报439元/桶，最低报418.4元/桶，收盘报422.5元/桶，较上一交易日下跌16.5元/桶，跌幅为3.76%。成交量增至35.1万手，持仓量增加1946手至34888手。
宏观资讯：1、周一（6月3日）中国央行公布人民币兑美元中间价为6.8896，较上一交易日调升96个基点。2、美国5月ISM制造业指数跌至52.1，低于53的预期，创下自2016年10月以来的最低水平；美国5月Markit制造业PMI终值为50.5，录得2009年9月来最低水平，预期和前值均为50.6。
产业链资讯：1、数据显示，巴西石油产量4月均值为260.4万桶/日，较去年同期上升0.3%。2、沙特阿拉伯石油工业消息人士称，5月份沙特阿拉伯日均生产965万桶石油，低于减产协议对该国设定的目标上限1030万桶/日。3、沙特能源大臣法利赫称，与几个主要产油国进行了信心十足的讨论，认为我们将采取必要措施，从目前较高的库存水平上削减库存，以维持6月后的油市稳定，沙特承诺尽一切努力稳定石油市场；当前油市基本面维持健康，OPEC+成员国将在下半年持续致力于维持油市稳定；与俄罗斯的合作以及稳定全球油市稳定的共同努力将是双方关系的基石。
现货价格：6月3日阿曼原油现货报价60.34美元/桶，较上一日下跌3.47美元/桶（按当日人民币汇率折算为415.7元/桶）；胜利原油现货报价54.13美元/桶，较上一日下跌3.78美元/桶。
仓单库存：上海国际能源交易中心指定交割仓库的期货仓单数量为306.6万桶，较上一交易日持平。
观点总结：国际原油期价大幅下跌，亚洲盘小幅整理，布伦特原油期价报至61.1美元/桶一线，WTI原油期价报至53.1美元/桶一线，布伦特原油与WTI原油的价差处于8美元/桶左右，上海原油1906合约期价下跌，较布伦特原油呈升水约0.3美元/桶，较3日阿曼原油现货呈贴水约1.1美元/桶。美国5月制造业指数表现不佳，中国5月官方制造业指数回落；美国总统特朗普威胁对墨西哥商品征收关税，全球贸易风险的忧虑加剧，市场避险情绪升温；据悉，OPEC考虑会议推迟至7月初召开，OPEC+内部对于下半年产量政策有所分歧；贸易紧张局势及全球经济放缓抑制需求前景，美国原油产量增至记录高位，OPEC减产执行率下滑，这打压原油市场氛围。沙特称OPEC+将在下半年继续稳定油市，这对油价跌幅有所限制。技术上，SC1907合约下跌，期价考验420区域压力，短线上海原油期价呈现调整走势。操作上，建议420-445元/桶区间交易。