内盘期货分析报告20190611
 
【股指】大盘放量大幅上涨。早盘上证指数小幅高开，一路震荡上涨，一举突破5日、10日均线，临近午盘上证指数收复2900点。午后股指高位震荡中小幅上涨，盘面保持强势，上证指数运行到区间上轨。截止收盘，上证50上涨2.53%，沪深300上涨3.01%，中证500上涨3.73%。消息面方面，中共中央办公厅 国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，其中提出“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”，拓宽了以往专项债只能做配套资金的用途范围，引发市场关注，利好基建股及相关产业链，带动市场人气回升。技术上，大盘大幅反弹，上证指数连续突破5日、10日均线，技术上表现强势。大盘放量大幅反弹，市场人气提升，目前上证指数运行至区间上轨，关注该位置的突破及专债项扩大范围后续影响，建议选择观望为主，可顺势做多，供参考。
 
【甲醇】周二探底回升，收报2332（+0.17%），现货方面，华东报2245，较昨日减30，现货表现较弱。近期华东区域部分5月底至6月上旬到港的进口甲醇船货，到港卸货时间明显推迟，但后续到港量非常集中，恐再有累库风险。截止上周四甲醇开工率为73%，短期开工率维持高位。MTO装置开工率为81.21%，周涨6.23%，宁煤负荷提升、蒲城装置重启带动国内整体煤制烯烃开工负荷继续回升。原油短期有止跌迹象，支撑国内能化板块。但中期依旧偏空，操作继续维持反弹做空观点，本日甲醇最高价为2350，达到建仓区间，投资者可继续维持空单，仅供参考。
 
【PE/PP】周二震荡走高，PE收报7605（-0.07%），PP收报8062（-0.01%），现货方面，华东PE报7750（+0），PP拉丝报8300（+0）。昨日石化库存大涨至92万吨，较上周四涨10万吨，节后石化库存重新回到90万吨以上，需求明显较弱。供应方面，检修量环比减少，PP新产能恒力、久泰开始量产。需求尚处淡季，下游补库动力有限。短期原油有止跌迹象，支撑国内能化板块。国家加大基建的预期在增大，短期对工业品有促进作用，但实际消耗量仍需由现货市场确认。操作上建议维持空单，PE跟踪止盈维持至7700，PP跟踪止盈维持至8100，仅供参考。
 
【乙二醇】周一震荡走高，尾盘涨幅收窄，报4408（+0.39%），现货方面，华东报4285（+15），截止上周四华东库存统计在120.2万吨，较上周四增加1.13万吨，低需求高库存仍是乙二醇的主要利空点。下游聚酯产销好转持续性有待验证，业内人士心态篇谨慎，预计短期乙二醇市场将延续弱势运行。操作上建议轻仓试空，仅供参考。
 
【螺纹钢】10合约今日延续震荡上行走势，收盘3833涨3.51%，减仓81010手。午后唐山普方坯追涨10，累涨30，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3510；全国25个主流城市现货午盘报价涨跌互现，上海报价3950涨30，杭州报价3980涨40，平均价格4055涨9。消息方面，中办国办称允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金，有助于地方推进基建项目；沙钢出台6月中旬建材价格，螺纹钢价格下调180元/吨。今日黑色系期货全线上涨，专项债文件政策出台有助于后期基建投资回升，利好钢材需求，提振盘面强势反弹，现货跟随小幅上涨，盘中成交有所好转；短期基本面上变化不大，反弹力度有待观察。操作上，建议空单先暂时离场观望。
 
【铁矿石】连铁今日强势上行，集体涨停收盘，09合约收盘760.5涨5.99%，增仓160958手。11日进口矿港口现货市场早盘价格上涨，部分价格上涨1-20，全天上涨2-5。PB粉763-811，PB块975-990，杨迪粉727-754，超特粉647-674，巴粗782-807。消息方面，印度2019财年的铁矿石产量上升至2.2亿吨，达十年来新高，同比增长9.5%。NMDC将开发恰蒂斯加尔邦地区年产能1000万吨的贝拉迪拉13号铁矿坑。铁矿今日在力拓减少长协消息的影响下大幅走强，短期基本面上，海外发运回升到港量增加，供应缺口有所改善，但下游钢厂需求旺盛，港口库存持续下降，疏港量保持高位；同时贸易商挺价惜售情绪对矿价带来支撑。操作上，暂时观望，待回调做多。
 
【原油】：周二盘面宽幅震荡，小幅走低，SC1907收431.0元/桶（-0.74%）。消息面据普氏能源调查显示：5月份欧佩克产量跌至3009万桶/日，为2015年2月以来最低水平。其中沙特产量跌至970万桶/日，伊朗产量跌至245万桶/日，创下21年来低位。伊拉克产量升至纪录高位的482万桶/日。俄罗斯能源部长诺瓦克表示：确信俄罗斯与沙特能够达成两国领导制定的目标；如果欧佩克与非欧佩克产油国没有就延长减产协定达成共识，油价可能跌至40美元/桶。尽管上周末以来消息面偏利多，油价出现小幅反弹，但市场对全球经济前景及原油需求的担忧仍在，反弹动能未持续。需求端进入季节性旺季，重点关注本周库存表现，由于前期出现连续累库，如本周库存走低操作上可谨慎试多。
 
【PVC】：周二盘面震荡走高，V1909收6680（+0.83%）。现货市场小幅企稳，基本面来看，进入6月后，上游检修量环比走低，开工率小幅回升，存量供应增加，在目前需求并无亮点情况下，去库速度仍较缓慢，同比去年大幅上升。据隆众统计，截至当前社会库存环比上周增加1.32%，同比去年高58.25%，不排除后期再库可能。今日盘面受专项债利好消息刺激，建材类相关商品大涨，PVC小幅跟涨。短期仍重点关注外围商品走势为主，操作上建议稳健型投资者观望为主，激进型投资者波段操作，区间参考6500-6750。
 
【橡胶】ru1909周二跟随周边商品普涨，收12470，云南国营全乳胶上海市场现货11850（+0），9月基差-200。周一上期所橡胶仓单量41.484万吨（-0.009）。月底G20会议前处于经贸磋商的空窗期，风险偏好料上升。中国部分地方专项债可作资本净，美联储7月降息几率升破80%，宏观政策逆周期调控的力度正在加大，因近期国内外经济数据持续走弱，而且中美关系紧张令宏观预期较差。橡胶行业方面，汽车销量数据疲软，汽车消费刺激政策力度正逐步加大，广深大幅增加上牌指标数量。库存方面边际改善，上期所仓单低于去年同期。供应方面，国内外产区已进入全面开割阶段，未来国外产区新胶将大量产出。据统计，橡胶一般在6月附近筑底。鉴于供应边际增加以及出口限制正在实施，预料6月筑底向上的可能性较大。操作上，建议多单继续谨慎持有，止损11880。
 
【沥青】沥青1912周二跟随周边商品走高，收3058；今日长三角现货估价3440（-150）。今日上期所沥青仓单7.299万吨。原油结束连日反弹，由于下半年美国产出增加而需求偏悲观，总体上原油下半年供需转向宽松，但行情发展较快，或已大部分体现基本面情况。目前油价提升了OPEC+继续减产的积极性。原油预料低位震荡。沥青行业方面，全国沥青产量维持高位，库存抬升。沥青仍然处于季节性淡季，天气因素和工期进度因素制约上半年需求的释放，累库有望继续。操作上，空单持有，跟踪止盈下移至3130。
 
【PTA】ta1909合约周二震荡整理，收5294，华东现货5610（-30）。原油及PX技术反弹，带动PTA反弹，但持续性存疑；总体上原油下半年供需转向宽松，低位震荡的可能性较大。PTA产业方面，PTA整体开工率偏高供应有所增加，部分装置意外短停公布检修，下游涤丝产销火爆，利好市场。本周PTA装置将有较多重启。操作方面，技术性反弹，继续观望，等待企稳。。
 
【双焦、动力煤】周二双焦大涨，短期维持强势。政策上，国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，其中提出“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”，拓宽了以往专项债只能做配套资金的用途范围，机构预测最多放7300亿，利多基建相关商品。铁矿石和玻璃涨停，黑色系整体氛围偏多。现货市场，焦炭市场平稳，钢厂库存多处于正常水平，采购节奏稍有放缓，焦企心态好转，优质焦煤受到环保影响。操作上，焦炭目前铁矿石带动上涨，不建议追高，暂时观望，动力煤短多操作，目前焦炭1909压力位2250，动力煤支撑位580。