一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油3月期货周三(1月23日)收跌0.39美元，或0.74%，报52.62美元/桶。布伦特原油3月期货周三收跌0.36美元，或0.59%，报61.14美元/桶。俄罗斯1月迄今产量不降反升令原油多头信心遭受打击，不过美元走弱部分限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及51.86美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及60.21美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第8个工作日，原油估价61.333较基准价涨5.011或8.9%，暂预计28日24时成品油零限价上调260元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周三中东原油市场，基准原油价格继续下滑，市场交投清淡，贸易商们关注亚太和俄罗斯品级原油交易。
亚太原油市场，埃克森美孚石油公司可能以即期布伦特+4.00-4.50美元/桶价格售出30-55万桶Banyu Urip原油船货，此消息尚未获得证实。
日本Inpex公司可能已经售出一批Van Gogh原油船货，但细节不详。
Quadrant能源公司标售的Van Gogh原油装船日期可能已经由原定的3月15-19日推迟至3月26-30日。
越南PV石油公司分别招标销售30万桶3月9-15日装Bunga Kekwa原油和30万桶3月18-24日装Bunga Orkid原油船货，两份标书均将于1月24日截标，投标者递价有效期至1月31日。
萨哈林能源公司以迪拜报价+1.50-1.90美元/桶价格售出3-4月装萨哈林原油船货，但买家不详。
日本2018年石油进口量降至至少1979年以来最低水平，同时液化天然气（LNG）和煤炭进口量也在下降，反映出日本人口减少及经济增长放缓。
美国能源情报署（EIA）周二发布的一份月度报告显示，美国七个主要页岩油生产地区2月原油产量预期将增长近6.3万桶/日，达到817.9万桶/日。
根据中国海关数据，中国2018年12月进口LNG629万吨，较上年同期增长25%，创历史最高月度进口水平。
继新加坡和中国之后，阿联酋富查伊拉港口也将遵照即将开始执行的全球限硫令，禁止船舶使用一种燃料尾气净化系统。
迪拜商交所（DME）3月阿曼原油期货结算价下跌29美分，至61.41美元/桶。
亚洲石脑油/汽油市场： 周三亚洲轻质馏份油市场，汽油裂解价差跌至逾七年低位，因随着今年更多新产能上线，汽油供应过剩局面可能加剧。
今日亚洲汽油对布伦特原油裂解价差下滑至-1.67美元/桶，创2011年11月以来最低水平。
官方数据显示，中国2018年12月汽油出口量为128万吨，创七个月高点。
中国2018年汽油出口量为1288万吨，较2017年增长22%，预计中国2019年汽油出口量将增长14%。
美国汽油供应量也居高不下，预计上周美国汽油库存继续攀升。
今日亚洲石脑油裂解价差连续第五个交易日下滑至八周低位27.73美元/吨，因供应充裕及汽油市场基本面疲弱。
印度芒格洛尔石化炼制公司通过标书形式售出3.5万吨3月6-9日在新芒格洛尔港口装石脑油船货，售价为中东报价+12美元/吨（FOB）左右。
印度石油公司招标销售3.5万吨2月17-19日在金奈港口装石脑油船货，该标书将于1月25日截标。
印度石油公司将于2月中旬开始关闭Panipat炼油厂半数产能，进行为期一个月左右的例行检修，该炼油厂原油处理能力为30万桶/日。
新加坡轻质馏份油现货市场，只有一笔石脑油交易达成，没有汽油船货成交。
嘉能可公司以485.00美元/吨价格售与PD公司2.5万吨4月上半月交付石脑油船货。
亚洲柴油/航煤市场：周三亚洲中质馏份油市场， 航煤现货价差下滑至2009年10月以来最低水平，受供应充裕及买兴疲弱打压。
航煤现货对新加坡报价贴水由周二的-1.59美元/桶下滑至-1.61美元/桶。
不过，航煤对迪拜原油裂解价差连续第二个交易日上涨至14.33美元/桶。周一航煤裂解价差一度跌至13.96美元/桶近七个月低位。
冬季以来整个亚洲地区气温偏高抑制了取暖用煤油需求，但有迹象显示日本取暖需求正在上升，这可能会支撑亚洲航煤市场触底反弹。
今日亚洲含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水也由前一交易日的-44美分/桶下滑至-45美分/桶。
含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差亦由周二的14.08美元/桶上涨至14.14美元/桶。
最新公布的数据显示，在截至1月21日的一周内，阿联酋富查伊拉石油工业区中质馏份油库存下降47.9万桶或24.4%，至149万桶，创三周以来最低水平。
2019年以来富查伊拉石油工业区周度中质馏份油库存平均为170万桶，远低于2018年280万桶及2017年330万桶周度平均水平。
当前富扎伊拉石油工业区中质馏份油库存较上年同期库存低约22%。
新加坡中质馏份油现货市场，只有一笔柴油交易达成，没有航煤船货成交。
Trafigura公司以新加坡报价-2.10美元/桶价格从中国联合石化公司购得15万桶2月7-11日装含硫500ppm柴油船货。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 3月原油期货收跌0.39美元，跌幅0.74%，报52.62美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.36美元，跌幅0.59%，报61.14美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌0.44%，报426.50元人民币；NYMEX 2月汽油期货收报1.3857美元/加仑；NYMEX 2月取暖油期货收报1.8886美元/加仑。
2. 美国1月18日当周API原油库存 +655.1万桶，前值 -56万桶。美国1月18日当周API库欣地区原油库存 +35.9万桶，前值 -79.6万桶。美国1月18日当周API汽油库存 +363.5万桶，前值 +599.1万桶。美国1月18日当周API精炼油库存 +257.3万桶，前值 +321.4万桶。
3. 国际能源署(IEA)署长Birol：原油需求将至少按照100万桶/日增长。中国的需求是一个不稳定因素。美国页岩油将有更大的产出。美国页岩油的储备巨大。
4. 伊拉克国会议员们表示：国会批准133万亿第纳尔（折合1120亿美元）的2019年预算案。预算建立在出口388万桶/日石油、油价为56美元/桶的基本性假设之上。（路透）
5. 据悉，美国政府告知美国能源企业，如果委内瑞拉局势进一步恶化，特朗普最早可能会在本周宣布制裁委内瑞拉石油。（路透）
6. 法国兴业银行：到2019年12月份，委内瑞拉石油产出料将降至100万桶/日。
7. 中国海洋石油2018年全年产量475百万桶油当量，2019年净产量目标为480-490百万桶油当量；预计2019年资本支出700亿元人民币至800亿元人民币。
投资逻辑
当前石油市场主要矛盾依然在成品油端，从昨日API公布的库存数据来看，美国成品油累库存的格局依然持续，此外本周西北欧与新加坡汽油与石脑油裂解价差继续下滑，已经跌破去年11月低位，西北欧FCC装置利润跌至2美元/桶以下，简单性炼厂的加工利润已经接近零值附近，目前已经有炼厂开始对FCC装置进行检修，欧洲最大的炼厂壳牌Pernis计划从1月25日检修至3月份，考虑到炼厂全长的物料平衡，FCC装置的检修也会导致常压减装置负荷降低，进而导致炼厂原油需求下降，当前轻质组分过剩的问题必须通过炼厂降低负荷来解决。
市场趋势：截至24日华东地区主要城市中石油、中石化汽柴油批发均价为：国六92#车用汽油6988元/吨，较前一个工作日下跌5元/吨；国六0#车用柴油5983元/吨，较前一个工作日持平；汽柴油分别较区内零售到位均价低1637和1157元/吨。
市场综述：俄罗斯原油产量走高打击多头信心，但美元走弱限制油价下行空间，国际原油隔夜收盘小跌；消息面指引作用有限，成品油报价波动不显，稳中部分震荡整理。其中柴油主营报价稳为主，部分涨跌互现100元/吨，地炼稳中趋弱30-80元/吨不等；汽油报价主营稳中涨跌互现50-100元/吨，地炼稳中趋弱，主流降幅50元/吨，零星可达百元。备货基本结束市场参与度不高，区内主营商家销售任务陆续达成，操作意向有所下滑。
后市预测：美国和委内瑞拉紧张关系加剧，政治风险为油价带来压力，油价短线支撑有限。成品油方面随着区内主营商家销售任务陆续达成，挺价追毛利心态抬头，部分有联合推价意向；不过考虑市场交投操作平平，推涨底气不足；预计近日华东汽柴油报价延续弱稳观望为主，窄幅震荡整理。
