一、原油行情：
 
【国际原油】  美国WTI原油3月期货周一(1月28日)收跌1.70美元，或3.17%，报51.99美元/桶。布伦特原油3月期货周一收跌1.71美元，或2.77%，报59.93美元/桶。委内瑞拉危机依然为油价提供支撑，但美国石油钻井数再度大增的消息令市场担忧情绪重燃。美国WTI原油期货价格盘中最低触及51.33美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及59.49美元/桶。
 
二、国内行情：
成品油调价：本轮第1个工作日，原油估价60.685较基准价跌0.758或-1.23%，暂预计14日24时成品油零限价下调60元/吨。
 
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周五中东原油市场基准原油价格涨跌互见，迪拜商交所（DME）阿曼原油价格保持稳定，但迪拜原油现货对纸货升水连续第二个交易日下滑。
亚太原油市场，区内原油现货升水保持坚挺，受布伦特/迪拜原油价差收窄支撑。
Petronas公司以高于即期布伦特+4.00美元/桶的价格售出Bertam原油船货，售价与上月持平。
贸易商表示，3月装Van Gogh原油船货以即期布伦特+3.00美元/桶左右价格成交，受中国需求旺盛支撑。
台湾中油公司可能已经购得600万桶美国WTI Midland原油船货，购价为即期布伦特+2.00-2.50美元/桶。
中国石油化工股份有限公司周五盘后公告，2018年旗下全资子公司联合石化经营亏损约人民币46.5亿元。
根据中国石化公告，联合石化在采购进口原油过程中，由于对国际油价走势判断失误，部分套期保值业务的交易策略失当，造成某些场内原油套期保值业务的期货端在油价下跌过程中产生损失，2018年联合石化经营亏损约人民币46.5亿元。
中国海关总署周五公布的数据显示，俄罗斯12月成为中国最大原油供应国，2018年全年连续第三年坐稳中国最大原油供应国的头把交椅，位列沙特之前。
数据显示，中国12月从俄罗斯进口原油704万吨或165.8万桶/日，较上年同期的503万吨增长40%。
2018年全年，中国从俄罗斯进口原油7149万吨或143万桶/日，较2017年的5970万吨增加19.7%。
嘉能可和摩科瑞能源公司预计未来几个月油价将维持震荡走势，因市场担忧委内瑞拉和伊朗石油供应。
美国能源情报署（EIA）最新公布的数据显示，尽管炼油厂减产，但美国上周汽油库存仍攀升至纪录高点，原油库存也大幅上升。
迪拜商交所（DME）3月阿曼原油期货结算价上涨81美分，至61.39美元/桶。
亚洲石脑油/汽油市场： 周五亚洲轻质馏份油市场，石脑油裂解价差自八周低位反弹至35.28美元/吨，创五个交易日高点，受买家需求提振。
本周亚洲石脑油市场出现的买家包括韩国韩华道达尔公司、SK能源公司、GS Caltex公司、YNCC、日本出光兴产公司和中国海洋石油公司。
不过，目前亚洲石脑油市场依然疲弱，因汽油库存高企。
周四西北欧地区汽油裂解价差已经触及七年低位-3.80美元/桶。
今日亚洲汽油对布伦特原油裂解价差小幅上涨至-2.03美元/桶，周四一度跌至-2.12美元/桶。
预计汽油供应将继续增加，因今年中国和马来西亚至少三座大型炼油厂将开始投产。
FGE咨询公司表示，马来西亚RAPID炼油厂投产将导致该国2019-2020年汽油进口量减少。
FGE预计RAPID炼油厂今年原油加工量可能为13-15万桶/日，到明年将提升至26-28万桶/日。
这将导致马来西亚汽油进口量在2020年降至15万桶/日，而其2018年进口量为22万桶/日。
马来西亚是亚洲继印尼之后第二大汽油进口国。
印度石油天然气公司及下属印度芒格洛尔石化炼制公司各招标销售3.5万吨分别于2月8-9日和3月16-18日装石脑油船货，两份标书均将于1月29日截标。
印度信实产业公司3月上半月在Sikka港口装石脑油销售标书已经决标，但结果不详，成交价可能为中东报价+5美元/吨（FOB）左右。
新加坡轻质馏份油现货市场，共有两笔汽油交易达成，没有石脑油船货成交。
中国中石油公司以61.10美元/桶价格售与Trafigura公司5万桶2月9-13日装95#汽油船货。
中国中石油公司以61.33美元/桶价格售与Sietco公司5万桶2月14-18日装95#汽油船货。
亚洲柴油/航煤市场：周五亚洲中质馏份油市场，航煤现货贴水下滑至逾十年低位，受供应过剩打压。
 航煤现货对新加坡报价贴水下滑至-1.70美元/桶，创2008年12月以来最低水平。
 航煤对迪拜原油裂解价差也下跌至近七个月低位13.48美元/桶，为去年6月末以来最低水平，部分因为原油价格下跌。
全球航煤库存上升令航煤市场承压，PJK International咨询公司最新公布的数据显示，最近一周阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普（ARA）地区航煤库存已经上升至七周以来最高水平。
今日含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差也由周四的13.94美元/桶下滑至13.86美元/桶。
含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水收窄至-38美分/桶，而前一交易日为-43美分/桶。
根据PJK International数据，在截至1月24日的一周内，ARA地区柴油库存上升6.5%，至220万吨左右，较上年同期库存低约22%。
当周ARA地区航煤库存也上升3%，至62.7万吨，也较上年同期库存低约3.4%。
新加坡中质馏份油现货市场，共有两笔柴油交易达成，没有航煤船货成交。
兴隆公司以新加坡报价-30美分/桶价格从壳牌公司购得15万桶2月9-13日装含硫10ppm柴油船货。
兴隆公司也以新加坡2月上半月报价-15美分/桶价格从Winson公司购得15万桶2月20-24日装含硫10ppm柴油船货。
 
 
 
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1.       WTI 3月原油期货收跌1.70美元，跌幅3.17%，报51.99美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.71美元，跌幅2.77%，报59.93美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌2.88%，报415.20元人民币；NYMEX 2月汽油期货收报1.3331美元/加仑；NYMEX 2月取暖油期货收报1.8377美元/加仑。
 
2.       沙特能源部长称，尚未与OPEC其他成员讨论委内瑞拉的情况。委内瑞拉危机当前不影响原油市场。当前不需要采取其他措施。沙特原油产量将在2月份降低至1020万桶/日以下。向美国出口大量原油不符合沙特的利益。
 
3.       美国财长Mnuchin：美国财政部采取行动，以制裁委内瑞拉国家石油公司PDSVA。炼油企业Citgo位于美国的资产将能够继续运作。相关的精炼厂仍可以用委内瑞拉石油运营。
 
4.       市场消息：北海Troll原油3月预计装载量为9批。
 
5.       利比亚国家石油公司：利比亚油港关闭不会影响原油产出。
 
6.       市场消息：利比亚当前石油产量据称为92.5万桶/日。伊拉克南部炼厂产量升至21万桶/日。伊拉克正在努力将南部炼厂产量提高到30万桶/日。
 
7.       美国油服贝克休斯周报：美国1月25日当周石油钻井数增加10台，至862台。美国1月25日当周天然气钻井数下降1台，至197台；总钻井数增加9台，至1059台。
 
投资逻辑
 
据媒体报道，在本周一制裁委内瑞拉油企以前，特朗普政府已经对委内瑞拉实施制裁，但暂时拒绝阻止委内瑞拉向美国出口石油。美国同时推迟禁止向委内瑞拉出口石油稀释剂。正如我们在月报中所预计，考虑到美委两者在石油方面紧密的互补性，川普对委内瑞拉的制裁投鼠忌器，虽然对PDVSA进行制裁，但对生产与出口影响最大的两个方面都没有下手，短期内委内瑞拉石油工业受到的影响有限。
 
市场趋势：截至29日华东地区主要城市中石油、中石化汽柴油批发均价为：国六92#车用汽油6988元/吨，较前一个工作日上涨10元/吨；国六0#车用柴油5963元/吨，较前一个工作日上涨5元/吨；汽柴油分别较区内零售到位均价低1897和1407元/吨。
市场综述： 美国石油钻井数再度大增且中国经济放缓令油价进一步承压，国际原油隔夜宽幅收跌。不过考虑临近年关，且作为上调兑现的首日，市场对此反应较为平淡，华东区内汽柴油报价以稳为主，零星震荡整理。其中柴油主营稳中零星趋强50元/吨，地炼稳中趋弱整理，幅度20-120元/吨不等；市场商家交谈表现清淡，大单难寻，为刺激出货盘中部分地炼有二调下滑现象。汽油报价主营稳价为主部分趋强50元/吨，地炼方面汽油主流稳价观望，零星趋弱30-50元/吨；商家月内销售任务达成，个别严重超量商家原则上不再开单，市场业者采购表现同样相对平淡。
后市预测：市场假日氛围渐浓，业者采购表现较为谨慎，大涨支撑不足；华东地区主营商家方面销售任务多数已经提前达成个别甚至严重超量，临近年关降价可能不大。美国宣布制裁委内瑞拉或加剧油价波动，预计华东主营单位汽柴报价近日或维持价格坚挺以观后市。