一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油3月期货周二(1月29日)收涨1.32美元，或2.54%，报53.31美元/桶。布伦特原油4月期货周二收涨1.39美元，或2.32%，报61.32美元/桶。沙特等国的坚定减产决心以及委内瑞拉危机依然为油价提供有效支撑，这部分抵消了美国产量持续走高的利空影响，同时美元涨势受阻也为油价提供一定支撑。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第2个工作日，原油估价61.084较基准价跌0.359或-0.58%，对应幅度下调40元/吨，暂预计2月14日24时成品油零限价不调整。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周一中东基准原油价格走高；交易商们等待着俄罗斯产油商出售剩余的3月装ESPO混合原油船货。
贸易消息人士称，中国对原油的需求正在反弹，因为独立炼油商急于在油价从去年年底触及的低位进一步攀升之前买进，利用将在3月和4月到货的原油来补充库存。
消息人士称，通常被称为“茶壶炼厂”的这些炼油商的需求，推高了非洲、欧洲、俄罗斯和阿曼石油的现货升水，部分品级的原油价格已触及数月高位。
标书方面，贸易消息人士表示，台湾中油公司采购3月装或4月交付的原油标书已决标。他们指出，该公司以每桶较上扎库姆原油官方售价升水不超过5美分的价格购买了一船3月装上扎库姆原油船货。该公司还以每桶较即期布伦特升水1.5-2.0美元（CFR）的价格购买了600万桶4月交货的WTI Midland原油船货。
斯里兰卡锡兰石油公司（Ceypetco）发布标书求购一船4月交付的穆尔班原油船货。该公司求购70万桶4月8-12日抵达的穆尔班原油船货，该标书将于2月6日截标，标书有效期72小时。
俄罗斯石油公司（ROSNEFT）发布标书出售74万桶3月11-16日装ESPO原油船货，该标书已于1月25日截标，有效期直至1月31日。
一位交易商表示，Santos售给维多公司一船3月装库珀盆地原油船货，售价为即期布伦特升水5.0-6.0美元/桶。交易商表示，这批船货可能将留在澳大利亚。
亚洲石脑油/汽油市场： 周一亚洲石脑油裂解价差处于六个交易日高点38.60美元/吨，原因是油价疲软，且需求稳定。
韩国KPIC和台湾中油公司打算求购分别于3月上半月和3月6-26日交付的石脑油。交易商表示，KPIC支付的价格是日本CFR报价升水约2.50-3.50美元/吨；台湾中油公司将于1月30日决标其采购标书。KPIC无法独立证实这一点，因为买家通常不会对他们的采购发表评论。
KPIC在1月9日对预定2月下半月抵达的石脑油船货所支付的价格是日本C&F升水约3.00美元/吨。
亚洲汽油裂解价差连续第10个交易日保持贴水水平，因供应过剩。
周一汽油/布伦特原油的裂解价差为贴水1.62美元/桶，而上周五为贴水2.03美元/桶。
标书方面，中海油计划通过标书出售高达3.8万吨于2月27日-28日从惠州大港码头装运的汽油，招标截止日期为1月29日。预计中海油将于2月末起关闭其日处理能力24万桶的惠州炼厂长达约50天。
其他消息，沙特阿美公司计划投资高达16亿美元，收购韩国炼油商现代石油公司(Hyundai oil bank)近20%的股权，以扩大其在亚洲最大原油买家之一的立足点。
中国最大的民营炼油企业恒力集团(Hengli)在其官方社交媒体账号上发表声明称，该公司计划到3月底将所有装置全面投入运作。
新加坡现货市场中达成一笔石脑油交易，但没有达成汽油交易。SIETCO售给PDSG公司2.5万吨4月上半月石脑油，售价为485.00美元/吨。
亚洲柴油/航煤市场：周一受现货市场买兴的支撑，亚洲柴油现货价差坚挺，处于两个月来的最低贴水；同时柴油的近月跨月价差缩窄了期货溢价结构。
含硫量10ppm柴油较新加坡报价的现货贴水缩窄至0.30美元/桶，为自去年11月22日以来的最窄贴水。上周五其现货贴水为0.38美元/桶。
两位贸易消息人士表示，由于需求强劲，相当多的柴油船货计划运往西方市场，但以目前的运费水平，套利窗口尚未完全打开。
市场观察人士表示，由于过去几天气温下降，欧洲的柴油需求有所增加，亚洲交易商正试图从亚洲以外地区为其船货争取更高的价格。欧洲在冬季使用柴油来供暖。
据Refinitiv Eikon数据显示，新加坡与西北欧之间的柴油价差（EFS）周一约为-19美元/吨。
与此同时，含硫量10ppm柴油的2月/3月跨月价差从上周五的贴水0.60美元/桶缩窄至贴水0.56美元/桶。
在期货溢价的市场结构中，即期价格低于未来交割的价格，这往往会鼓励现货持有者储存产品，然后再出售，以获取更高的价格。期货溢价收窄表明市场正在回归现货溢价结构，现货溢价是期货溢价的反面，通常被视为市场正在重新平衡的信号。
含硫量10ppm柴油较迪拜原油的炼制利润在亚洲交易时段中跌至13.57美元/桶，而上周五为13.86美元/桶。
周一航煤炼制利润也跌至七个月新低点，航煤较迪拜原油的炼制利润较上周五下跌0.17美元为13.31美元/桶。
周一航煤现货价差徘徊在数年低点附近，因在买兴减弱之际，市场继续应对供应过剩。
航煤现货价差为新加坡报价贴水1.73美元/桶，为自2008年12月以来的最大贴水。上周五为贴水1.70美元/桶。
新加坡现货市场中达成一笔柴油交易，没有达成航煤交易。兴隆公司从Winson公司手中购买了一船15万桶2月14-18日装含硫量10ppm柴油，成交价为MOPS-0.15美元/桶。
其他消息，贸易消息人士称，中国对原油的需求正在反弹，因为独立炼油商急于在油价从去年年底触及的低位进一步攀升之前买进，利用将在3月和4月到货的原油来补充库存。
消息人士称，通常被称为“茶壶炼厂”的这些炼油商的需求，推高了非洲、欧洲、俄罗斯和阿曼石油的现货升水，部分品级的原油价格已触及数月高位。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 3月原油期货收涨1.32美元，涨幅2.54%，报53.31美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.39美元，涨幅2.32%，报61.32美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨1.72%，报425.40元人民币；NYMEX 2月汽油期货收报1.3509美元/加仑；NYMEX 2月取暖油期货收报1.8975美元/加仑。
2. 美国1月25日当周API原油库存 +20.98万桶，预期 +32万桶，前值 +655.1万桶。美国1月25日当周API库欣地区原油库存 +10万桶，前值 +35.9万桶。美国1月25日当周API汽油库存 +240万桶，前值 +363.5万桶。美国1月25日当周API精炼油库存 -200万桶，前值 +257.3万桶。
3. 委内瑞拉国家石油公司要求客户就输美原油提供预付款，否则不予装运。（路透）
4. 利比亚国家石油公司总裁Sanalla：利比亚主要油田沙拉拉油田由于遭到破坏，产能损失至30万桶/日。目前利比亚石油产量略低于100万桶/日。
5. 墨西哥能源部长Nahle：墨西哥并未考虑进口石油。
6. 市场消息：美国政府正考虑动用战略石油储备，因对委内瑞拉石油产业实施了新的制裁。
7. 欧盟：伊朗特殊目的实体（SPV）的协议正进行到“最后的阶段”。
8. 伊朗石油部官方网站Shana：伊朗国家石油公司将于能源交易所中出售100万桶的石油。
投资逻辑
美国政府对PDVSA进行制裁，主要影响是在美国炼厂对PDVSA的货款只能打入一个特殊账户，不能回流到马杜罗政府，旨在切断马杜罗政府的资金来源，委内与美国的原油贸易以及PDVSA子公司Citigo一直是委内政府重要的外汇来源，目前来看，Citigo被豁免，因此其与PDVSA的原油换重石脑油的易货贸易受到的影响有限，但其他美国炼厂购买PDVSA的货款支付通道已经被切断，但我们认为短期内影响的依然是委内出口的贸易流向，其对美国出口将进一步减少，但对中国，印度等国家的出口将会增加，但美湾炼厂短期难以找到替代油种，转向加工国产轻油将导致其利润继续承压。
市场趋势：截至30日华东地区主要城市中石油、中石化汽柴油批发均价为：国六92#车用汽油7019元/吨，较前一个工作日上涨31元/吨；国六0#车用柴油5958元/吨，较前一个工作日下跌5元/吨；汽柴油分别较区内零售到位均价低1866和1412元/吨。
市场综述： 沙特等国坚定减产以及委内瑞拉危机为油价提供支撑，国际原油隔夜收盘回涨走高。受此影响成品油零售端下调预期有所收窄，本周期搁浅砝码有增；加之随着年关将近，市场假日氛围有增，成品油市场报价波动相对有限。其中华东柴油主流报价持稳观望为主，零星窄幅涨跌互现10-50元/吨，个别降幅可达百元左右；汽油报价主流稳中零星推涨50元/吨，其中山东中石油汽油挂牌价自上调兑现后延后推高，地炼方面稳价观望为主，零星窄幅涨跌互现20-50元/吨。区内主营与地炼成品油价差较大，主营整体出货表现清淡。
后市预测：美国原油库存低于预期，再加上供应面利好预期，国际油价短线尚存支撑。随着年关将近，市场假日氛围有增，商家出货压力暂不大，无意宽幅降价。成品油市场报价波动相对有限，预计近日华东汽柴油报价维持坚挺以待后市。
