一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油3月期货周四(2月14日)收涨0.51美元，或0.95%，报54.41美元/桶。布伦特原油4月期货周四收涨0.96美元，或1.51%，报64.57美元/桶。减产行动带来的利好影响仍在发酵，同时中美贸易谈判展现积极信号也令市场风险情绪得到改善，从而抵消了原油市场近期的部分利空影响。美国WTI原油期货价格盘中最高触及54.68美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及64.81美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第1个工作日，原油估价65.152较基准价涨2.553或4.08%，暂预计2月28日24时成品油零限价上调155元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周三中东原油市场，基准原油价格上涨，伊拉克以较高升水价售出400万桶3月装巴士拉原油船货，因亚洲需求旺盛。
伊拉克国家石油营销组织（SOMO）以其官价+70-80美分/桶价格售出200万桶在亚洲交付巴士拉轻质原油船货，以其官价+1.10美元/桶价格售出200万桶在亚洲交付巴士拉重质原油船货。
卢克石油公司可能已经购得巴士拉轻质原油船货，而SK能源公司可能购得巴士拉重质原油船货。
美国对委内瑞拉和伊朗石油行业进行制裁及石油输出国组织（OPEC）减产已经导致中质和重质高硫原油供应缩紧，支撑亚洲市场此类品级原油现货升水上涨。
业内消息人士表示，马来西亚4月Kimanis原油出口量由3月的10船下降至8船，受油田检修影响。
初步装船计划显示，马来西亚国家石油公司持有三船每船60万桶Kimanis原油船货，船期分别为4月6-10日、4月16-20日和4月27-5月1日。
自美国1月28日开始对委内瑞拉石油行业进行制裁以来，委内瑞拉原油出口已经逐渐下降。由于货款支付受限导致委内瑞拉面向美国和欧洲的原油出口中断，委内瑞拉国家石油公司已经转向印度市场销售原油。
OPEC周二表示，根据一项全球性减产协议，该组织已经大幅削减原油产量。不过，OPEC也指出，其今年避免全球石油市场供应过剩的努力将面临诸多阻力，包括需求减弱和竞争对手增产。
美国能源情报署（EIA）在周二发布的2月《短期能源展望报告》中预计，今年美国原油产量将增长145万桶/日，明年将进一步增长79万桶/日，使得原油总产量达到1320万桶/日。
迪拜商交所（DME）4月阿曼原油期货结算价上涨1.10美元，至63.50美元/桶。
亚洲石脑油/汽油市场： 周三亚洲轻质馏份油市场，石脑油裂解价差下滑至两个交易日低点40.65美元/吨，尽管石脑油需求强劲，但布伦特油价上涨且汽油基本面走弱。
韩国韩华道达尔公司、新加坡PCS公司和台湾台塑石化公司招标寻购3月交付石脑油船货。
韩华道达尔公司可能已经购得石脑油船货，购价高于其1月21日采购的石脑油购价，但此消息尚未获得证实。
韩华道达尔公司1月21日以日本报价+2-3美元/吨价格购得3月上半月交付石脑油船货。
台塑石化公司和PCS公司石脑油采购标书可能从周四开始决标。
今日亚洲汽油裂解价差由前一交易日的-46美分/桶下滑至-63美分/桶，因供应过剩。
当前主要贸易、存储和炼油中心的汽油库存仍处在高位水平。
印度信实产业公司售出一批3月11-15日在Sikka港口装石脑油船货，售价为中东报价+10美元/吨（FOB）左右，但此消息未获证实。
卡塔尔石油公司已经与日本丸红公司签署为期五年的石脑油购销协议，从2019年1月份开始，该公司每年供给丸红公司20万吨轻质石脑油船货。
新加坡轻质馏份油现货市场，共有一笔石脑油和七笔汽油交易达成。
Equinor公司以506.00美元/吨价格售与BP公司2.5万吨4月下半月交付石脑油船货。
Equinor公司以62.43美元/桶价格售与兴隆公司5万桶2月28日至3月4日装92#汽油船货。
PTT公司以62.28美元/桶价格售与Sietco公司5万桶3月3-7日装92#汽油船货。
ENOC公司以62.20美元/桶价格售与兴隆公司5万桶3月5-9日装92#汽油船货。
ENOC公司以62.30美元/桶价格售与P66公司5万桶3月5-9日装92#汽油船货。
ENOC公司以62.40美元/桶价格售与兴隆公司5万桶3月5-9日装92#汽油船货。
中国联合石化公司以64.30美元/桶价格售与Sietco公司5万桶2月28日至3月4日装95#汽油船货。
中国联合石化公司以64.20美元/桶价格售与中石油公司5万桶3月5-9日装95#汽油船货。
亚洲柴油/航煤市场：周三亚洲中质馏份油市场，含硫10ppm柴油现货价差下滑，因现货市场需求下降。与此同时，近月柴油跨月价差扩大。
今日含硫10ppm柴油现货对新加坡报价贴水由周二的-35美分/桶下滑至-45美分/桶。
2月/3月柴油跨月价差由前一交易日的-44美分/桶下滑至-45美分/桶，鼓励卖家储存现货船货，等待后市价格上涨之后销售。
未来两个月区内一些炼油厂将被关闭检修，届时柴油供应有望缩减，但一些贸易商称柴油供应可能不如预期那样紧张，因中国船货供应增加。
含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差上涨至14.53美元/桶，未受原油价格上涨影响。
今日航煤对迪拜原油裂解价差也由前一交易日的13.44美元/桶上涨至13.53美元/桶。
航煤现货对新加坡报价贴水也由前一交易日的-29美分/桶下滑至-34美分/桶。
最新公布的数据显示，在截至2月11日的一周内，阿联酋富查伊拉石油工业区（FOIZ）中质馏份油库存上升4%，至240万桶，但基本与上年同期库存持平。
2019年到目前为止，富扎伊拉石油工业区周度中质馏份油库存平均为180万桶，低于2018年280万桶水平。
新加坡中质馏份油现货市场，共有两笔柴油和一笔航煤交易达成。
Winson公司以新加坡报价-45美分/桶价格售出两船各16.6万桶2月28日至3月4日装含硫10ppm柴油船货，买家为维多公司。
兴隆公司以新加坡报价-30美分/桶价格从Zenrock公司购得10万桶3月2-6日装航煤船货。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 3月原油期货收涨0.51美元，涨幅0.95%，报54.41美元/桶；布伦特4月原油期货收涨0.96美元，涨幅1.51%，报64.57美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨1.2%，报442.00元人民币；NYMEX 3月汽油期货收报1.5085美元/加仑；NYMEX 3月取暖油期货收报1.9716美元/加仑。
2. 俄罗斯能源部长Novak：当前原油产量较2018年10月时低8-10万桶/日。OPEC+协议对俄罗斯油企来说是积极的。将于4月份在阿塞拜疆首都巴库签署新的OPEC和非OPEC联盟备忘录。没有任何国家能完全取代俄罗斯在能源市场的地位。俄罗斯受益于石油减产协议。如果没有OPEC与非OPEC达成的减产协议，全球石油生产过剩会相当明显。如果没有减产协议，油价将跌至25美元/桶。
3. 海关总署：1月原油进口4260万吨，环比下降2.7%。1月成品油进口338万吨，环比增长12.2%。1月燃料油进口155万吨，环比增长2.6%。
4. 美国石油协会（API）：美国1月石油产量同比增长19%，至1190万桶/日，创历史新高，得益于需求创最近14年最强。
5. 利比亚国家石油公司：利比亚石油出口港口关闭不影响产量。
6. 俄罗斯卢克石油公司CEO阿列克佩罗夫：公司2019年的目标是产油8200-8300万吨。希望欧佩克+的减产行动是短期性质的。预计到3月底将减产4.7万桶/日。
投资逻辑
昨日海关公布1月份原油进口量，中国原油进口连续3个月超过1000万桶/日，总体依然维持在高位，主要驱动是新炼厂投产以及地炼买兴，但往后看随着炼厂进入春检预计进口量或出现季节性高位，预计今年总体国内进口量仍将维持同比大幅增长，此外，近期Dubai/Oman持续强势，使得EFS进一步下跌，布伦特与WTI的价差也有所拉开，非美市场基准油种的强势超预期，我们认为仍然需要关注在炼厂检修到来之际这种现象的持续性。
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国六92#车用汽油周均价为6911元/吨，较上周均价下跌91元/吨，国六0#车用柴油周均价为5921元/吨，较上周均价下跌36元/吨。截至2月15日华东地区汽柴油批零价差：国六车用汽油及柴油分别为2028和1480元/吨。
市场综述：期初受制于俄罗斯威胁退出减产协议、全球原油需求下滑的担忧以及美国原油产量及库存的增加，后期减产协议重启且沙特承诺加大减产力度、中美贸易谈判展现的积极信号逐渐盖过利空影响。节后返市第一周，原油期初在震荡区间低位蓄力后反弹；受此利好提振成品油零售端压线上调，迎来“三连涨”。年前成品油主营商家多数提前达成销售任务，挺价保毛利为主，部分销售超量商家甚至停止开单，其中汽油因为对于假日需求的乐观预计多有备货；2月交界时少部分操作灵活商家有意提前追下月销量，价格有趁势趋弱出货，但市场反应并不积极。假日期间业者市场参与度不高，价格波动有限。年后返市观望氛围延续，部分年前备货消化上仍需要时间；甚至因为年前的挺价，汽柴油报价与成交价之间价差过大，价格一度出现松动。年后市场汽油需求方面回归理性暂缺有力支撑，柴油则因对后市需求预期偏乐观，加之低位吸仓补货，交投氛围有所转好，随原油趋强开始窄幅反弹。柴油资源偏少且业者因对淡旺季的惯性思考存一定赌市态度，有囤货操作，汽油价格表现上也相对坚挺。整体来看本周华东成品油报价先弱后强，截至目前华东汽柴油报价较年前多有不同程度下滑，少部分走高。
后市预测：现阶段消息面OPEC减产及中美贸易谈判所带来的利好提振暂未出尽，原油短线整体风险偏上行；试探震荡区间上沿阻力偏大，预计下周震荡趋强运行。华东成品油方面，区内商家部分销售进度尚可，挺价操作意向偏强；预计华东汽柴油近日报价延续稳中窄幅趋强整理以待后市。
