一、原油行情：
【国际原油】 美国WTI原油4月期货周四(3月14日)收涨0.35美元，或0.60%，报58.61美元/桶。布伦特原油5月期货周四收跌0.32美元，或0.47%，报67.23美元/桶。全球经济放缓忧虑以及美元反弹部分抵消了石油输出国组织(OPEC)减产行动带来的利好影响。美国WTI原油期货价格盘中最高触及58.74美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及67.03美元/桶。
二、国内行情：
成品油调价：本轮第1个工作日，原油估价64.693较基准价涨2.117或3.38%，暂预计3月28日24时成品油零限价上调60元/吨。
三、现货市场行情综述
亚洲原油市场：周四中东原油市场价格依然坚挺，但卡塔尔5月装al-Shaheen原油升水下滑。
卡塔尔石油公司以迪拜报价+92美分/桶价格售出三船5月装al-Shaheen原油现货船货，买家可能为JX Nippon、壳牌和埃克森美孚石油公司。
贸易消息人士表示，4月装al-Shaheen原油成交价平均为迪拜报价+1.11美元/桶。
凝析油市场继续走软，4月凝析油船货交易价下滑。一批4月装西北架凝析油船货以即期布伦特-5.00至-6.00美元/桶价格成交，另一批4月装Wheatstone凝析油船货也以类似价格成交，但买家不详。
知情人士透露，美国要求伊朗原油进口国减少伊朗原油采购，旨在从5月份开始降低伊朗原油出口量20%，至100万桶/日下方水平。
美国总统特朗普的最终目标是中止伊朗原油出口，切断该国主要收入来源。美国正向伊朗施压，迫使其缩减核计划并停止支持中东地区的激进势力。
美国可能继续为多数伊朗原油进口国提供豁免，包括进口量最大的中国和印度，但这些国家需承诺将伊朗原油出口总量降至100万桶/日以下。伊朗当前原油出口量约为125万桶/日。
一位消息人士表示，美国政府正在考虑拒绝意大利、希腊和台湾的延长豁免要求，部分因为这些国家迄今未充分使用其豁免权。
美国正在施压盟国日本和韩国减少伊朗原油进口。目前尚不清楚美国能否说服中国、印度和土耳其减少伊朗原油采购，这几个国家十分依赖伊朗石油，而且曾经批评美国对伊朗进行制裁。
中国炼油厂2019年前两个月原油加工量同比增长6.1%，至10249万吨，因新的私营炼油厂的生产装置投产。
印度信实工业公司已经停止向委内瑞拉国家石油公司供应稀释剂，而且不会在制裁解除前恢复出口。委内瑞拉出产的原油品质偏重，需要稀释剂进行稀释才能满足出口需求。
迪拜商交所（DME）5月阿曼原油期货结算价上涨1.05美元，至68.31美元/桶。
亚洲石脑油/汽油市场： 周四亚洲轻质馏份油市场，石脑油对布伦特原油裂解价差继续上涨3.92美元或7.48%，至56.33美元/吨，为2018年12月28日以来最高水平，受一系列需求支撑。
韩国LG化学公司以日本报价+3.25-4.50美元/吨（CFR）价格购得4月下半月交付石脑油船货。
本周韩国乐天化学公司、SK能源公司、马来西亚Titan公司和台湾台塑石化公司均已购得4月下半月交付石脑油船货，购买总量超过23万吨。
其中台塑石化公司购得10万吨4月下半月在麦寮交付公开规格石脑油船货，平均购价低于其公式价+2.00美元/吨（CFR）。该公司此前未采购4月上半月交付石脑油船货。
SK能源公司4月下半月交付石脑油船货购价为日本报价+5.00美元/吨（CFR），Titan公司4月下半月交付石脑油购价相对较低。
今日亚洲汽油对布伦特原油裂解价差上涨至6.66美元/桶，为2018年10月12日以来最高水平。
官方数据显示，在截至3月13日的一周内，新加坡陆上轻质馏份油库存上升至1650万桶，仅较2月末创下的1690万桶纪录高点低约2.2%。
新加坡轻质馏份油现货市场，共有一笔石脑油和三笔汽油交易达成。
BP公司以561.50美元/吨价格售与嘉能可公司2.5万吨5月下半月交付石脑油船货。
P66公司以74.80美元/桶价格售与兴隆公司5万桶3月29日至4月2日装92#汽油船货。
PTT公司以74.70美元/桶价格售与兴隆公司5万桶3月29日至4月2日装92#汽油船货。
Trafigura公司以74.70美元/桶价格售与兴隆公司5万桶3月29日至4月2日装92#汽油船货。
亚洲柴油/航煤市场：周四亚洲中质馏份油市场，含硫10ppm柴油裂解价差下滑至一个半月低点，因原油价格进一步上涨。与此同时，柴油现货贴水也因现货市场交易走软而下滑。
含硫10ppm柴油对迪拜原油裂解价差下滑至13.62美元/桶，为1月28日以来最低水平，而周三为14.05美元/桶。
含硫10ppm柴油现货对新加坡报价价差下滑6美分，至-9美分/桶，但新加坡中质馏份油库存下降抑制市场跌势。
今日航煤现货对新加坡报价价差由前一交易日的-30美分/桶上涨至-26美分/桶。3/4月航煤跨月价差为-26美分/桶，而周三为-39美分/桶。
航煤对迪拜原油裂解价差小幅上涨至13.17美元/桶，但仍接近周三触及的数月低点13.08美元/桶。
官方数据显示，在截至3月13日的一周内，新加坡陆上中质馏份油库存下降1.5%，至1200万桶。
今年以来新加坡陆上中质馏份油周度库存平均为1190万桶，而2018年平均为960万桶。
当前新加坡陆上中质馏份油库存较上年同期库存水平高约35%。
中国炼油厂2019年前两个月原油加工量为10249万吨，较上年同期增长6.1%，因新的私营炼油厂的生产装置投产。
新加坡中质馏份油现货市场，共有三笔柴油交易达成，没有航煤船货成交。
Winson公司以新加坡报价-10美分/桶价格售与维多公司15万桶3月29日至4月2日装含硫10ppm柴油船货。
中石油公司以新加坡报价-10美分/桶价格售与维多公司25万桶4月8-12日装含硫10ppm柴油船货。
兴隆公司以新加坡报价-10美分/桶价格售与维多公司15万桶4月5-9日装含硫10ppm柴油船货。
【原油市场】
市场要闻与重要数据
1. WTI 4月原油期货收涨0.35美元，涨幅0.60%，报58.61美元/桶；布伦特5月原油期货收跌0.32美元，跌幅0.47%，报67.23美元/桶；上期所原油期货主力合约SC1904夜盘收涨0.42%，报451.90元人民币；NYMEX 4月汽油期货收报1.8495美元/加仑；NYMEX 4月取暖油期货收报1.9849美元/加仑。
2. OPEC月报：敦促原油产国今年不要重返供应过剩。经合组织原油库存1月增加2210万桶，高于5年均值1910万桶。OPEC成员国2月份减产执行率105%。OPEC 2月原油产量减少22.1万桶/日至3054.9万桶/日。将2019年OPEC原油需求预期下调13万桶/日至3046万桶/日。
3. 伊拉克能源部长：伊拉克石油出口350万桶/日，产量达到450万桶/日。OPEC四月会议将会评估成员国减产实际情况，以及是否延长减产协议到年底。伊拉克致力于减产。
4. 美国希望将伊朗石油出口规模压减20%至低于100万桶/日。（路透）
5. 中国1至2月原油产量3069万吨，同比增长0.5%。中国1至2月原油加工量10249万吨，同比增长6.1%。
6. 埃克森美孚：预计二叠纪产区成本将降至15美元/桶以下。
7. 路透：综合消息人士及数据，委内瑞拉主要油港JOSE已经恢复装运工作，此前一度出现电力中断。
投资逻辑
昨日OPEC发布月报，其中对2019年需求增长预期124万桶/日，下修4万桶/日，2019年非OPEC供应增长预期为224万桶/日，较上月上修9万桶/日。对2019年Call on OPEC下修13万桶/日至3046万桶/日，2月份OPEC产量下滑22万桶/日至3055万桶/日，目前OPEC可能在4月份的JMMC会议上做出是否延长减产至年底的决定，我们认为OPEC减产依然是防御性的，主要应对今年Call on OPEC的下滑，但如果决定延长减产至年底，意味着对于委内瑞拉和伊朗等国家的被动减产不会有太多的应对手段。
市场趋势：本周华东地区主要城市中石油、中石化批发均价：国六92#车用汽油周均价为7015元/吨，较上周均价下跌77元/吨，国六0#车用柴油周均价为6253元/吨，较上周均价下跌54元/吨。截至3月15日华东地区汽柴油批零价差：国六车用汽油及柴油分别为2223和1408元/吨。
市场综述：沙特等OPEC坚定减产、委内瑞拉及伊朗出口受限、美国原油库存下滑等支撑油价本周上破震荡区间；不过受全球经济放缓忧虑影响，涨幅暂时有限。成品油零售端结束四连涨后，本周迎年内首次搁浅。消息面趋强表现，首先带动的是地方炼厂，前期降至心理价位后趁势开始反弹，业者经过前期清库操作后低位有备货操作，同时市场查走私及货票分离的消息也支撑市场，两相作用下本周初期地炼汽柴涨势明显。主营单位方面因报价偏虚高，初期观望为主，部分趁势放宽优惠力度刺激出货；随着地炼价格接连推涨，双方价差有所缩窄，部分开始推涨操作。但是此时地炼已经因为下游需求跟进不足而涨势暂缓，主营的推价之旅无论从持续时间还是涨幅来看，表现都不明显。整体来看，本周华东汽柴油报价窄幅震荡盘整，幅度多围绕在50-100元/吨；业者现阶段消化库存为主，操作氛围偏谨慎。
后市预测：原油多头暂主导市场，油价后续仍有看涨势头，成品油零售端下轮暂为上调预期。消息面支撑仍存，成品油短线下调可能性不大；考虑到市场业者消化库存为主采购偏谨慎，推价动力暂不足，预计近日华东汽柴油报价维持坚挺以观后市，或随原油走高有窄幅趋强。
